Elülső terhelés meghatározása

Mi az elülső terhelés?

Az elülső terhelés a jutalék vagy a befektetés kezdeti vásárlásakor alkalmazott értékesítési díj. A kifejezés leggyakrabban vonatkozik befektetési alap befektetések, de vonatkozhatnak biztosításokra vagy járadékokra is. A front-end terhelést levonják a kezdeti befizetésből vagy a vásárlási pénzeszközökből, és ennek eredményeként csökkenti a befektetési termékbe ténylegesen befolyó pénzösszeget.

Az elülső terheléseket fizetik pénzügyi közvetítők kompenzációként az ügyfelek igényeinek, céljainak és kockázattoleranciájának legjobban megfelelő befektetés megtalálásáért és eladásáért. Tehát ezek egyszeri költségek, nem részei a beruházás folyamatos működési költségeinek.

Az elülső terhelés ellentéte a hátsó terhelés, amelyet úgy fizetnek ki, hogy azt levonják a nyereségből vagy a tőkéből, amikor a befektető eladja a befektetést. Vannak más típusú alapbetöltések is, beleértve a szintterheléseket, amelyek folyamatos éves díjat számítanak fel.

Az elülső terhelések alapjai

Az elülső terheléseket a befektetési alapba, járadékba vagy életbiztosítási szerződésbe befizetett teljes befektetés vagy díj százalékában értékelik. A front-end terhelésért fizetett százalékos arány a befektetési társaságok között változó, de jellemzően a 3,75% és 5,75% közötti tartományba esik. Az alsó frontterhelések megtalálhatók kötvény befektetési alapok, járadékok és életbiztosítások. A magasabb értékesítési díjakat a részvényalapú befektetési alapok esetében értékelik.

Az elülső terheléseket hordozó befektetési alapokat ún pénzeszközök betöltése. Az, hogy a befektető fizet-e front-end terhet, attól függ, hogy milyen típusú részvényekkel rendelkezik az alapban. Az A-osztályú részvények, más néven A-részvények, általában front-end terhelést hordoznak. Általában a terhelési befektetési alap értékesítési díja elmarad, ha egy ilyen alap befektetési opcióként szerepel egy nyugdíjtervben, például 401 (k).

Az elülső terhelés kompenzáció működése

Amikor a befektetési alapok befektetéseit és járadékokat először bevezették a piacra, a befektetők csak engedéllyel rendelkező brókereken keresztül tudtak hozzájuk férni, befektetési tanácsadók, vagy pénzügyi tervezők. Az elülső terhelés koncepciója abból a törekvésből származik, hogy kompenzációt nyújtson ezeknek az egymás közötti kapcsolatoknak-és természetesen arra, hogy ösztönözze őket arra, hogy az ügyfeleket egy adott termékbe helyezzék.

Manapság az egyének gyakran vásárolhatnak termékeket közvetlenül a befektetési alapok társaságától vagy a biztosítótársaságtól. A korszerű front-end terhelés oroszlánrészét a terméket szponzoráló befektetési társaság vagy biztosító szállítja. A fennmaradó részt a befektetési tanácsadónak vagy brókernek fizetik ki, aki elősegíti a kereskedelmet.

Egyes pénzügyi szakemberek azzal érvelnek, hogy a front-end terhelés jelenti azt a költséget, amelyet a befektetőknek azért kell fizetniük, ha megszerzik a befektetési közvetítő szakértelmét a megfelelő alapok kiválasztásában. Előzetes fizetésnek is tekinthető, ha egy professzionális pénzügyi vezető szakértelme felügyeli az ügyfél pénzét.

Azok a befektetések, amelyek a front-end terhelést értékelik, nem számítanak fel további díjat a korábban megvásárolt részvények visszaváltásáért, bár kereskedési díjak is felmerülhetnek. Hasonlóképpen, a front-end terheléses befektetések többsége nem számít fel további befektetési díjat a befektetőknek ha a részvényeket más befektetésre cserélik, mindaddig, amíg ugyanaz az alapcsalád kínálja az újat beruházás.

A front-end Load Funds előnyei

A befektetők több okból is dönthetnek úgy, hogy előleget fizetnek. Például a front-end terheléseknek nincs szükségük arra, hogy az idő előrehaladtával folyamatosan további díjakat és jutalékokat fizessenek, lehetővé téve a tőke akadálytalan növekedését hosszú távon. A befektetési alap A-részvényei-az osztály, amely front-end terhelést hordoz-alacsonyabb ráfordítási arányt fizetnek, mint a többi részvény. A költségek arányai az éves kezelési és marketing díjak.

Továbbá, az alapok, amelyek nem hordoznak előlegdíjat, gyakran éves karbantartási díjat számítanak fel, amely az ügyfél pénzének értékével együtt nő, vagyis a befektető többet fizethet. Ezzel szemben az elülső terheléseket gyakran diszkontálják a beruházás méretének növekedésével.

Az elülső terhelési alapok hátrányai

Hátránya, hogy mivel a front-end terheléseket kivesszük az eredeti befektetésből, kevesebb pénz jut az Ön javára. Tekintettel az összevonás előnyeire, a kezdetben kevesebb pénz hatással van a pénz növekedésére. Hosszú távon ez nem számít, de az elölről betöltött alapok nem optimálisak, ha rövid a befektetési horizontod; nem lesz esélye arra, hogy az értékesítési költségeket idővel realizálja a bevételek realizálása révén.

Továbbá, tekintettel a rengetegre tehermentes befektetési alapok jelenleg rendelkezésre álló pénzügyi tanácsadók egy része azzal érvel, hogy senkinek sem kell eladási díjat fizetnie - elöl, hátul vagy folyamatosan.

Valódi világ példa

Sok vállalat kínál befektetési alapokat különböző terhelésekkel, hogy megfeleljen bármely befektető befektetési stílusának. Az American Funds Growth Fund of America (AGTHX) egy példa a front-end terhelést hordozó befektetési alapokra.

A terhelés működésének szemléltetésére tegyük fel, hogy egy befektető 10 000 dollárt fektet be az AGTHX alapba. 5,75%-os elülső terhelést fizetnek, vagyis 575 dollárt. A fennmaradó 9425 dollárt a befektetési alap részvényeinek megvásárlására használják a jelenlegi részvénynél nettó eszközérték (NAV) ár.