Nyíltvégű alapdefiníció

Mi az a nyílt végű alap?

A nyílt végű alap egy összevont befektetői pénz diverzifikált portfóliója, amely korlátlan számú részvényt bocsáthat ki. Az alap szponzora közvetlenül befektetőknek értékesít részvényeket, és azokat is visszaváltja. Ezeket a részvényeket naponta árazzák az aktuális árfolyamuk alapján nettó eszközérték (NAV). Egyes befektetési alapok, fedezeti alapok és tőzsdén kereskedett alapok (ETF) nyílt végű alapok.

Ezek gyakoribbak, mint társaik, zártvégű alapok, és a vállalatok által támogatott nyugdíjtervekbe történő befektetési lehetőségek védőbástyái, mint például a 401 (k).

Hogyan működik a nyílt végű alap

Egy nyílt végű alap addig bocsát ki részvényeket, amíg a vevők akarják. Mindig nyitott a befektetésekre-innen a név, nyílt végű alap. A részvényvásárlás miatt az alap új - helyettesítő - részvényeket hoz létre, míg a részvények értékesítése kivonja őket a forgalomból. A részvényeket igény szerint vásárolják és értékesítik a NAV -nál. A nettó eszközérték napi alapja az alap mögöttes értékpapírjainak értéke, és a kereskedési nap végén kerül kiszámításra. Nagyszámú részvény visszaváltása esetén az alap eladhatja befektetéseinek egy részét, hogy kifizesse az értékesítő befektetőket.

A nyílt végű alap egyszerű és olcsó módot kínál a befektetőknek a pénz összegyűjtésére és egy speciális portfólió megvásárlására befektetési cél. A befektetési célok közé tartozik a növekedés vagy a jövedelem érdekében történő befektetés, és többek között a nagy vagy kis társaságokba történő befektetés. Ezenkívül az alapok bizonyos iparágakba vagy országokba irányuló befektetéseket célozhatnak meg. A befektetőknek általában nincs szükségük sok pénzre, hogy beléphessenek egy nyílt végű alapba, így az alap könnyen hozzáférhető a befektetők minden szintje számára.

Időnként, amikor az alap befektetési menedzsmentje megállapítja, hogy az alap összes eszköze túl nagy lett ahhoz, hogy hatékonyan végre tudja hajtani a kitűzött célját, az alap zárt az új befektetők előtt. Szélsőséges esetekben egyes alapokat bezárnak a meglévő alaprészvényesek további befektetései elől.

A nyílt végű alapok annyira ismerősek-gyakorlatilag szinonimái a befektetési alapoknak-, hogy sok befektető talán nem veszi észre, hogy nem ők az egyetlen alap a városban. Ez a fajta befektetési alap nem is az eredeti típusú befektetési alap. A Zártvégű Alapok Központja szerint a zártvégű alapok több évtizeddel idősebbek, mint a befektetési alapok, 1893-ból származnak.

A zártvégű alapok különbsége

A zártvégű alapok nyilvános kibocsátáson (IPO) keresztül indulnak, és a nyílt piacon értékesítenek. A zártvégű befektetési jegyek tőzsdén kereskednek, és likvidebbek. Kedvezményesen vagy felárral árazzák az ügyleteket a NAV -nak a kereslet és kínálat alapján a kereskedési napon.

Mivel a zártvégű alapok nem rendelkeznek ezzel a követelménysel, befektethetnek illikvid részvények, értékpapírok vagy olyan piacokon, mint az ingatlan. A zártvégű alapok széles költségeket jelenthetnek bid-ask spreadek illikvid alapok esetében, és a NAV -nak ingadozó prémium/kedvezmény. A zártvégű alapok megkövetelik, hogy a részvényekkel brókeren keresztül kereskedjenek. A legtöbb esetben a befektetők is megkaphatják a belső értéke eladáskor a portfólió mögöttes eszközeinek árát.

A nyílt végű alapok előnyei és hátrányai

Mind a nyitott, mind a zártvégű alapokat portfóliókezelők kezelik elemzők segítségével. Mindkét alaptípus diverzifikált befektetések tartásával, valamint a befektetői alapok összevonása miatt alacsonyabb befektetési és működési költségekkel csökkenti a biztonságra jellemző kockázatot.

Egy nyílt végű alap korlátlan számú részvényt bocsát ki, és a kereskedési nap végén NAV értéket kap. Azoknak a befektetőknek, akik munkanapon kereskednek, várniuk kell a kereskedés végéig, hogy realizálják a nyílt végű alapból származó nyereséget vagy veszteséget.

Ezenkívül a nyílt végű alapoknak portfóliójuk részeként nagy készpénztartalékot kell tartaniuk. Ezt akkor teszik, ha teljesíteniük kell a részvényesi visszaváltásokat. Mivel ezeket az alapokat tartalékban kell tartani, és nem kell befektetni, a nyílt végű alapok hozama általában alacsonyabb. A nyílt végű alapok általában nagyobb biztonságot nyújtanak, míg a zártvégű alapok gyakran nagyobb hozamot biztosítanak.

Mivel a vezetésnek folyamatosan igazítania kell a részesedést a befektetői igények kielégítésére, ezen alapok kezelési díjai általában magasabbak, mint más alapok. A nyílt végű alapok befektetői nagyobb rugalmasságot élveznek a részvények vásárlásában és eladásában, mivel a szponzoráló alapcsalád mindig piacot teremt bennük.

Példa egy nyílt végű alap valós világára

A Fidelity Magellan Fund, amely a befektetési társaság egyik legkorábbi nyílt végű alapja, a tőke felértékelődését tűzte ki célul. 1963 -ban alapították, és a hetvenes -nyolcvanas évek végén legendává vált a tőzsde rendszeres legyőzéséhez. 2021 júniusáig az élettartam hozama 16,14%volt.

Portfóliókezelője, Peter Lynch közel állt a családi névhez. Az alap annyira népszerű lett, hogy a vagyona elérte a 100 milliárd dollárt, hogy 1997 -ben a Fidelity közel egy évtizedre bezárta az alapot az új befektetők elől. 2008 -ban nyílt meg újra.