Mi az Érték?

Mi az Érték?

Az érték egy eszköz, áru vagy szolgáltatás pénzbeli, anyagi vagy becsült értéke. Az "érték" számtalan fogalomhoz kapcsolódik, beleértve társdulajdonosi érték, a cég értéke, a valós érték és a piaci érték. Néhány kifejezés jól ismert üzleti zsargon, néhány pedig formális kifejezés a számviteli és könyvvizsgálati standardokra vonatkozóan Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC).

Érték megértése

Az érték jelenthet mennyiséget vagy számot, de a pénzügyekben gyakran használják egy eszköz értékének, egy vállalatnak és pénzügyi teljesítményének meghatározására. A befektetők, a részvényelemzők és a vállalatvezetők számos pénzügyi mutató alapján becsülik meg és prognosztizálják a vállalat értékét. A vállalatokat annak alapján lehet értékelni, hogy részvényenként mennyi nyereséget termelnek, vagyis a nyereséget el kell osztani hány részvény részvényével.

Az érték kiszámításának és a vállalathoz vagy eszközhöz való hozzárendelésének folyamata az úgynevezett folyamat értékelés. Az értékelés kifejezés azonban a vállalat részvényárfolyamának valós értékének meghatározására is szolgál. Részvény elemzők hogy a befektetési bankoknál végzett munka gyakran kiszámítja a vállalat értékelését annak megállapítására, hogy a vállalat tisztességesen értékelt-e, alulértékelt, vagy túlértékelt az aktuális részvényárfolyamhoz kapcsolódó pénzügyi teljesítmény alapján.

A vállalat különböző értékeinek és értékeléseinek összehasonlítása más iparágban működő vállalatokkal segíthet a befektetési lehetőségek meghatározásában. Például, ha egy cég értékét részvényenként 50 dollárra becsülik, de a részvény 35 dollárral kereskedik részvényenként a piacon, a befektető fontolóra veheti a részvény megvásárlását. Másrészről, ha a részvény részvényenként 85 dollár árfolyamon, jóval az észlelt érték felett kereskedik, a befektető fontolóra veheti az eladást, ill. rövidzárlat a készlet.

Az alábbiakban bemutatjuk az érték kifejezés általános használatát a pénzügyekben és a tőzsdén.

Piaci értéke

Egy társaság piaci értéke piaci érték szerint képviseli az értéket a tőzsde. A részvények értékelésekor a piaci érték jellemzően a kifejezés szinonimája piac tőkésítés. A piaci sapka csupán a nyereség ill nettó jövedelem a társaság részvényeinek teljes számával osztva.

Könyv szerinti értéke

Könyv szerinti értéke a vállalat értéke annak megfelelően pénzügyi kimutatások vagy számviteli "könyvek". A könyv szerinti érték a vállalat fennmaradó pénzösszegét jelenti felszámolták vagy eladta az összeset eszközök és kifizette minden pénzügyi kötelezettségét, például az adósságokat ill kötelezettségek.

Érték készlet

A értékű állomány egy társaság részvénye, amely alacsonyabb áron kereskedik, ha figyelembe veszi pénzügyi teljesítményét és alapjait, amelyek magukban foglalhatják kereset vagy nyereséges teljesítmény, osztalék, amelyek készpénzes kifizetések a részvényeseknek, és bevétel értékesítésből származik. Jellemzően azokat a befektetőket hívják, akik jól működő vállalatokat keresnek, amelyek kedvezményesen kereskednek értékű befektetők.

Vállalati érték

Vállalati érték a vállalat összértéke, amely magában foglalja a vállalat készpénzét mérleg, rövid távú és hosszútávú adóság mint a vállalat piaci kapitalizációja. A vállalat vállalati értéke azt mutatja, hogy a menedzsment milyen jól kezeli a tőkéjét, amelyet adósságból és részvénykibocsátásból finanszíroznak.

Az érték egyéb felhasználása

Az érték kifejezésnek sok más felhasználása is létezik, amely túlmutat a tőzsdén. Az ingatlanokhoz és a lakásokhoz érték társul. Egy helyzeten belül valami vagy valaki hozzáadott értéket teremthet, vagy hozzáadott értéket teremthet. Hozzáadott érték leírja a vállalat által a termék vagy szolgáltatás fejlesztését, például egy extra funkciót vagy előnyt. A cél a kínált termék vagy szolgáltatás értékének növelése. A kifejezés értékajánlat a vállalati világban azt a célt szolgálják, hogy a vállalat ígéretét jelentse ügyfeleinek, hogy a velük folytatott üzleti tevékenység eredményeként szállítják a terméket vagy szolgáltatást.

Nettó eszközérték (NAV) egy vállalat vagy befektetés nettó értékét jelenti, amelyet úgy számítanak ki, hogy az eszközök teljes összegét levonják a kötelezettségek teljes összegével. A nettó eszközértéket jellemzően értékpapírkosarat tartalmazó befektetési alapokkal használják, mint pl befektetési alapok.

Egy vállalat értékelése

Az érték kifejezés alkalmazható egy vállalat értékére is a értékelés egy cégtől. Bár az értéket és az értékelést gyakran felcserélve használják, a cég értéke egy szám, míg az értékelést többszörösként fejezik ki kereset, bruttó jövedelem (EBIT), vagy a cash flow. A nyereség a vállalat nyereségét vagy nettó jövedelmét jelenti. Pénzforgalom a vállalat pénzforgalmi pozíciójához be- és kiáramlást (jóváírást) vagy kiáramlást (terhelést) jelenti egy elszámolási időszak alatt.

Kedvezményes pénzáramok

A befektetők különböző módszereket használnak a vállalat értékének meghatározására, attól függően, hogy mi a fontosabb. Egyes befektetők felhasználják a vállalat által az alkalmazás által előállított készpénzt diszkontált cash flow (DCF) elemzés. A DCF módszer megpróbálja megjósolni vagy megbecsülni a jövőt pénzáramok egy cégtől. Ha egy vállalat készpénzt tud termelni, akkor teljesítheti adósságkötelezettségeit, befektethet a társaságba vagy osztalékot fizethet. Más szóval, a DCF elemzés megpróbálja meghatározni a befektetés mai értékét, a jövőben keletkező készpénzre vonatkozó előrejelzések alapján.

Részvényenkénti eredményértékelés

Amikor a befektetők kiszámítják egy vállalat értékelését és részvényárfolyamát, lényegében összehasonlítják, hogy mennyi bevétel keletkezik a vállalaton belüli másik pénzügyi mutató eredményeként. Például érdemes megkérdezni, hogy mennyi bevétel keletkezik az állomány részvényeinek kibocsátásából származó ún részvényenkénti eredmény (EPS). Ne feledje, a részvényeket és az adósságkibocsátást a vállalatok arra használják fel, hogy pénzt gyűjtsenek az üzletbe történő befektetéshez. A befektetők tudni akarják, hogy a menedzsment mennyire hatékonyan használja fel ezeket az alapokat bevételszerzésre.

- Mi a cég értékelése? nem ugyanaz a kérdés, mint "Mi a cég értéke?" A piaci értékelés az lenne a jelenlegi kereskedési ár többszöröse az egy részvényre jutó eredményhez (EPS), például a részvényárfolyam az egy részvényre jutó könyv szerinti értékhez képest, vagy más ár többszörös. Az ár többszöröseinek használata lehetővé teszi az értékelés összehasonlítását a kortárs csoportok között. Egy befektető nem tudja értelmezni, hogy az A cég értéke 4 milliárd dollár, a B cég pedig 9 milliárd dollár. Ahhoz, hogy megalapozottabb befektetési döntést hozzon, a befektető jobban tudja, hogy az A cég értékelése 15x EPS, a B cég pedig 18x EPS.