Mit jelent a Morgan Stanley, E*TRADE egyesülés a tanácsadóknak

A közelmúlt A Morgan Stanley felvásárolta az E*TRADE -t az elmúlt évek egyik legnagyobb megrendülése a brókeriparban. De ez nem éppen meglepetés. Az egyesülések és felvásárlások egyike az iparágat alakító legfontosabb trendek jelenleg, és valószínűleg a belátható jövőben is folytatják.

Pedig egy ekkora összeolvadás jelentős hatást gyakorolhat az iparágra, és érintheti mind az ügyfeleket, mind a tanácsadókat.

A változó pénzügyi táj

„A Morgan Stanley E*TRADE felvásárlása tükrözi az iparág konszolidációjára irányuló szélesebb tendenciát és a számos pénzügyi intézmények, hogy kiszolgálják az ügyfélszegmensek teljes skáláját ” - mondja Jennifer Butler, a Corporate vagyonkezelési és ügynöki kutatási igazgatója Betekintést.

E tendencia részeként a vállalatok keresik a módját annak, hogy bővítsék szolgáltatási körüket, miközben elérik az ügyfelek szélesebb körét. „A cél az, hogy olyan holisztikus pénzügyi menedzsmentet biztosítsunk, amely teljes körű képet ad a szervezetnek az ügyfelek eszközeiről, és biztosítja, hogy a pénz a cég keretein belül maradjon. az ökoszisztéma ” - mondja Butler, megjegyezve, hogy a megkérdezett befektetők 61% -a egyetért abban, hogy minden (vagy majdnem) pénzügyi számláját a főnökével szeretné elérni brókercég.

Mit jelent az egyesülés a tanácsadóknak

Míg a konszolidáció átfogóbb megoldásokat kínálhat az ügyfelek számára, az XY Planning alapítója Michael Kitces úgy véli, hogy az egyesülés valószínűleg jelentős hatással lesz a RIA letétkezelési platformjaira, és az E*TRADE kisvállalatok számára készült RIA platformjának megszűnéséhez vezethet.

„[Az], hogy a Morgan Stanley felvásárolta az E*TRADE -t, és potenciálisan elveszítette az E*TRADE Advisor Services -t, mint életképes RIA letéti versenytársat, még nagyobb nyomást gyakorol a #Schwabitrade üzletre” - mondta Kitces. tweet sorozat a bejelentés után. Hangsúlyozta azt is, hogy „csak egy csomó kis RIA letétkezelési lehetőség maradt, és még kevesebb versenyképes választás a nagy RIA-k számára.

Ez különösen jelentős, mivel a letétkezelési piac nagy részét csak néhány kulcsszereplő alkotja, és a további konszolidáció a jövőben kevesebb választást eredményezhet a RIA -k számára. Míg a Fidelity, Pershing, Charles Schwab és Ameritrade birtokolja a RIA cégvagyonának 80% -át, az E*TRADE hírnevet szerzett az elmúlt években a fogvatartási területen, nagyrészt annak köszönhetően, hogy 2017 -ben felvásárolta a Trust Company of America -t. A Morgan Stanley -vel való egyesülés ezen változtathat, és tovább szűkítheti a letétkezelők körét.

Bár a valódi hatás még várat magára, Kitces úgy véli, hogy az egyesülés a tavalyi, a jutalékok nullára való versenyének folyamatos eredménye. Mint ilyen, ez csak egy lehet a folyamatos változások sorozatából az egész iparágban.

Alsó vonal

Az elmúlt hónapokban a fúziók fúziók és felvásárlások nagy cégeknek és kicsiknek egyaránt. És ha ezek a konszolidációk tanítottak nekünk valamit, akkor a tanácsadói környezet jelentős változáson megy keresztül. Bár a Morgan Stanley, E*TRADE egyesülés lehet a legnagyobb az elmúlt hónapokban, valószínűleg nem az utolsó.