Zoom bevétel: mit kell keresni a ZM-től

Zoom Video Communications Inc. (ZM) nyeresége és bevétele megugrott tavaly a COVID-19 világjárvány idején, amely világszerte emberek millióit kényszerítette arra, hogy otthonról dolgozzanak vagy tanuljanak. Az úgynevezett "otthoni munka" gazdaság felemelkedése megugrott a kereslet a cég könnyen használható videokonferencia szolgáltatása iránt. Ám a Zoom kilátásai drámaian megváltoztak az oltások széles körben történő elérhetősége közepette. Az emberek kezdenek visszatérni irodáikba, ami visszafoghatja a cég amúgy is lassuló növekedési ütemét.

A befektetők figyelni fogják, hogy ezek a tendenciák mennyire befolyásolják a Zoom növekedési ütemét, amikor novemberben beszámol a bevételeiről. 2021. 22. 2022. pénzügyi év 3. negyedévére. A cég 2021-es pénzügyi éve (

FY) januárban fejeződött be. 31, 2021. Így a cég jelenleg a 2022-es pénzügyi évében jár. Az elemzők a korrigált EPS és a bevétel növekedésére számítanak, de az előző évhez képest lényegesen lassabb ütemben.

A befektetők figyelni fogják azon Zoom-ügyfelek számát is, akik több mint 100 000 dollárral járultak hozzá 12 hónapos utóidőben (TTM) bevétel. Ez a kulcsfontosságú mutató jelzi a Zoom platformját használó nagyobb vállalkozások számát. Ezek az ügyfelek általában stabil, hosszabb távú bevételi forrást képviselnek, mint a kisebb ügyfelek. Az elemzők arra számítanak, hogy a 100 000 dollár feletti bevételt szerző ügyfelek száma éves szinten robusztus ütemben bővül, de az elmúlt negyedévekhez képest lassabb ütemben.

A Zoom részvényei az elmúlt évben alulteljesítettek a szélesebb piachoz képest. A részvény árfolyama 2020 nagy részében az egekbe szökött, majd az év végén zuhanni kezdett, és az elmúlt 12 hónapban néhány téves visszapattanási kísérlet ellenére tovább zuhant. A Zoom hanyatlása augusztus elején felgyorsult, drámai mértékben növelve a részvények teljesítménykülönbségét az S&P 500-hoz képest az elmúlt négy hónapban. Ennek eredményeként a Zoom részvényei -39,3%-os összhozamot produkáltak az elmúlt évben, ami jóval elmarad az S&P 500 31,2%-os teljes hozamától.

Zoom bevételtörténet

Zoom jelentette 2022. pénzügyi év második negyedéves bevételei és az elemzői konszenzusos becsléseket felülmúló bevétel. A korrigált EPS 46,7%-kal nőtt az egy évvel korábbi negyedévhez képest, ami 2019 második negyedéve óta a leglassabb ütem. A bevétel 54,0%-kal nőtt az előző évhez képest (YOY), a leglassabb negyedéves üteme legalább 2019 első negyedéve óta. Ez volt az első negyedév, amikor a Zoom legalább 1 milliárd dollár bevételt ért el. A vállalat emellett bővítette termékkínálatát azáltal, hogy a negyedév során elindította a Zoom Events nevű, mindent az egyben digitális eseményszolgáltatást.

Ban ben 2022. pénzügyi év I. negyedéve, A Zoom bevételei és bevételei felülmúlták az elemzői várakozásokat. A korrigált EPS 566,4%-kal nőtt az egy évvel korábbi negyedévhez képest. De még ez a gyors növekedési ütem is jelentős lassulást jelent a 2021-es pénzügyi év utolsó három negyedévében elért növekedési ütemhez képest. A bevétel 191,4%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, ami szintén sokkal lassabb volt, mint az előző három negyedévben. A Zoom azt mondta, hogy erős negyedéves eredményeit a folyamatban lévő munka és otthon tanulás trendjei okozták, amelyeket a járvány felgyorsított.

Az elemzők arra számítanak, hogy a Zoom bevételei és bevételei tovább csökkennek 2022 harmadik negyedévében. A kiigazított EPS várhatóan 10,2%-kal emelkedik éves szinten, ami a leglassabb ütem lenne 2019 második negyedévi csökkenése óta. A bevételek 31,3%-kal nőnek YOY-hoz képest, ami a leglassabb ütem az elmúlt 15 negyedévben. A 2022-es pénzügyi évre vonatkozóan a korrigált EPS várhatóan 44,0%-kal emelkedik, miközben a bevétel 51,6%-kal nő. Ez lenne a leglassabb növekedési ütem bármelyik mérőszám esetében, legalábbis az elmúlt négy évben.

Zoom gomb statisztika
Becslés a 2022. pénzügyi év harmadik negyedévére	2021. pénzügyi év 3. negyedév	2020. pénzügyi év 3. negyedév
Korrigált egy részvényenkénti eredmény ($)	1.09	0.99	0.09
Bevétel (M USD)	1,020.6	777.2	166.6
Az ügyfelek több mint 100 000 USD-val járulnak hozzá a 12 hónapos bevételhez	2,380	1,289	546

^{Forrás: Látható Alfa}

A kulcsmutató

Ahogy fentebb említettük, a befektetők figyelni fogják azon ügyfelek számát is, akik az elmúlt 12 hónapban több mint 100 000 dollár bevételt értek el. Ennek az ügyfélcsoportnak a mérete két kulcsfontosságú képesség mérésére szolgál: a Zoom méretezhetősége kínálatát felhasználói igényeinek kielégítésére, valamint a vállalat azon képességét, hogy nagyobb szervezeteket vonzzon magához felület. A nagy ügyfelek valószínűleg stabilabb bevételi forrást jelentenek, mint az egyének vagy a kisebb szervezetek, amelyek gyakrabban váltanak át más videokonferencia-szolgáltatásokra. A nagyvállalatokkal kötött szerződések megkötése különösen fontos lesz, mivel a világgazdaság kiemelkedik világjárvány, és egyre többen kezdenek visszatérni a cég irodáiba dolgozni, a diákok pedig visszatérnek oda tantermek.

A több mint 100 000 dolláros TTM-bevételhez hozzájáruló Zoom-ügyfelek néhány év alatt jelentősen megnőttek. 2019 első negyedévében a vállalatnak mindössze 184 ilyen ügyfele volt. Ez az összeg 2278-ra nőtt 2022 második negyedévének végére, ami több mint tizenkétszeres növekedést jelent. A növekedés felgyorsult a 2021-es pénzügyi évben és a 2022-es pénzügyi év első negyedévében is, amikor a 100 000 dolláros TTM-bevételt biztosító ügyfelek száma 160,0%-kal nőtt éves szinten. Ez volt a leggyorsabb növekedési ütem az elmúlt 13 negyedévben. A növekedés lelassult 2022 második negyedévében, éves szinten 130,6%-kal nőtt. Az elemzők további lassulásra számítanak 2022 harmadik negyedévében, és előrejelzésük szerint a Zoom nagy ügyfélköre 84,6%-kal fog növekedni éves szinten. Az év utolsó negyedévére az elemzők 57,4%-os éves növekedést várnak, ami legalább négy év leglassabb negyedéves üteme lenne.