7 EBITDA növekedési részvény, amely jobb teljesítményt nyújthat ingadozó piacon

A 2019 harmadik negyedévére vonatkozó vállalati eredményjelentési szezon várhatóan októberben javában tart. 15, és az előzetes becslések határozottan alulmaradtak. A Goldman Sachs ezt tervezi EPS az S&P 500 egésze 3%-kal csökken 2018 azonos időszakához képest, miközben a kutatócég által idézett S&P adatok CFRA még borúsabb, 4%-os csökkenést jósol. A gyorsan növekvő költségek több mint összességében ellensúlyozzák a bevételnövekedést.

Ebben a kihívást jelentő makro háttérben a Goldman egy 50 „Stable Growers” ​​részvényből álló kosarat ajánl. amelyek lényegesen egyenletesebb profitnövekedést mutattak az elmúlt 10 évben, a mérve EBITDA, mint a medián Russell 1000 Készlet. "Az új Stable Growers kosarunk általában jobban teljesít, ha a bizonytalanság nő, és a növekedés lelassul" - állapítja meg Goldman a US Weekly Kickstart jelentés legújabb kiadásában.

Ez a második az Investopedia által közzétett két történet közül Goldman megállapításai. Íme további hét részvény a stabil növekedési kosarukban: Visa Inc. (

V), MasterCard Inc. (MA), Paychex Inc. (PAYX), HCA Healthcare Inc. (HCA), Quest Diagnostics Inc. (DGX), ONEOK Inc. (OKE) és az IDEXX Laboratories Inc. (IDXX). Ezek a készletek az információs technológiai, egészségügyi és energiaszektorból származnak.

Jelentősége a befektetők számára

Míg az S&P 500 összesített EPS-je az előrejelzések szerint csökkenni fog 2019 harmadik negyedévében, a Goldman megjegyzi, hogy a medián S&P 500 vállalat ennek ellenére 3%-os növekedést fog elérni. Ugyanakkor jelentős lefelé mutató kockázatokat látnak a 2020-as profitbecsléseket illetően, főként azért, mert kevésbé optimisták, mint a konszenzus árképzési hatalom, vagy a vállalatok azon képessége, hogy a költségek növekedését a magasabb árakon keresztül az ügyfelekre hárítsák.

MasterCard

Az elmúlt 10 évben a Mastercard fizetési processzor némileg nagyobb változékonyságot mutatott az EBITDA növekedésében, mint a kosárban lévő medián állomány, de jóval kisebb, mint a Russell 1000 átlagállomány. Ami a következő pénzügyi évre vonatkozó EPS-előrejelzést illeti, a Mastercard esetében sokkal szorosabb a konszenzus, mint a kosárban vagy a Russell 1000-ben szereplő medián részvények esetében.

Július végén közzétett 2019. második negyedéves eredményjelentésében a Mastercard 3,3%-kal meghaladta a konszenzusos EPS-becslést, és az előrejelzéseknek megfelelő bevételt hozott. Ezt követően a Goldman felvette a Mastercardot a Conviction Buy List-jére, amely "a bank legjobb ötleteinek exkluzív listája" Barron's jelentéseket.

2019 és 2021 között a Mastercard menedzsmentje van előrevetítve CAGR-ek a kis tinédzsereknél a nettó bevétel és a nagy tinédzsereknél az EPS. A Mastercard hasznot húz az elektronikus fizetések növekvő hullámából, valamint az európai és a nemzetközi lehetőségekből A gazdasági bizonytalanságok ellenére Jim Schneider, a Goldman elemzője levelet írt ügyfeleinek, Barron's.

Vízum

A versenytárs fizetésfeldolgozó Visa kevésbé változó EBITDA-növekedést ért el, mint a kosár medián állománya, és lényegesen szorosabb a konszenzus a jövőbeli EPS-növekedésről. A Mastercardhoz hasonlóan a Visa is élénk hátszelet élvezett a digitális fizetések gyorsan növekvő népszerűsége, valamint a megnövekedett hitelképesség miatt. Bryan Keene, a Deutsche Bank elemzője egy másik jelentés szerint a kártyahasználat, részben az e-kereskedelem folyamatos terjeszkedésének köszönhető. ban ben Barron's.

Keene úgy véli, hogy a piacnak még fel kell ismernie a kártyatársaságokban rejlő teljes potenciált a személyes fizetésekben, a határokon átnyúló készpénzátutalásokban, a kisvállalkozások bérszámfejtésének segítése, gyorsabb érintés nélküli fizetés a kiskereskedőknél, az online fizetés szabványosítása és a részletfizetés könnyebb. Piacvezetőként a Visa és a Mastercard különösen jó pozícióban van ezeken a területeken.

Előretekintve

Míg a Goldman által azonosított stabil növekedési részvények történelmileg jól helytálltak a kihívásokkal teli makrokörnyezetben, nincs garancia arra, hogy a jövőben is így maradnak. Ezenkívül a Goldman 10 éves tanulmányi időszaka nem tartalmazza a 2007-2009 közötti időszak teljes időtartamát. Nagy recesszió. Ennek eredményeként ez nem lehet tökéletes útmutató arra vonatkozóan, hogy ezek a részvények hogyan teljesíthetnek a következő recesszió korai és középső szakaszában.