Nvidia Q2 FY2023 bevételi jelentés előnézete: mire kell figyelni

Nvidia Corp. (NVDA) nyeresége és bevétele az elmúlt két év nagy részében az egekbe szökött. Ahogy a COVID-19 világjárvány áthelyezte a munkát és a szórakozást az otthonokba, megnőtt a kereslet a vállalat termékei iránt. Az Nvidia azonban most a növekedés drámai lelassulásával és szabályozási problémákkal néz szembe. A cég a közelmúltban beleegyezett abba, hogy 5,5 millió dolláros büntetést fizet a szövetségi értékpapír-szabályozóknak állítások, miszerint az Nvidia két negyedév során nem hozta nyilvánosságra megfelelően a kriptovaluta bányászatból származó bevételeit 2018-ban.

A befektetők azt fogják látni, hogy az Nvidia hogyan kezeli ezeket a kihívásokat, amikor a vállalat augusztusban beszámol a bevételeiről. 2022. 24. 2023. pénzügyi év 2. negyedévére. Az Nvidia legújabb pénzügyi éve (

FY) januárban fejeződött be. 30, 2022. Az elemzők arra számítanak részvényenkénti eredmény (EPS) már második egymást követő negyedévben csökken éves szinten (YOY), miközben a bevételek több mint két éve a leglassabb ütemben nőnek.

A befektetők emellett az Nvidia adatközpont-bevételére is összpontosítanak, amely az értékesítés egyik kulcsfontosságú mutatója, amelyet a vállalat üzletének gyorsan növekvő szegmense generál. Az Nvidia adatközpontok által használt chipeket gyárt. A világjárvány közepette megnőtt az adatközponti szolgáltatások iránti kereslet, ami az Nvidia chipjei iránti kereslet növekedését idézte elő. Elemzők azt jósolják, hogy a vállalat adatközponti bevétele jelentősen nőni fog 2023 második negyedévében, de lassabb ütemben, mint az elmúlt két negyedévben.

Az előrejelzések azt is sugallják, hogy a vállalat éves adatközpont-bevétele a 2023-as pénzügyi évben először haladja meg az éves szerencsejáték-bevételt. Megjegyzendő, hogy a Mellanox Technologies Ltd. 2020-ban lezárult Nvidia általi felvásárlása jelentősen megnövelte az Nvidia adatközponti bevételeit.

Az Nvidia részvényei jelentős emelkedést mutattak 2021 októberében és novemberében, ami a vállalat 2022. évi harmadik negyedéves eredményének november közepén történő közzétételéhez vezetett. A részvények 2022 márciusáig fokozatosan feladták a legtöbb nyereséget, majd a hónap végén ismét megugrottak. Idén márciustól júliusig az Nvidia részvényei meredeken estek, hosszú hónapok óta először lemaradva a piactól. Az elmúlt két hónapban a részvények szerény előrelépést tettek. Aug. 23, az Nvidia részvényei 1 évre visszamenőleg -21,3%-os teljes hozamot nyújtottak, ami jóval elmarad az S&P 500 -7,6%-os hozamától.

Nvidia bevételtörténet

Az Nvidia negyedéves EPS teljesítménye történelmileg vegyes volt. A vállalat 2019 negyedik negyedévétől 2020 harmadik negyedévéig az Nvidia öt egymást követő negyedévben könyvelte el a YOY EPS csökkenést. A 2020. pénzügyi év negyedik negyedévétől kezdődően azonban ez a tendencia meredeken megfordult, és a negyedéves EPS kilenc egymást követő negyedévben növelte az éves eredményt 2022 negyedik negyedévéig. Ebben az időszakban az EPS a kilenc negyedévből négyben több mint megduplázta a YOY-t. De a legutóbbi két negyedévben az EPS csökkent YOY-hoz képest. 2023 második negyedévére az elemzők 46,7%-os csökkenést várnak, ami az elmúlt három év legnagyobb negyedéves csökkenése.

Az Nvidia is hasonló tendenciát tapasztalt a bevételek terén, amely 2019-ben és 2020-ban több negyedéven keresztül csökkent az előző évhez képest. Azóta azonban a bevétel 10 egymást követő negyedévben nőtt 2023 első negyedévéig. A bevételek növekedése 2022 első negyedévében érte el a csúcsot, 83,8%-kal. A növekedés erőteljes maradt, de az elmúlt néhány negyedévben jelentősen lelassult. 2023 második negyedévében a bevétel 11,1%-kal nő, ami az elmúlt 11 negyedév legkisebb növekedése.

Az Nvidia kulcsstatisztikái
Becslés a 2023. pénzügyi év második negyedévére	2022. pénzügyi év 2. negyedév	2021. pénzügyi év 2. negyedév
Részvényenkénti nyereség ($)	0.50	0.94	0.25
Bevétel (B $)	7.2	6.5	3.9
Adatközpont-bevétel (B USD)	3.9	2.4	1.8

^{Forrás: Látható Alfa}

A kulcsmutató

Ahogy fentebb említettük, a befektetők az Nvidia adatközponti bevételére is összpontosítanak. Az Nvidia hagyományosan a játék- és grafikai ipar számára készült chipek gyártására szakosodott, úttörő szerepet vállalva a grafikus feldolgozó egységek (GPU-k) fejlesztésében. Kiderült, hogy a GPU-k által a videojátékok és grafikus szoftverek működtetésére használt robusztus számítási képességek jól illeszkednek az olyan technológiákhoz, mint a mesterséges intelligencia és a gépi tanulás. Mindkét technológia egyre fontosabb a gyorsan növekvő adatközponti piac számára. A távoli számítástechnikai teljesítmény iránti kereslet jelentősen megnőtt a járvány alatt, mivel egyre többen kezdtek el otthonról dolgozni, és a vállalkozások kénytelenek voltak áthelyezni bizonyos műveleteket az internetre.

A befektetők szorosan figyelni fogják a jeleket, amelyek arra utalnak, hogy az Nvidia adatközponti bevételeinek jelentős növekedése kizárólag a járványhoz köthető, és így nem fenntartható. Egyes trendek arra utalnak, hogy ez a helyzet: az adatközpontok bevételei 2021 második és harmadik negyedévében, a világjárvány csúcspontjában nőttek a leggyorsabb ütemben, és azóta lelassultak. Ígéretes jel azonban, hogy az adatközpontok bevétele továbbra is gyorsabb ütemben nőtt, mint az Nvidiáé fő játéküzleti bevétel, ami az Nvidia termékek iránti általános kereslet valódi változását tükrözheti. 2023 második negyedévére az elemzők azt jósolják, hogy az adatközpontok negyedéves bevétele 64,7%-kal emelkedik az előző évhez képest. Ez közel kétszerese az egy évvel korábbi azonos negyedévi ütemnek, bár valamivel lassabb ütem, mint az előző két negyedévben.