Az edzőtulajdonos Tapestry 8,5 milliárd dollárért megvásárolja a Versace tulajdonos Capri Holdings-t

A Versace és a Michael Kors tulajdonos Capri Holdings részvényei (CPRI) mintegy 57%-kal az egekbe szökött a csütörtöki kereskedés elején, miután a divatkonszern és a Coach tulajdonos Tapestry (TPR) beleegyezett, hogy 8,5 milliárd dollárért megvásárolja.

A Tapestry részvényenként 57 dollárt fizet a Capri részvényeiért, ami 65%-os prémium a szerdai záróárhoz képest. Mióta a Capri az év elején módosította pénzügyi kilátásait, árfolyama közel 50%-ot esett február óta. Korábban 68 dolláron forgott, mielőtt Capri lefelé módosította a várakozásokat.

Az összeolvadás eredményeként hat csúcskategóriás divatmárka kerül egy esernyő alá: Coach, Kate Spade, Stuart Weitzman, Versace, Jimmy Choo és Michael Kors. Az új divatóriás a kiadások racionalizálására számít. A luxusmárkák két anyavállalata közötti szinergia évente több mint 200 millió dolláros költségmegtakarításra teremt lehetőséget a Tapestry szerint.

A Tapestry arra számít, hogy az akvizíció azonnal a duplájára növeli az egy részvényre jutó eredményt számjegyek bizonyos kiigazítások figyelembevétele után, valamint lenyűgöző megtérülés beruházás.

Lehetséges amerikai megfelelőjévé válni a francia LVMH Moët Hennessy Louis Vuittonnak (LVMUY), a márkák együttes éves bevétele 12 milliárd dollár lesz, üzemi nyereségük pedig csaknem 2 milliárd dollár. Capri, a Versace és Jimmy Choo tulajdonosa révén a Tapestry globálisabb lesz, különösen Európában és Ázsiában.

Az üzlet akkor jön létre, amikor a luxusértékesítések normálisabb szintre rendeződtek több évnyi erős számok után. Az Egyesült Államok lassuló gazdasági növekedése és Kínában a világjárvány utáni fellendülés elmaradása hátráltatta a luxusértékesítéseket.

A csökkenő kereslet leküzdése érdekében a Tapestry megpróbálta megnyerni a Z generációt közösségi média platformokon, például a TikTokon keresztül. A Coach márkája szintén kiválasztotta a legjobb eladókat, amelyekre összpontosíthat, miközben csökkenti a leárazást. Ezt a stratégiát Kate Spade esetében is elindította.

Az akvizíció semmilyen pénzügyi feltételhez nem kötött. A Bank of America és a Morgan Stanley elsőbbségi kötvények, lekötött kölcsönök és készpénz kombinációjából finanszírozza a finanszírozást, amelyek egy részét Capri fennálló tartozásának egy részének kifizetésére fordítják.

A Tapestry részvényei körülbelül 13%-ot estek keleti idő szerint délben, ami nagyjából 6,4%-os veszteségre sodorta őket az év nagy részében, miután az év nagy részében zölden forogtak. A Capri-részvények mai megugrása ellensúlyozta az év eleje óta tapasztalt hatalmas részvényár-eróziót.