Kapan Perusahaan Harus Menggunakan Last in, First Out (LIFO)?

Last in first out (LIFO) adalah metode yang digunakan untuk menghitung bagaimana persediaan telah terjual yang mencatat item yang paling baru diproduksi sebagai yang terjual lebih dulu. Metode ini dilarang di bawah Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS), aturan akuntansi yang diikuti di Uni Eropa (UE), Jepang, Rusia, Kanada, India, dan banyak negara lainnya. AS adalah satu-satunya negara yang mengizinkan masuk terakhir, keluar pertama (LIFO) karena menganut Prinsip Akuntansi yang Diterima Umum (GAAP).

Ada dua alternatif untuk masuk terakhir, keluar pertama (LIFO) untuk biaya persediaan: masuk pertama keluar pertama (FIFO) dan metode biaya rata-rata. Masuk pertama, keluar pertama (FIFO), barang inventaris tertua dicatat sebagai terjual lebih dulu. NS metode biaya rata-rata mengambil rata-rata tertimbang dari semua unit yang tersedia untuk dijual selama periode akuntansi dan kemudian menggunakan biaya rata-rata tersebut untuk menentukan harga pokok penjualan (HPP) dan persediaan akhir.

Ketika harga naik, dapat menguntungkan bagi perusahaan untuk menggunakan LIFO karena mereka dapat mengambil keuntungan dari pajak yang lebih rendah. Banyak perusahaan yang memiliki persediaan besar menggunakan LIFO, seperti pengecer atau dealer mobil.

Bagaimana Last in, First out (LIFO) Bekerja

Di bawah LIFO, sebuah bisnis mencatat produk dan inventaris terbarunya sebagai barang pertama yang terjual. Metode sebaliknya adalah FIFO, di mana persediaan tertua dicatat sebagai yang pertama terjual. Meskipun bisnis mungkin tidak benar-benar menjual inventaris terbaru atau terlama, bisnis ini menggunakan asumsi ini untuk akuntansi biaya tujuan. Jika biaya pembelian persediaan sama setiap tahun, tidak ada bedanya apakah bisnis menggunakan metode LIFO atau FIFO. Tetapi biaya memang berubah karena, untuk banyak produk, harganya naik setiap tahun.

Perusahaan Yang Diuntungkan Dari Akuntansi Biaya LIFO

Bisnis yang menjual produk yang harganya naik setiap tahun mendapat manfaat dari penggunaan LIFO. Ketika harga naik, bisnis yang menggunakan LIFO dapat menyesuaikan pendapatan mereka dengan biaya terbaru mereka dengan lebih baik. Sebuah bisnis juga dapat menghemat pajak yang akan diperoleh di bawah bentuk akuntansi biaya lainnya, dan mereka dapat melakukan lebih sedikit penurunan persediaan.

Hampir semua industri yang menghadapi kenaikan biaya bisa mendapatkan keuntungan dari menggunakan akuntansi biaya LIFO. Misalnya, banyak supermarket dan apotek menggunakan akuntansi biaya LIFO karena hampir setiap barang yang mereka miliki mengalami inflasi. Banyak toko serba ada—terutama yang membawa bahan bakar dan tembakau—memilih untuk menggunakan LIFO karena biaya produk ini telah meningkat secara substansial dari waktu ke waktu.

Kritik terhadap LIFO

Penentang LIFO mengatakan bahwa itu mendistorsi angka persediaan di neraca keuangan pada saat inflasi tinggi. Mereka juga menunjukkan bahwa LIFO memberi penggunanya potongan pajak yang tidak adil karena dapat menurunkan batas pemasukan, dan selanjutnya, menurunkan pajak yang dihadapi perusahaan.

Contoh LIFO

Misalkan ada sebuah perusahaan bernama One Cup, Inc. yang membeli cangkir kopi dari grosir dan menjualnya di Internet. satu cangkir harga pokok penjualan (COGS) berbeda ketika menggunakan LIFO versus ketika menggunakan FIFO. Pada skenario pertama, harga mug grosir naik dari tahun 2016 ke 2019. Dalam skenario kedua, harga turun antara tahun 2016 dan 2019.

Kenaikan harga

Tahun	Jumlah Mug yang Dibeli dari Grosir	Biaya per Mug	Total biaya
2016	100	$1.00	$100
2017	100	$1.05	$105
2018	100	$1.10	$110
2019	100	$1.15	$115

Harga Turun

Tahun Dibeli	Jumlah Mug yang Dibeli dari Grosir	Biaya per Mug	Total
2016	100	$1.00	$100
2017	100	$0.95	$95
2018	100	$0.90	$90
2019	100	$0.85	$85

Pada tahun 2020, One Cup menjual 250 mug di Internet. Berdasarkan LIFO, COGS sama dengan: total biaya 100 mug yang dibeli dari grosir pada tahun 2019, ditambah biaya 100 mug yang dibeli pada tahun 2018, ditambah biaya 50 dari 100 mug yang dibeli pada tahun 2017.

Berdasarkan FIFO, HPP sama dengan: total biaya 100 mug yang dibeli pada tahun 2016, ditambah biaya 100 mug yang dibeli pada tahun 2017, ditambah biaya 50 dari 100 mug yang dibeli pada tahun 2018.

Tabel ketiga menunjukkan bagaimana COGS di bawah LIFO dan FIFO berubah sesuai dengan apakah harga mug grosir naik atau turun.

COGS Selama Harga Naik dan Harga Turun Tergantung Metode Akuntansi

KENAIKAN HARGA	HARGA TURUN
FIFO	$260	$240
LIFO	$277.5	$222.5

Selama masa inflasi, COGS lebih tinggi di bawah LIFO daripada di bawah FIFO. Ini karena barang yang paling terakhir dibeli dijual lebih dulu: 100 unit dari 2019, 100 unit dari 2018, dan 50 unit dari 2017.

Di bawah FIFO, barang tertua dijual pertama: 100 unit dari 2016, 100 unit dari 2017, dan 50 unit dari 2018. Harga ini digabungkan untuk membuat pesanan 250 unit. Selama masa penurunan harga, kebalikannya benar: COGS lebih rendah di bawah LIFO dan lebih tinggi di bawah FIFO.

Oleh karena itu, pada saat inflasi, COGS di bawah LIFO lebih baik mewakili biaya dunia nyata untuk mengganti inventaris. Hal ini sesuai dengan apa yang disebut dengan prinsip kecocokan akuntansi akrual.

LIFO Menurunkan Tagihan Pajak Selama Inflasi

Semakin tinggi COGS di bawah LIFO menurun keuntungan bersih dan dengan demikian menciptakan tagihan pajak yang lebih rendah untuk One Cup. Inilah sebabnya mengapa LIFO kontroversial; lawan berpendapat bahwa selama masa inflasi, LIFO memberikan yang tidak adil liburan pajak untuk perusahaan. Sebagai tanggapan, para pendukung mengklaim bahwa setiap penghematan pajak yang dialami oleh perusahaan diinvestasikan kembali dan tidak memiliki konsekuensi nyata bagi perekonomian. Selanjutnya, para pendukung berpendapat bahwa tagihan pajak perusahaan ketika beroperasi di bawah FIFO tidak adil (sebagai akibat dari inflasi).

Lebih Sedikit Penghapusan Persediaan Berdasarkan LIFO

Alasan terakhir mengapa perusahaan memilih untuk menggunakan LIFO adalah bahwa ada lebih sedikit penurunan persediaan di bawah LIFO selama masa inflasi. Sebuah inventaris menulis terjadi ketika persediaan dianggap telah mengalami penurunan harga di bawahnya membawa nilai. Berdasarkan GAAP, jumlah tercatat persediaan dicatat di neraca baik pada biaya historis atau biaya pasar, mana yang lebih rendah.

Biaya pasar dibatasi antara batas atas dan bawah: nilai realisasi bersih (harga jual dikurangi biaya penyelesaian dan pelepasan yang wajar) dan nilai realisasi bersih dikurangi normal margin keuntungan. Dalam kondisi inflasi, jumlah tercatat persediaan di neraca sudah mencerminkan biaya tercatat yang paling tua dan merupakan nilai persediaan yang paling konservatif. Oleh karena itu, di bawah LIFO, penurunan persediaan biasanya tidak perlu dan jarang dilakukan.

Selain itu, karena write-down dapat mengurangi profitabilitas (dengan meningkatkan harga pokok penjualan) dan aset (dengan mengurangi persediaan), solvabilitas, profitabilitas, dan rasio likuiditas semuanya dapat terkena dampak negatif. GAAP melarang pembalikan dari write-down. Akibatnya, perusahaan yang tunduk pada GAAP harus memastikan bahwa semua penurunan nilai mutlak diperlukan karena dapat memiliki konsekuensi permanen.

Intinya: LIFO Mengurangi Pajak dan Membantu Menyesuaikan Pendapatan Dengan Biaya

Selama masa kenaikan harga, perusahaan mungkin merasa bermanfaat untuk menggunakan akuntansi biaya LIFO daripada FIFO. Di bawah LIFO, perusahaan dapat menghemat pajak serta menyesuaikan pendapatan mereka dengan biaya terbaru ketika harga naik.