Freddie Mac—Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) Definisi

Apa itu Freddie Mac—Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?

Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) adalah milik pemegang saham, perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE) disewa oleh Kongres pada tahun 1970 untuk menjaga uang mengalir ke pemberi pinjaman hipotek, yang pada gilirannya mendukung kepemilikan rumah dan perumahan sewa untuk orang Amerika berpenghasilan menengah. FHLMC, yang dikenal sebagai Freddie Mac, membeli, menjamin, dan sekuritisasi pinjaman rumah, dan merupakan andalan pasar hipotek sekunder.

Takeaways Kunci

Freddie Mac adalah nama panggilan yang diakui secara resmi untuk Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
Freddie Mac adalah perusahaan milik pemegang saham, yang disponsori pemerintah (GSE) yang disewa oleh Kongres pada tahun 1970 untuk mendukung kepemilikan rumah bagi orang Amerika berpenghasilan menengah.
Peran Freddie Mac adalah membeli sejumlah besar pinjaman dari pemberi pinjaman hipotek, kemudian menggabungkannya dan menjualnya sebagai sekuritas berbasis hipotek.

instagram viewer

Fannie Mae dan Freddie Mac keduanya GSE publik. Perbedaan utama di antara mereka adalah Fannie Mae membeli pinjaman hipotek dari bank ritel atau komersial besar, sementara Freddie Mac memperoleh pinjamannya dari yang lebih kecil bank.
Beberapa orang berpendapat bahwa pertumbuhan Fannie Mae dan Freddie Mac yang tidak terkendali adalah pendorong utama dalam apa yang menyebabkan krisis kredit tahun 2008 yang berubah menjadi Resesi Hebat.

Sejarah Freddie Mac

Freddie Mac dibuat ketika Kongres mengesahkan Undang-Undang Keuangan Rumah Darurat pada tahun 1970. Anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Sistem Bank Pinjaman Rumah Federal (FHLBS), itu merupakan upaya untuk mengurangi risiko suku bunga untuk simpan pinjam asosiasi dan bank-bank kecil. Pada tahun 1989, di bawah Undang-Undang Reformasi, Pemulihan, dan Penegakan Lembaga Keuangan (FIRREA), Freddie Mac mengalami reorganisasi. Itu menjadi perusahaan milik publik, dengan saham yang bisa diperdagangkan di New York Stock Exchange.

Pada tahun 2008, selama krisis keuangan yang dipicu oleh krisis hipotek subprime, pemerintah AS—khususnya, Badan Keuangan Perumahan Federal—mengambil alih Freddie Mac. Meskipun secara bertahap transisi menuju kemerdekaan, itu tetap di bawah konservatori federal.

Apa yang Freddie Mac Lakukan?

Freddie Mac diciptakan untuk meningkatkan aliran kredit ke berbagai bagian ekonomi. Bersamaan dengan GSE serupa, Fannie Mae, itu adalah pemain kunci dalam pasar hipotek sekunder.

Freddie Mac tidak memulai atau melayani hipotek rumah itu sendiri. Sebaliknya, ia membeli pinjaman rumah dari bank dan pemberi pinjaman hipotek komersial lainnya (memberikan dana kepada lembaga-lembaga ini yang kemudian dapat mereka gunakan untuk membiayai lebih banyak pinjaman dan hipotek). Pinjaman ini harus memenuhi standar tertentu yang ditetapkan Freddie Mac.

Setelah membeli sejumlah besar hipotek ini, Freddie Mac menyimpannya dalam portofolionya sendiri atau menggabungkan dan menjualnya sebagai sekuritas beragun hipotek. (MBS) kepada investor yang mencari aliran pendapatan tetap. Either way, itu "menjamin" hipotek ini—yaitu, menjamin pembayaran pokok dan bunga pinjaman tepat waktu. Akibatnya, sekuritas yang diterbitkan oleh Freddie Mac cenderung sangat likuid dan memiliki peringkat kredit yang mendekati U.S. Treasuries.

62%

Persentase semua asal hipotek AS (yaitu, pinjaman baru) yang disekuritisasi dan dijamin oleh Freddie Mac dan perusahaan saudaranya, Fannie Mae, pada pertengahan 2020.

Kritik terhadap Freddie Mac

Freddie Mac mendapat kecaman karena hubungannya dengan pemerintah AS memungkinkannya untuk meminjam uang dengan tingkat bunga yang lebih rendah daripada yang tersedia untuk lembaga keuangan lainnya. Dengan keuntungan pendanaan ini, ia mengeluarkan utang dalam jumlah besar (dikenal di pasar sebagai "utang agensi" atau "agen"), dan pada gilirannya membeli dan memegang sejumlah besar portofolio hipotek yang dikenal sebagai "portofolio yang dipertahankan."

Beberapa orang percaya bahwa ukuran portofolio yang dipertahankan dikombinasikan dengan kompleksitas pengelolaan risiko hipotek menimbulkan banyak kerugian resiko yang sistematis terhadap ekonomi AS. Para kritikus berpendapat bahwa pertumbuhan Freddie Mac dan Fannie Mae yang tidak terkendali menyebabkan krisis kredit tahun 2008 yang menjerumuskan AS ke dalam Resesi Hebat. (Sebagai tanggapan, para pendukung perusahaan berpendapat bahwa, sementara Freddie dan Fannie membuat keputusan bisnis yang buruk dan bertahan modal yang tidak mencukupi selama gelembung perumahan, portofolio mereka hanya merupakan sebagian kecil dari total subprime Pinjaman.)

Moratorium penyitaan dan penggusuran Fannie Mae dan Freddie Mac, yang diberlakukan karena krisis ekonomi 2020, akan berakhir pada 31 Juli 2021. Namun, program kesabaran mereka terus berlanjut. Pemilik rumah dengan hipotek dapat mendaftarkan dan menghentikan pembayaran mereka hingga satu tahun; mereka yang terdaftar pada Februari. 28, 2021, dapat memenuhi syarat hingga 18 bulan. Peminjam lain mungkin memenuhi syarat untuk modifikasi pinjaman.

Freddie Mac vs. Fannie Mae

Fannie Mae (Federal National Mortgage Association atau FNMA) dibentuk pada tahun 1938 sebagai bagian dari amandemen UU Perumahan Nasional. Itu dianggap sebagai agen pemerintah federal, dan perannya adalah untuk bertindak sebagai pasar hipotek sekunder yang dapat membeli, menahan, atau menjual pinjaman yang diasuransikan oleh Administrasi Perumahan Federal. Fannie Mae berhenti menjadi agen pemerintah federal dan menjadi perusahaan publik-swasta di bawah Piagam Undang-Undang tahun 1954.

Fannie Mae dan Freddie Mac sangat mirip. Keduanya adalah perusahaan publik yang disewa untuk melayani misi publik. Perbedaan utama antara keduanya bermuara pada sumber hipotek yang mereka beli. Fannie Mae membeli pinjaman hipotek dari bank ritel atau komersial besar, sementara Freddie Mac memperoleh pinjamannya dari bank kecil, sering disebut “bank barang bekas” atau “Asosiasi simpan pinjam”, yang berfokus pada penyediaan layanan perbankan kepada masyarakat.