Definisi Perusahaan Manajemen Aset (AMC)

Apa itu Perusahaan Manajemen Aset (AMC)?

Perusahaan manajemen aset (AMC) adalah perusahaan yang menginvestasikan dana gabungan dari klien, menempatkan: modal untuk bekerja melalui berbagai investasi termasuk saham, obligasi, real estat, kemitraan terbatas utama, dan banyak lagi. Bersama individu dengan kekayaan bersih tinggi portofolio, AMC mengelola dana lindung nilai dan rencana pensiun, dan—untuk melayani investor yang lebih kecil dengan lebih baik—membuat gabungan struktur seperti reksa dana, dana indeks, atau dana yang diperdagangkan di bursa, yang dapat mereka kelola dalam satu terpusat portofolio.

Perusahaan manajemen aset bahasa sehari-hari disebut sebagai pengelola uang atau perusahaan pengelola uang. Mereka yang menawarkan reksa dana publik atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) juga dikenal sebagai perusahaan investasi atau perusahaan reksa dana. Bisnis tersebut termasuk Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price, dan banyak lainnya.

AMC umumnya dibedakan berdasarkan ukurannya, dalam hal jumlah aset yang mereka kelola; metrik umum untuk melakukannya adalah aset yang dikelola (

AUM).

Memahami AMC

Karena mereka memiliki kumpulan sumber daya yang lebih besar daripada yang dapat diakses oleh investor individu sendiri, perusahaan manajemen aset memberi investor lebih banyak diversifikasi dan pilihan investasi. Membeli untuk begitu banyak klien memungkinkan AMC untuk mempraktikkan skala ekonomi, sering kali mendapatkan diskon harga untuk pembelian mereka. Pengumpulan aset dan pembayaran pengembalian proporsional juga memungkinkan investor untuk menghindari investasi minimal persyaratan yang sering diperlukan ketika membeli sekuritas sendiri, serta kemampuan untuk berinvestasi dalam berbagai sekuritas yang lebih besar dengan jumlah dana investasi yang lebih kecil.

Dalam kebanyakan kasus, AMC membebankan biaya yang dihitung sebagai persentase dari total aset klien yang dikelola. Biaya pengelolaan aset ini adalah persentase tahunan tertentu yang dihitung dan dibayarkan setiap bulan.

Misalnya, jika AMC membebankan biaya tahunan 1%, ia akan mengenakan biaya tahunan sebesar $100.000 untuk mengelola portofolio senilai $10 juta. Namun, karena nilai portofolio berfluktuasi setiap hari dan setiap bulan, biaya manajemen yang dihitung dan dibayarkan setiap bulan juga akan berfluktuasi setiap bulan.

Melanjutkan contoh di atas, jika portofolio $10 juta meningkat menjadi $12 juta pada tahun berikutnya, AMC akan memberikan tambahan $20.000 dalam biaya manajemen. Sebaliknya, jika portofolio $10 juta turun menjadi $8 juta karena koreksi pasar, biaya AMC akan berkurang $20.000. Dengan demikian, membebankan biaya sebagai persentase dari AUM berfungsi untuk menyelaraskan kepentingan AMC dengan kepentingan klien; jika klien AMC makmur, begitu juga AMC, tetapi jika portofolio klien merugi, pendapatan AMC juga akan menurun.

Sebagian besar AMC menetapkan biaya tahunan minimum seperti $5.000 atau $10.000 untuk fokus pada klien yang memiliki ukuran portofolio minimal $500.000 atau $1 juta.

Beberapa AMC khusus seperti dana lindung nilai dapat membebankan biaya kinerja untuk menghasilkan pengembalian di atas tingkat yang ditetapkan atau yang mengalahkan tolok ukur. NS "dua dua puluh" model biaya adalah standar dalam industri dana lindung nilai.

Biasanya, AMC dianggap sebagai perusahaan sisi beli. Status ini berarti mereka membantu klien mereka membuat keputusan investasi berdasarkan penelitian internal dan analitik data, sementara juga menggunakan rekomendasi keamanan dari perusahaan sisi penjualan.

Perusahaan sisi penjualan seperti bank investasi dan pialang saham, sebaliknya, menjual layanan investasi kepada AMC dan investor lainnya. Mereka melakukan banyak analisis pasar, melihat tren dan membuat proyeksi. Tujuan mereka adalah untuk menghasilkan pesanan perdagangan di mana mereka dapat membebankan biaya transaksi atau komisi.

AMC vs. Rumah Pialang

Rumah pialang dan perusahaan manajemen aset tumpang tindih dalam banyak hal. Seiring dengan perdagangan sekuritas dan melakukan analisis, banyak pialang memberi saran dan mengelola portofolio klien, seringkali melalui divisi atau anak perusahaan khusus "investasi pribadi" atau "manajemen kekayaan". Banyak juga yang menawarkan reksa dana berpemilik. Pialang mereka juga dapat bertindak sebagai penasihat bagi klien, mendiskusikan tujuan keuangan, merekomendasikan produk, dan membantu klien dengan cara lain.

Namun, secara umum, rumah pialang menerima hampir semua klien, berapa pun jumlah yang harus mereka investasikan, dan perusahaan-perusahaan ini memiliki standar hukum untuk menyediakan layanan yang "sesuai". Cocok pada dasarnya berarti bahwa selama mereka melakukan upaya terbaik mereka untuk mengelola dana dengan bijak, dan sesuai dengan tujuan klien mereka, mereka tidak bertanggung jawab jika klien mereka kehilangan uang.

Sebaliknya, sebagian besar perusahaan manajemen aset gadai perusahaan, memegang standar hukum yang lebih tinggi. Pada dasarnya, fidusia harus bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka, menghindari konflik kepentingan setiap saat. Jika mereka gagal melakukannya, mereka menghadapi tanggung jawab pidana. Mereka berpegang pada standar yang lebih tinggi ini sebagian besar karena manajer uang biasanya memiliki kekuatan perdagangan bebas atas akun. Artinya, mereka dapat membeli, menjual, dan membuat keputusan investasi atas wewenang mereka, tanpa berkonsultasi dengan klien terlebih dahulu. Sebaliknya, broker harus meminta izin sebelum melakukan perdagangan.

Perusahaan manajemen aset biasanya melakukan perdagangan mereka melalui broker yang ditunjuk. Pialang itu juga bertindak sebagai yang ditunjuk pemelihara yang memegang atau menampung rekening investor. AMC juga cenderung memiliki ambang batas investasi minimum yang lebih tinggi daripada broker, dan mereka membebankan biaya daripada komisi.

Contoh Dunia Nyata dari AMC

Seperti disebutkan sebelumnya, pemasok keluarga reksa dana populer secara teknis adalah perusahaan manajemen aset. Juga, banyak bank dan pialang terkenal memiliki divisi manajemen aset, biasanya untuk individu atau institusi dengan kekayaan bersih tinggi.

Namun ada juga perusahaan pengelola aset swasta yang bukan nama rumah tangga tetapi cukup mapan di bidang investasi. Salah satu contohnya adalah RMB Capital, sebuah firma investasi dan penasihat independen dengan aset yang dikelola sekitar $8,7 miliar.Berkantor pusat di Chicago, dengan 10 kantor lain di seluruh AS, dan 162 karyawan, RMB memiliki divisi yang berbeda, termasuk:

1. Manajemen Kekayaan RMB untuk investor ritel kaya
2. Manajemen Aset RMB untuk investor institusi
3. Solusi Pensiun RMB, yang menangani rencana pensiun bagi pemberi kerja

Charles Schwab bertindak sebagai penjaga untuk akun RMB.Anak perusahaan, Dana RMB, mengelola enam reksa dana.