Definisi Manager Universe (Tolok Ukur)

Apa itu Manager Universe (Tolok Ukur)?

Alam semesta pengelola (benchmark) mengacu pada a kelompok sebaya manajer investasi yang memiliki gaya investasi yang sama. Ini digunakan untuk membandingkan kinerja satu manajer dengan kelompok sebayanya, yang memudahkan investor untuk memilih di antara sejumlah besar manajer. manajer investasi.

Memahami Alam Semesta Manajer (Tolok Ukur)

Dunia manajemen investasi besar dan luas, mencakup banyak manajer, dana, dan gaya investasi. Ini bisa menjadi tugas yang sulit bagi investor untuk memilih kendaraan untuk investasi mereka.

Alam semesta pengelola (tolok ukur) data adalah salah satu dari dua cara utama untuk menilai kinerja relatif dari sarana investasi, seperti: reksa dana atau dana lindung nilai, untuk membantu membuat keputusan investasi. Yang lainnya adalah versus tolok ukur indeks. Yang pertama melengkapi yang terakhir.

Misalnya, ambil alam semesta dari dikelola secara aktif dana obligasi tingkat investasi. Katakanlah dana tertentu yang memiliki persentase besar obligasi korporasi jika dibandingkan dengan indeks benchmark mengalahkan rata-rata peer group mereka dalam periode yang lebar hasil menyebar. Namun, semua dana ini mengambil lebih banyak resiko kredit daripada indeks untuk menghasilkan kinerja yang lebih baik ini. Perbandingan relatif dana ini versus indeks karena itu terbatas.

Ini adalah saat ketika perbandingan manager universe (benchmark) berguna, karena kemudian memungkinkan perbandingan apple-to-apple dari dana serupa selama periode waktu tertentu. Daripada melihat semua dana yang mengungguli indeks, investor dapat membandingkan dana serupa dalam kelompok sebaya satu sama lain dan menganalisis tidak hanya faktor-faktor seperti kinerja tetapi juga risiko profil.

Mengevaluasi Alam Semesta Manajer (Tolok Ukur)

Dua perusahaan yang mengkhususkan diri dalam perbandingan alam semesta manajer adalah Bintang Timur dan Lipper. Manajer aset, perusahaan dana, dan perantara keuangan mengakui pembandingan dan klasifikasi dari kedua perusahaan ini sebagai standar industri.

Misalnya, Lipper memberi peringkat reksa dana di semua grup manajer (benchmark) berdasarkan lima metrik: pengembalian total, pengembalian konsisten, pelestarian modal, efisiensi pajak, dan pengeluaran. 20% dana teratas di setiap kategori menerima peringkat tertinggi dan diberi nama Pemimpin Lipper. Perusahaan menyebutkan pemimpin untuk periode tiga, lima, dan 10 tahun untuk setiap kategori, serta secara keseluruhan.

Lipper Leaders membantu investor memutuskan dana mana yang memenuhi tujuan investasi mereka dan sesuai dengan preferensi mereka, meskipun mereka tidak berusaha untuk memprediksi kinerja masa depan.

Keuntungan dan Kerugian dari Manager Universe (Benchmark)

Mengevaluasi data manager universe (benchmark) adalah cara bagi investor untuk membandingkan belanja dana. Sementara kinerja masa lalu tidak memberikan wawasan tentang kinerja masa depan, mengetahui bahwa dana adalah salah satu pemimpin di keduanya pengembalian total dan pengembalian yang konsisten di antara kelompok sebayanya selama bertahun-tahun, misalnya, memberikan informasi yang berguna dan wawasan.

Jenis penelitian ini memang memiliki kekurangan. Alam semesta manajer yang luas membuat sulit untuk membandingkan kinerja manajer yang memiliki gaya yang berbeda. Misalnya, sekumpulan manajer nilai berkapitalisasi besar terkadang mengadu kinerja a pertumbuhan dividen strategi dengan strategi dividen yang tinggi.

Ada juga bias bertahan hidup, yang berarti bahwa manajer dengan catatan kinerja yang buruk dikeluarkan dari alam semesta dan alam semesta tidak menyajikan gambaran lengkap tentang kinerja semua manajer.

Terakhir, kesimpulan dari data manager universe (benchmark) dalam jangka waktu yang singkat terbatas, karena kepemimpinan cenderung sering berubah.