Definisi Bid-Ask Spread

Apa itu Bid-Ask Spread?

Spread bid-ask adalah jumlah di mana harga ask melebihi harga bid untuk suatu aset di pasar. Bid-ask spread pada dasarnya adalah perbedaan antara harga tertinggi yang bersedia dibayar pembeli untuk suatu aset dan harga terendah yang penjual bersedia menerima.

Seorang individu yang ingin menjual akan menerima harga penawaran sementara seseorang yang ingin membeli akan membayar harga permintaan.

Memahami Bid-Ask Spread

Harga sekuritas adalah persepsi pasar tentang nilainya pada titik waktu tertentu dan bersifat unik. Untuk memahami mengapa ada "bid" dan "ask", kita harus mempertimbangkan dua pemain utama dalam setiap transaksi pasar, yaitu price taker (trader) dan market maker (counterparty).

Pembuat pasar, banyak yang mungkin dipekerjakan oleh pialang, menawarkan untuk menjual sekuritas pada harga tertentu (harga permintaan) dan juga akan menawar untuk membeli sekuritas pada harga tertentu (harga penawaran). Ketika seorang investor memulai perdagangan, mereka akan menerima salah satu dari dua harga ini tergantung pada apakah mereka ingin membeli sekuritas (harga permintaan) atau menjual sekuritas (harga penawaran).

Perbedaan antara keduanya, spread, adalah biaya transaksi utama perdagangan (di luar komisi), dan dikumpulkan oleh pembuat pasar melalui aliran alami pemrosesan pesanan pada penawaran dan menanyakan harga. Inilah yang dimaksud dengan pialang keuangan ketika mereka menyatakan bahwa pendapatan mereka berasal dari pedagang "melintasi spread."

Spread bid-ask dapat dianggap sebagai ukuran penawaran dan permintaan untuk aset tertentu. Karena bid dapat dikatakan mewakili permintaan dan permintaan mewakili penawaran suatu aset, maka akan benar bahwa ketika kedua harga ini meluas lebih jauh, aksi harga mencerminkan perubahan dalam penawaran dan tuntutan.

Kedalaman "tawaran" dan "permintaan" dapat berdampak signifikan pada spread bid-ask. Spread dapat melebar secara signifikan jika lebih sedikit peserta yang melakukan limit order untuk membeli sekuritas (sehingga menghasilkan harga bid yang lebih sedikit) atau jika lebih sedikit penjual yang menempatkan limit order untuk menjual. Oleh karena itu, sangat penting untuk mengingat spread bid-ask saat menempatkan order batas beli untuk memastikannya mengeksekusi berhasil.

Pembuat pasar dan pedagang profesional yang mengenali risiko yang akan segera terjadi di pasar juga dapat memperlebar perbedaan antara tawaran terbaik dan permintaan terbaik yang bersedia mereka tawarkan pada saat tertentu. Jika semua pembuat pasar melakukan ini pada keamanan tertentu, maka spread bid-ask yang dikutip akan mencerminkan ukuran yang lebih besar dari biasanya. Beberapa pedagang frekuensi tinggi dan pembuat pasar berusaha menghasilkan uang dengan memanfaatkan perubahan dalam bid-ask spread.

Hubungan Bid-Ask Spread dengan Likuiditas

Ukuran bid-ask spread dari satu aset ke aset lainnya berbeda terutama karena perbedaan likuiditas dari setiap aset. Spread bid-ask adalah secara de facto ukuran likuiditas pasar. Pasar tertentu lebih likuid daripada yang lain dan itu harus tercermin dalam spread yang lebih rendah. Pada dasarnya, pemrakarsa transaksi (price taker) menuntut likuiditas sementara counterparty (pembuat pasar) memasok likuiditas.

Misalnya, mata uang dianggap yang paling aset likuid di dunia dan bid-ask spread di pasar mata uang adalah salah satu yang terkecil (seperseratus persen); dengan kata lain, spread dapat diukur dalam pecahan sen. Di sisi lain, aset yang kurang likuid, seperti saham berkapitalisasi kecil, mungkin memiliki spread yang setara dengan 1% hingga 2% dari harga permintaan terendah aset.

Spread bid-ask juga dapat mencerminkan risiko yang dirasakan pembuat pasar dalam menawarkan perdagangan. Misalnya, opsi atau kontrak berjangka mungkin memiliki spread bid-ask yang mewakili persentase harga yang jauh lebih besar daripada perdagangan valas atau ekuitas. Lebar spread mungkin tidak hanya didasarkan pada likuiditas, tetapi juga seberapa besar harga dapat berubah dengan cepat.

Contoh Bid-Ask Spread

jika harga penawaran untuk saham adalah $19 dan harga permintaan untuk saham yang sama adalah $20, maka bid-ask spread untuk saham tersebut adalah $1. Spread bid-ask juga dapat dinyatakan dalam persentase; biasanya dihitung sebagai persentase dari harga jual atau harga permintaan terendah.

Untuk saham dalam contoh di atas, bid-ask spread dalam persentase akan dihitung sebagai $1 dibagi sebesar $20 (bid-ask spread dibagi dengan harga ask terendah) untuk menghasilkan bid-ask spread 5% ($$1 / $20 x 100). Spread ini akan ditutup jika calon pembeli menawarkan untuk membeli saham pada harga yang lebih tinggi atau jika calon penjual menawarkan untuk menjual saham pada harga yang lebih rendah.

Elemen dari Bid-Ask Spread

Beberapa elemen kunci untuk bid-ask spread termasuk pasar yang sangat likuid untuk sekuritas apa pun untuk memastikan titik keluar yang ideal untuk membukukan keuntungan. Kedua, harus ada beberapa gesekan di penawaran dan permintaan untuk keamanan itu agar tercipta spread.

Trader harus menggunakan limit order daripada market order; ini berarti trader harus menentukan entry point agar tidak melewatkan peluang spread. Ada biaya yang terlibat dengan spread bid-ask, karena dua perdagangan sedang dilakukan secara bersamaan.

Akhirnya, perdagangan spread bid-ask dapat dilakukan di sebagian besar jenis sekuritas—yang paling populer pertukaran asing dan komoditas.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa itu bid-ask spread?

Di pasar keuangan, bid-ask spread adalah selisih antara harga permintaan dan harga penawaran sekuritas. Bid-ask spread adalah selisih antara harga tertinggi yang akan ditawarkan penjual (bid price) dan harga terendah yang akan dibayar pembeli (ask price). Biasanya, sekuritas dengan bid-ask spread yang sempit akan memiliki permintaan yang tinggi. Sebaliknya, sekuritas dengan bid-ask spread yang lebar dapat menggambarkan volume permintaan yang rendah, sehingga mempengaruhi perbedaan harga yang lebih luas.

Apa yang menyebabkan bid-ask spread menjadi tinggi?

Bid-ask spread, juga dikenal sebagai spread, bisa tinggi karena sejumlah faktor. Pertama, likuiditas memainkan peran utama. Ketika ada sejumlah besar likuiditas di pasar tertentu untuk keamanan, spread akan lebih ketat. Saham yang banyak diperdagangkan, seperti Google, Apple, dan Microsoft akan memiliki bid-ask spread yang lebih kecil.

Sebaliknya, bid-ask spread mungkin tinggi hingga sekuritas yang tidak diketahui, atau tidak populer pada hari tertentu. Ini bisa termasuk saham berkapitalisasi kecil, yang mungkin memiliki volume perdagangan yang lebih rendah, dan tingkat permintaan yang lebih rendah di antara investor.

Apa contoh bid-ask spread?

Pertimbangkan contoh berikut di mana seorang pedagang ingin membeli 100 saham Apple seharga $50. Pedagang melihat bahwa 100 saham ditawarkan dengan harga $50,05 di pasar. Di sini, spread akan menjadi $50,00 - $50,05, atau lebar $0,05. Meskipun spread ini mungkin tampak kecil atau tidak signifikan, pada perdagangan besar, ini dapat menciptakan perbedaan yang berarti, itulah sebabnya spread sempit biasanya lebih ideal. Nilai total dari bid-ask spread, dalam hal ini, akan sama dengan 100 saham x $0,05, atau $5.