Definisi Opsi Sebaran Kredit
Apa itu Opsi Sebaran Kredit?
Di dunia keuangan, opsi penyebaran kredit (juga dikenal sebagai "penyebaran kredit") adalah kontrak opsi yang mencakup pembelian satu opsi dan penjualan opsi serupa kedua dengan pemogokan yang berbeda harga. Secara efektif, dengan menukar dua opsi dari kelas dan kedaluwarsa yang sama, strategi ini mentransfer resiko kredit dari satu pihak ke pihak lain. Dalam skenario ini, ada risiko kredit tertentu akan meningkat, menyebabkan spread melebar, yang kemudian menurunkan harga kredit. Spread dan harga bergerak berlawanan arah. Premi awal dibayar oleh pembeli sebagai imbalan atas potensi Arus kas jika diberikan penyebaran kredit berubah dari levelnya saat ini.
1:19
Sebaran Kredit
Memahami Opsi Sebaran Kredit
pembeli kredit opsi penyebaran dapat menerima arus kas jika selisih kredit antara dua tolok ukur tertentu melebar atau menyempit, tergantung pada cara opsi tersebut ditulis. Opsi spread kredit datang dalam bentuk panggilan dan penempatan, memungkinkan posisi kredit panjang dan pendek.
Takeaways Kunci
- Opsi spread kredit adalah jenis strategi yang melibatkan pembelian satu opsi dan penjualan opsi kedua.
- Kedua opsi dalam strategi spread kredit memiliki kelas dan kadaluarsa yang sama tetapi berbeda dalam hal strike price.
- Saat seorang investor memasuki posisi tersebut, ia menerima kredit bersih; jika spread menyempit, dia akan mendapat untung dari strategi.
Opsi spread kredit dapat dikeluarkan oleh pemegang hutang perusahaan tertentu untuk pagar terhadap risiko peristiwa kredit negatif. Pembeli opsi spread kredit (call) menanggung semua atau sebagian dari risiko gagal bayar dan akan membayar penjual opsi jika selisih antara utang perusahaan dan tolok ukur tingkat (seperti LIBOR) tumbuh.
Opsi dan derivatif lainnya berdasarkan spread kredit adalah alat penting untuk mengelola risiko yang terkait dengan obligasi dan utang dengan peringkat lebih rendah.