Perlakuan Pajak untuk Call & Put Options

Sangat penting untuk membangun pemahaman dasar tentang undang-undang pajak sebelum berdagang pilihan. Pada artikel ini, kita akan memeriksa bagaimana panggilan dan menempatkan dikenakan pajak di Amerika Serikat. Yaitu, kita akan melihat panggilan dan penempatan yang dilakukan, serta opsi yang diperdagangkan sendiri. Kami juga akan membahas aturan penjualan cuci dan perlakuan pajak atas mengangkangi.

Sebelum melangkah lebih jauh, harap dicatat bahwa penulis bukanlah seorang profesional pajak. Artikel ini hanya berfungsi sebagai pengantar untuk perlakuan pajak atas opsi. Lebih jauh uji kelayakan atau konsultasi dengan profesional pajak dianjurkan.

Pilihan Berolahraga

Opsi Panggilan

Saat opsi beli dilaksanakan, premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut termasuk dalam dasar biaya dari pembelian saham. Ambil contoh seorang investor yang membeli opsi panggilan untuk Perusahaan ABC dengan $20 harga kesepakatan dan berakhir Juni 2020. Investor membeli opsi seharga $1, atau total $100 karena setiap kontrak mewakili 100 saham. Saham diperdagangkan pada $22 pada saat kadaluwarsa dan investor menggunakan opsi tersebut. Dasar biaya untuk seluruh pembelian adalah $2.100. Itu adalah $20 x 100 saham, ditambah premi $100, atau $2.100.

Katakanlah ini Agustus 2020 dan Perusahaan ABC sekarang diperdagangkan pada $28 per saham. Investor memutuskan untuk menjual posisi mereka. Jangka pendek kena pajak keuntungan dalam bentuk uang dari $700 direalisasikan. Itu hasil $2.800 dikurangi biaya $2.100, atau $700.

Demi singkatnya, kami akan mengabaikan komisi, yang dapat dimasukkan dalam basis biaya. Karena investor melaksanakan opsi pada bulan Juni dan menjual posisi pada bulan Agustus, penjualan dianggap sebagai keuntungan modal jangka pendek, karena investasi diadakan kurang dari satu tahun.

Masukan Pilihan

Opsi put menerima perlakuan serupa. Jika put dilakukan dan pembeli memiliki sekuritas yang mendasarinya, premi dan komisi put ditambahkan ke dasar biaya saham. Jumlah ini kemudian dikurangi dari harga jual saham. Waktu berlalu posisi dimulai dari saat saham awalnya dibeli hingga saat penjualan dilakukan (yaitu, saat saham dijual).

Jika put dilakukan tanpa kepemilikan sebelumnya dari saham yang mendasarinya, aturan pajak serupa dengan a penjualan singkat berlaku. Jangka waktu tersebut dimulai dari tanggal pelaksanaan dan diakhiri dengan penutupan atau penutupan posisi.

Pilihan Murni Dimainkan

Opsi panjang dan pendek untuk tujuan posisi opsi murni menerima perlakuan pajak yang serupa. Keuntungan dan kerugian dihitung saat posisi ditutup atau saat kadaluarsa tidak dieksekusi. Dalam kasus call atau put write, semua opsi yang kedaluwarsa tidak dieksekusi dipertimbangkan keuntungan jangka pendek.Di bawah ini adalah contoh yang mencakup beberapa skenario dasar.

Taylor membeli opsi put Oktober 2020 di Perusahaan XYZ dengan pemogokan $50 pada Mei 2020 seharga $3. Jika mereka kemudian menjual kembali opsi tersebut ketika Perusahaan XYZ turun menjadi $40 pada September 2020, mereka akan menjadi dikenakan pajak atas keuntungan modal jangka pendek (Mei hingga September) atau $10 dikurangi premi put dan terkait komisi. Dalam kasus ini, Taylor akan dikenakan pajak atas keuntungan modal jangka pendek $700 (pemogokan $50 - $40 - pembayaran premi $3 x 100 saham).

Jika Taylor menulis panggilan mogok $60 untuk Perusahaan XYZ pada bulan Mei, menerima premi sebesar $4, dengan kedaluwarsa Oktober 2020, dan memutuskan untuk membeli kembali opsi mereka pada bulan Agustus ketika Perusahaan XYZ melonjak menjadi $70 pada pendapatan yang meledak, maka mereka memenuhi syarat untuk modal jangka pendek kehilangan dari $600 ($70 - $60 strike + $4 premium diterima x 100 saham).

Namun, jika Taylor membeli strike call $75 untuk Perusahaan XYZ dengan premi $4 pada Mei 2020 dengan Oktober 2021 kadaluwarsa, dan panggilan ditahan sampai kadaluarsa tidak dieksekusi (misalnya Perusahaan XYZ akan diperdagangkan pada $72 saat kadaluwarsa), Taylor akan menyadari kerugian modal jangka panjang pada opsi yang tidak dieksekusi sama dengan premi $400. Ini karena dia akan memiliki opsi tersebut untuk waktu lebih dari satu tahun, menjadikannya kerugian jangka panjang untuk tujuan pajak.

Panggilan Tertutup

Panggilan tertutup sedikit lebih kompleks daripada sekadar melakukan panggilan panjang atau pendek. Dengan panggilan tertutup, seseorang yang sudah lama mendasarinya akan menjual panggilan naik terhadap posisi itu, menghasilkan pendapatan premium tetapi juga membatasi potensi kenaikan. Membebani panggilan tertutup dapat termasuk dalam salah satu dari tiga skenario untuk panggilan di atau di luar uang:

1. Panggilan tidak dijalankan
2. Panggilan dilakukan
3. Panggilan dibeli kembali (beli-untuk-menutup)

Sebagai contoh:

• Pada 3 Januari 2019, Taylor memiliki 100 saham Microsoft Corporation (MSFT), diperdagangkan pada $46,90, dan menulis panggilan tertutup pemogokan $50, dengan kedaluwarsa September 2020, menerima premi $0,95.

1. jika panggilan tidak dijalankan, katakanlah MSFT diperdagangkan pada $48 saat kadaluarsa, Taylor akan merealisasikan keuntungan modal jangka panjang sebesar $0,95 pada opsi mereka, karena opsi tersebut ditahan selama lebih dari satu tahun.
2. jika panggilan dilakukan, Taylor akan merealisasikan capital gain berdasarkan total periode waktu posisi dan total biayanya. Katakanlah mereka membeli saham pada Januari 2020 seharga $37, Taylor akan menyadari keuntungan modal jangka pendek dari $13,95 ($50 - $36,05 atau harga yang mereka bayar dikurangi panggilan premium diterima). Ini akan menjadi jangka pendek karena posisi ditutup sebelum satu tahun.
3. jika panggilan dibeli kembali, tergantung pada harga yang dibayarkan untuk membeli panggilan kembali dan total periode waktu yang telah berlalu untuk perdagangan, Taylor mungkin memenuhi syarat untuk keuntungan/kerugian modal jangka panjang atau pendek.

Contoh di atas berkaitan dengan panggilan tertutup at-the-money atau out-of-the-money. Perlakuan pajak untuk uang (ITM) panggilan tertutup jauh lebih rumit.

Pertimbangan Khusus: Memenuhi Syarat vs. Perawatan Tanpa Pengecualian

Saat menulis panggilan tertutup ITM, investor harus terlebih dahulu menentukan apakah panggilan tersebut memenuhi syarat atau tidak memenuhi syarat, karena yang terakhir dari keduanya dapat memiliki konsekuensi pajak negatif. Jika panggilan dianggap tidak memenuhi syarat, itu akan dikenakan pajak pada tingkat jangka pendek, bahkan jika saham yang mendasarinya telah dimiliki selama lebih dari setahun. Panduan mengenai kualifikasi bisa jadi rumit, tetapi kuncinya adalah memastikan bahwa panggilan tidak lebih rendah dari satu harga kesepakatan di bawah harga hari sebelumnya. harga penutup, dan panggilan tersebut memiliki jangka waktu lebih dari 30 hari hingga kedaluwarsa.

Sebagai contoh, Taylor telah memegang saham MSFT sejak Januari tahun lalu dengan harga $36 per saham dan memutuskan untuk melakukan call $45 pada tanggal 5 Juni dengan menerima premi sebesar $2,65. Karena harga penutupan hari perdagangan terakhir (22 Mei) adalah $46,90, satu teguran di bawahnya akan menjadi $46,50, dan karena kedaluwarsa kurang dari 30 hari lagi, panggilan tertutup mereka tidak memenuhi syarat dan periode penahanan saham mereka akan ditangguhkan. Jika pada tanggal 5 Juni, panggilan tersebut dilakukan dan saham Taylor adalah dipanggil pergi, Taylor akan menyadari jangka pendek keuntungan modal, meskipun masa kepemilikan saham mereka lebih dari satu tahun.

Tempat Pelindung

Tempat pelindung sedikit lebih mudah, meskipun hampir tidak adil. Jika seorang investor telah memegang saham selama lebih dari satu tahun dan ingin melindungi posisinya dengan posisi protektif, investor tersebut masih memenuhi syarat untuk mendapatkan keuntungan modal jangka panjang. Jika saham telah dipegang kurang dari satu tahun (katakanlah sebelas bulan) dan investor membeli pelindung, bahkan dengan lebih dari satu bulan kedaluwarsa tersisa, periode kepemilikan investor akan segera ditiadakan dan keuntungan apa pun atas penjualan saham akan bersifat jangka pendek keuntungan.

Hal yang sama berlaku jika saham yang mendasari dibeli sambil memegang opsi jual sebelum tanggal kedaluwarsa opsi—terlepas dari berapa lama put telah dipegang sebelum pembelian saham.

Aturan Penjualan Cuci

Menurut IRS, kerugian dari satu sekuritas tidak dapat dibawa ke pembelian sekuritas lain yang "secara substansial identik" dalam rentang waktu 30 hari. NS aturan penjualan cuci berlaku untuk opsi panggilan juga.

Misalnya, jika Taylor mengalami kerugian atas suatu saham, dan membeli opsi beli dari saham yang sama dalam waktu tiga puluh hari, mereka tidak akan dapat mengklaim kerugian tersebut. Sebaliknya, kerugian Taylor akan ditambahkan ke premi opsi panggilan, dan periode penahanan panggilan akan dimulai dari tanggal mereka menjual saham.

Setelah melaksanakan panggilan mereka, dasar biaya saham baru mereka akan mencakup premi panggilan, serta kerugian sisa dari saham. Jangka waktu kepemilikan saham baru ini akan dimulai pada tanggal pelaksanaan panggilan.

Demikian pula, jika Taylor mengambil kerugian pada sebuah opsi (call atau put) dan membeli opsi serupa dari saham yang sama, kerugian dari opsi pertama tidak akan diizinkan, dan kerugian akan ditambahkan ke premi opsi kedua pilihan.

mengangkang

Akhirnya, kami menyimpulkan dengan perlakuan pajak mengangkangi. Kerugian pajak pada straddles hanya diakui sejauh mereka mengimbangi keuntungan pada posisi yang berlawanan. Jika seorang investor memasuki posisi straddle, dan melepaskan call dengan kerugian $500 tetapi memiliki keuntungan yang belum direalisasi dari $300 pada put, investor hanya akan dapat mengklaim kerugian $200 pada pengembalian pajak untuk tahun berjalan.

Garis bawah

Pajak atas opsi sangat kompleks, tetapi sangat penting bagi investor untuk membangun keakraban yang kuat dengan aturan yang mengaturnya turunan instrumen. Artikel ini sama sekali bukan presentasi menyeluruh tentang nuansa yang mengatur perlakuan pajak opsi dan seharusnya hanya berfungsi sebagai petunjuk untuk penelitian lebih lanjut. Untuk daftar lengkap nuansa pajak, silakan cari profesional pajak.