Berinvestasi dengan Saham Bersiklus

Apa Itu Stok Siklus?

Stok siklis adalah persediaan itu harga dipengaruhi oleh makroekonomi atau perubahan sistematis dalam perekonomian secara keseluruhan. Stok siklis dikenal mengikuti siklus ekonomi melalui ekspansi, puncak, resesi, dan pemulihan. Sebagian besar saham siklis melibatkan perusahaan yang menjual barang-barang pilihan konsumen yang dibeli konsumen lebih banyak selama ekonomi booming tetapi membelanjakan lebih sedikit selama masa ekonomi. resesi.

Memahami Stok Siklus

Perusahaan yang memiliki stok siklis meliputi produsen mobil, maskapai penerbangan, pengecer furnitur, toko pakaian, hotel, dan restoran. Ketika ekonomi berjalan dengan baik, orang dapat membeli mobil baru, memperbarui rumah, berbelanja, dan bepergian.

Ketika ekonomi berjalan buruk, ini biaya diskresioner adalah beberapa hal pertama yang dipotong konsumen. Jika resesi cukup parah, saham siklis bisa menjadi sama sekali tidak berharga, dan perusahaan bisa gulung tikar.

Saham siklis naik dan turun dengan siklus ekonomi. Pergerakan yang tampak seperti prediktabilitas dalam pergerakan harga saham ini membuat beberapa investor mencoba mengatur waktu pasar. Mereka membeli saham pada titik rendah dalam siklus bisnis dan menjualnya pada titik tinggi.

Investor harus berhati-hati tentang bobot saham siklis dalam portofolio mereka pada titik waktu tertentu. Meskipun itu mungkin benar, itu tidak berarti investor harus menghindari saham-saham ini sepenuhnya.

Pertimbangan Khusus

Stok siklis dipandang lebih fluktuatif daripada non-siklus saham defensif, yang cenderung lebih stabil selama periode kelemahan ekonomi. Namun, mereka menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih besar karena mereka cenderung mengungguli pasar selama periode kekuatan ekonomi. Investor mencari pertumbuhan jangka panjang dengan dikelola keriangan cenderung menyeimbangkan portofolio mereka dengan campuran saham siklis dan saham defensif.

Investor sering memilih untuk menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) untuk mendapatkan eksposur ke saham siklis sambil memperluas siklus ekonomi. Seri ETF SPDR menawarkan salah satu investasi ETF siklis paling populer di Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).

Siklus vs. Saham Non-siklus

Kinerja saham siklis cenderung berkorelasi dengan ekonomi. Tetapi hal yang sama tidak dapat dikatakan tentang saham non-siklus. Saham-saham ini cenderung mengalahkan pasar terlepas dari tren ekonomi, bahkan ketika ada perlambatan ekonomi.

Saham non-siklus disebut juga saham defensif. Saham-saham tersebut meliputi bahan pokok konsumen kategori, dengan barang dan jasa yang terus dibeli orang melalui semua jenis siklus bisnis, bahkan kemerosotan ekonomi.

Perusahaan yang berurusan dengan makanan, gas, dan air adalah contoh dari mereka yang memiliki stok non-siklus, seperti Walmart. Menambahkan saham non-siklus ke portofolio bisa menjadi strategi yang bagus bagi investor karena membantu pagar terhadap kerugian yang diderita dari perusahaan siklus selama perlambatan ekonomi.

Contoh Saham Bersiklus

Stok siklis sering digambarkan lebih lanjut dengan tahan lama, barang tidak tahan lama, dan jasa. Perusahaan barang tahan lama terlibat dalam pembuatan atau distribusi barang fisik yang memiliki rentang hidup yang diharapkan lebih dari tiga tahun. Perusahaan yang beroperasi di segmen ini termasuk pembuat mobil seperti Ford, produsen alat seperti Whirlpool, dan pembuat furnitur seperti Ethan Allen.

Ukuran pesanan barang tahan lama merupakan indikator kinerja ekonomi masa depan. Ketika pesanan barang tahan lama naik pada bulan tertentu, itu mungkin merupakan indikasi aktivitas ekonomi yang lebih kuat di bulan-bulan berikutnya.

Perusahaan barang tidak tahan lama memproduksi atau mendistribusikan barang lunak yang memiliki masa hidup yang diharapkan kurang dari tiga tahun. Contoh perusahaan yang beroperasi di segmen ini adalah produsen pakaian olahraga Nike, dan toko ritel seperti Nordstrom dan Target.

Jasa adalah kategori terpisah dari stok siklis karena perusahaan ini tidak memproduksi atau mendistribusikan barang fisik. Sebaliknya, mereka menyediakan layanan yang memfasilitasi perjalanan, hiburan, dan kegiatan rekreasi lainnya bagi konsumen. Walt Disney (DIS) adalah salah satu perusahaan paling terkenal yang beroperasi di bidang ini. Juga termasuk dalam kategori ini adalah perusahaan yang beroperasi di area digital baru media streaming, seperti Netflix (NFLX).