Membangun Portofolio All-ETF

Pertumbuhan di dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) sangat luar biasa setelah diperkenalkan secara massal pada awal 2000-an, dan mereka terus tumbuh dalam jumlah dan popularitas. Munculnya kendaraan investasi sangat bagus bagi investor, karena peluang berbiaya rendah baru sekarang tersedia untuk hampir semua orang kelas aset di pasar. Namun, investor sekarang juga harus berurusan dengan menyaring lebih dari 5.000 ETF yang saat ini tersedia secara global, yang dapat menjadi tugas yang menakutkan bagi investor akhir pekan.

Tujuan artikel ini adalah untuk membantu Anda memahami dasar-dasar ETF dan memberi Anda wawasan tentang bagaimana Anda dapat membangun portofolio semua ETF Anda.

Manfaat Portofolio ETF

ETF adalah sekeranjang sekuritas individu, seperti reksa dana tetapi dengan dua perbedaan utama. Pertama, ETF dapat diperdagangkan secara bebas seperti saham, sedangkan transaksi reksa dana tidak terjadi sampai pasar tutup. Kedua, rasio biaya cenderung lebih rendah daripada reksa dana karena banyak ETF yang dikelola secara pasif kendaraan yang terikat pada landasan indeks atau sektor pasar. Reksa dana, di sisi lain, lebih sering dikelola secara aktif. Karena dana yang dikelola secara aktif biasanya tidak mengalahkan kinerja indeks, ETF bisa dibilang menjadi alternatif yang lebih baik untuk reksa dana yang dikelola secara aktif dan berbiaya lebih tinggi.

Alasan utama untuk memilih ETF daripada saham adalah instan diversifikasi. Misalnya, membeli ETF yang melacak jasa keuangan indeks memberi Anda kepemilikan dalam sekeranjang saham keuangan versus satu perusahaan. Seperti klise lama, Anda tidak ingin meletakkan semua telur Anda ke dalam satu keranjang. ETF dapat menjaga terhadap volatilitas (sampai titik tertentu) jika saham tertentu dalam ETF jatuh. Penghapusan ini risiko khusus perusahaan adalah daya tarik terbesar bagi sebagian besar investor ETF.

Manfaat lain dari ETF adalah eksposur yang dapat mereka berikan untuk portofolio aset alternatif kelas, seperti komoditas, mata uang, dan real estat.

Memilih ETF yang Tepat

Saat menentukan ETF mana yang paling cocok untuk portofolio Anda, ada sejumlah faktor yang perlu dipertimbangkan.

Pertama, Anda harus melihat komposisi ETF. Nama saja tidak cukup informasi untuk menjadi dasar keputusan. Misalnya, beberapa ETF terdiri dari saham yang berhubungan dengan air. Namun, ketika kepemilikan teratas dari masing-masing dianalisis, jelas mereka mengambil pendekatan yang berbeda untuk sektor niche. Sementara satu ETF dapat terdiri dari utilitas air, yang lain mungkin memiliki saham infrastruktur sebagai kepemilikan teratas. Fokus dari setiap ETF akan menghasilkan return yang berbeda-beda.

Sementara kinerja masa lalu tidak selalu menunjukkan kinerja masa depan, penting untuk membandingkan kinerja ETF serupa. Meskipun sebagian besar biaya pada ETF rendah, pastikan untuk berhati-hati terhadap perbedaan besar dalam rasio pengeluaran, yang dapat membuat ETF lebih mahal daripada yang diperlukan.

Faktor lain yang perlu diperhatikan termasuk jumlah aset yang dikelola. Ini penting karena ETF dengan level rendah bisa terancam likuidasi—situasi yang ingin dihindari investor. Investor juga harus melihat volume rata-rata harian, dan bid/ask spread. Volume rendah sering menunjukkan rendah likuiditas, yang akan membuat lebih sulit untuk masuk dan keluar dari saham.

Langkah-langkah Membangun Portofolio ETF

Jika Anda mempertimbangkan untuk membangun portofolio dengan ETF, berikut adalah beberapa panduan sederhana:

Langkah 1: Tentukan Alokasi yang Tepat

Lihatlah tujuan Anda untuk portofolio ini (misalnya, pensiun atau menabung untuk biaya kuliah anak), ekspektasi pengembalian dan risiko Anda, cakrawala waktu Anda (semakin lama, semakin besar risiko yang dapat Anda ambil), kebutuhan distribusi Anda (jika Anda memiliki kebutuhan pendapatan, Anda harus menambahkan pendapatan tetap ETF dan/atau ekuitas ETF yang membayar dividen lebih tinggi), pajak dan situasi hukum Anda, situasi pribadi Anda, dan bagaimana portofolio ini cocok dengan keseluruhan strategi investasi Anda untuk menentukan alokasi aset. Jika Anda memiliki pengetahuan tentang investasi, Anda mungkin dapat menanganinya sendiri. Jika tidak, carilah penasihat keuangan yang kompeten.

Akhirnya, pertimbangkan beberapa data tentang pengembalian pasar. Penelitian oleh Eugene Fama dan Kenneth French menghasilkan pembentukan model tiga faktor dalam mengevaluasi pengembalian pasar.Menurut model tiga faktor:

• Risiko pasar menjelaskan bagian dari pengembalian saham. (Ini menunjukkan bahwa karena ekuitas memiliki risiko pasar yang lebih besar daripada obligasi, ekuitas pada umumnya harus mengungguli obligasi dari waktu ke waktu.)
• Nilai saham mengungguli saham pertumbuhan dari waktu ke waktu karena mereka secara inheren lebih berisiko.
• Saham-saham berkapitalisasi kecil mengungguli saham-saham berkapitalisasi besar dari waktu ke waktu karena mereka memiliki risiko yang lebih tidak dapat didiversifikasi daripada rekan-rekan mereka yang berkapitalisasi besar.

Oleh karena itu, investor dengan toleransi risiko yang lebih tinggi dapat dan harus mengalokasikan sebagian besar portofolio mereka ke ekuitas kecil yang berorientasi nilai.

Ingatlah bahwa lebih dari 90% pengembalian portofolio ditentukan oleh alokasi daripada pemilihan dan waktu keamanan. Jangan mencoba mengatur waktu pasar. Penelitian terus-menerus menunjukkan bahwa pengaturan waktu pasar bukanlah strategi kemenangan.

Setelah Anda menentukan alokasi yang tepat, Anda siap untuk menerapkan strategi Anda.

Langkah 2: Terapkan Strategi Anda

Keindahan ETF adalah Anda dapat memilih ETF untuk setiap sektor atau indeks di mana Anda ingin eksposur. Analisis dana yang tersedia dan tentukan mana yang paling sesuai dengan target alokasi Anda.

Karena waktu penting saat membeli dan menjual ETF dan saham, menempatkan semua pesanan beli dalam satu hari bukanlah strategi yang bijaksana. Idealnya, Anda ingin melihat grafik untuk level support dan selalu mencoba membeli saat turun. Tahap dalam pembelian Anda selama tiga sampai enam bulan.

Pada saat pembelian, banyak investor akan menempatkan pesanan stop-loss yang akan membatasi potensi kerugian. Idealnya, stop-loss tidak boleh lebih dari 20% di bawah harga awal dan harus dinaikkan sesuai dengan kenaikan harga ETF.

Langkah 3: Pantau dan Nilai

Setidaknya setahun sekali, periksa kinerja portofolio Anda. Bagi sebagian besar investor, tergantung pada keadaan pajak mereka, waktu yang ideal untuk melakukan ini adalah pada awal atau akhir tahun kalender. Bandingkan kinerja setiap ETF dengan indeks benchmarknya. Perbedaan apapun, disebut pelacakan eror, harus rendah. Jika tidak, Anda mungkin perlu mengganti dana tersebut dengan dana yang akan diinvestasikan lebih sesuai dengan gaya yang disebutkan.

Seimbangkan bobot ETF Anda untuk memperhitungkan ketidakseimbangan yang mungkin terjadi karena fluktuasi pasar. Jangan overtrade. Direkomendasikan untuk melakukan penyeimbangan kembali sekali dalam seperempat atau sekali setahun untuk sebagian besar portofolio. Juga, jangan terhalang oleh fluktuasi pasar. Tetap setia pada alokasi awal Anda.

Nilailah portofolio Anda dengan mempertimbangkan perubahan dalam keadaan Anda, tetapi pastikan untuk mempertahankan perspektif jangka panjang. Alokasi Anda akan berubah seiring waktu karena keadaan Anda berubah.

Membuat Portofolio All-ETF

Jika rencana Anda adalah memiliki portofolio yang hanya terdiri dari ETF, pastikan beberapa kelas aset disertakan untuk menciptakan diversifikasi. Sebagai contoh, Anda dapat memulai dengan berfokus pada tiga bidang:

1. ETF sektor, yang berkonsentrasi pada bidang tertentu, seperti keuangan atau perawatan kesehatan. Pilih ETF dari berbagai sektor yang sebagian besar tidak berkorelasi. Misalnya, memilih ETF biotek dan ETF perangkat medis tidak akan menjadi diversifikasi nyata. Keputusan tentang ETF sektor mana yang akan dimasukkan harus didasarkan pada fundamental (penilaian sektor), teknis, dan prospek ekonomi.
2. ETF Internasional yang mencakup semua wilayah dari pasar negara berkembang ke pasar yang dikembangkan. ETF internasional dapat melacak indeks yang berinvestasi di satu negara, misalnya, Cina, atau seluruh wilayah, misalnya, Amerika Latin. Mirip dengan ETF sektor, pilihan harus didasarkan pada fundamental dan teknis. Pastikan untuk melihat susunan setiap ETF, sejauh saham individu dan alokasi sektor.
3. ETF komoditas merupakan bagian penting dari portofolio investor. Semuanya, mulai dari emas hingga kapas hingga jagung dapat dilacak dengan ETF atau sepupunya, catatan yang diperdagangkan di bursa (ETN). Investor yang percaya bahwa mereka cukup cerdas dapat memilih ETF yang melacak komoditas individu. Namun, komoditas individu bisa sangat fluktuatif sehingga ETF komoditas yang luas mungkin lebih cocok untuk Anda toleransi resiko.

Perhatikan bahwa ini adalah area yang disarankan untuk difokuskan. Ini semua tentang preferensi Anda.

Garis bawah

Seiring waktu, akan ada pasang surut di pasar dan saham individu, tetapi portofolio ETF berbiaya rendah akan mengurangi volatilitas dan membantu Anda mencapai tujuan investasi Anda.