Undang-Undang Peningkatan Pasar Hipotek Sekunder (SMMEA)

Apa itu Undang-Undang Peningkatan Pasar Hipotek Sekunder?

Undang-Undang Peningkatan Pasar Hipotek Sekunder (SMMEA) adalah tindakan yang disahkan di Amerika Serikat pada tahun 1984 untuk memenuhi permintaan kredit hipotek yang terus meningkat yang tidak dapat dipenuhi oleh agen federal yang ada. SMMEA mengizinkan lembaga keuangan yang disewa dan diatur secara federal untuk berinvestasi di sekuritas beragun hipotek. Ini juga mengesampingkan undang-undang investasi negara bagian untuk memungkinkan lembaga yang disewa dan diatur oleh negara untuk berinvestasi dalam sekuritas ini.Tindakan tersebut memberikan kontribusi besar terhadap pertumbuhan luar biasa dari pasar hipotek perumahan dalam beberapa dekade berikutnya.Itu juga berkontribusi pada krisis pasar perumahan yang dimulai pada tahun 2007.

Memahami Undang-Undang Peningkatan Pasar Hipotek Sekunder (SMMEA)

Undang-Undang Peningkatan Pasar Hipotek Sekunder dibuat sebagai tanggapan atas kekhawatiran tentang masa depan industri perumahan. Salah satu prinsip di baliknya adalah bahwa sekuritas beragun hipotek swasta tidak boleh bersaing dengan sekuritas beragun hipotek pemerintah. Sebaliknya, mereka harus bersaing dengan investasi swasta lainnya seperti

reksa dana.

SMMEA berhasil memperkuat pasar secondary mortgage. Ketika sekuritas yang didukung hipotek menjadi tersedia secara luas, mereka menarik lebih banyak investor. Karena undang-undang tersebut mengesampingkan undang-undang negara bagian, itu memungkinkan investasi bahkan di negara bagian yang memiliki batasan undang-undang pada sekuritas yang didukung hipotek.Pertumbuhan investasi ini menghasilkan kumpulan uang yang lebih besar yang tersedia untuk pembeli rumah. Ini juga memberi pembeli rumah lebih banyak variasi pilihan pinjaman. Lebih banyak orang Amerika yang mampu membeli rumah sebagai akibat dari SMMEA.

Undang-Undang Peningkatan Pasar Hipotek Sekunder dan Krisis Pasar Perumahan 2007

Kemungkinan investasi dan pinjaman yang diciptakan oleh Undang-Undang Peningkatan Pasar Hipotek Sekunder pada akhirnya berkontribusi pada runtuhnya pasar perumahan AS mulai tahun 2007.Keruntuhan ini dipicu oleh pertemuan faktor, termasuk sekuritas berbasis hipotek yang menerima peringkat kredit lebih tinggi dari lembaga pemeringkat daripada yang dijamin oleh kepemilikan mereka.

Sekuritas yang didukung hipotek dibuat ketika pemberi pinjaman hipotek menjual hipotek ke sponsor kolam renang, yang kemudian menugaskannya ke wali amanat. Investor membeli sertifikat dan menerima pembayaran yang dihasilkan oleh kolam hipotek. Pemberi pinjaman awal terus melayani hipotek yang mendasari pool dan mengumpulkan pembayaran bulanan. Wali amanat membayar biaya layanan kepada pemberi pinjaman sebagai imbalan atas hasilnya, yang kemudian didistribusikan kepada investor.

Sebelum keruntuhan 2007, banyak sekuritas berbasis hipotek digabungkan dengan hipotek subprime berkualitas rendah. Lembaga pemeringkat sering memberikan peringkat tinggi kepada kelompok yang relatif berisiko ini, yang mendorong tingkat investasi yang tinggi. Pada saat yang sama, pemberi pinjaman menawarkan pinjaman kepada peminjam yang tidak memenuhi syarat. Banyak peminjam akhirnya gagal bayar. Default akhirnya mengakibatkan runtuhnya pasar hipotek sekunder, yang memiliki efek riak dalam perekonomian secara keseluruhan.