Definisi MSD Formulir SEC

Apa itu MSD Formulir SEC?

Untuk bertindak sebagai dealer sekuritas kota (MSD) bank atau lembaga keuangan atau entitas harus mengajukan MSD Formulir SEC. Bank atau lembaga keuangan lainnya, atau divisi atau departemen tertentu dalam organisasi harus mengajukan Formulir MSD dengan: Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) untuk bertindak dalam kapasitas dealer sekuritas kota.

Berdasarkan bagian 15B(a) dari Undang-undang Bursa Efek tahun 1934, hanya Formulir MSD yang dapat mengubah pendaftaran bank saat ini, atau departemen atau divisi bank yang dapat diidentifikasi secara terpisah, sebagaimana ditentukan oleh Dewan Pembuat Peraturan Sekuritas Kota (MSRB). Selanjutnya, permohonan atau perubahan tersebut dianggap telah dibuat oleh bank atas nama pemohon.

Dasar-dasar MSD Formulir SEC

Bagian 15B(a) dari Securities Exchange Act tahun 1934 merinci ketentuan untuk dealer sekuritas kota. Juga, Formulir MSD mengharuskan perusahaan untuk mengungkapkan jika ada staf yang bekerja dengannya sekuritas kota divisi memiliki keterlibatan dalam proses disipliner terkait dengan penjualan surat berharga. Untuk secara resmi mencabut pendaftaran status sebagai pedagang sekuritas kota, entitas harus menggunakan Formulir SEC MSD-W.

Sesuai namanya, dealer sekuritas kota bekerja dengan perdagangan sekuritas kota. Surat berharga kota biasanya obligasi, yang diterbitkan oleh pemerintah atau lembaga pemerintah. Perdagangan obligasi ini perhitungan berlebihan (OTC) di pasar sekunder seperti saham OTC lainnya. Dealer obligasi kota memberikan penawaran untuk obligasi yang mereka transaksikan, kepada broker-dealer lainnya. Investor cenderung menyukai obligasi kota karena mereka menawarkan pendapatan yang dilindungi pajak di tingkat federal, negara bagian, atau lokal, atau mungkin kombinasi dari masing-masing.

Contoh Karya Dealer Obligasi Daerah

Contoh hipotetis dari tindakan tipikal pedagang sekuritas kota termasuk memberikan penawaran kepada yang lain dealer tertarik untuk membeli obligasi New York State GO dari "6.12% perusahaan selama 45 menit dengan penarikan 5 menit."

Dealer kota bersedia menjual obligasi ke dealer pembelian dengan imbal hasil hingga jatuh tempo 6,12% dan akan siap melakukannya selama 45 menit. Namun, jika selama 45 menit itu pihak lain yang berkepentingan ingin membeli obligasi yang sama, pembeli kedua yang berminat akan menerima kutipan subjek berdasarkan fakta bahwa dealer penjual masih berkewajiban untuk menjual surat berharga kepada yang pertama pembeli. Dealer penjual kemudian akan menghubungi pembeli pertama dan memberi mereka pemberitahuan 5 menit untuk membeli obligasi atau kehilangan hak untuk melakukannya pada harga yang dikutip. Jika dealer pertama gagal membeli obligasi dalam waktu yang diizinkan oleh penarikan 5 menit, dealer penjual kemudian dapat memperdagangkan obligasi dengan pihak kedua yang berkepentingan pada 6,12%.

Contoh Dunia Nyata

Petunjuk untuk melengkapi formulir MSD SEC menyatakan hal itu dapat ditangani menggunakan PDF yang dapat diisi atau diketik pada salinan kertas dokumen. Tanda tangan asli dan manual dari orang yang berwenang dalam lembaga keuangan harus muncul di salah satu versi Formulir yang digunakan. Juga, orang yang berwenang harus memiliki keterlibatan dalam manajemen, arahan dan pengawasan departemen atau orang yang membuat aplikasi.

Jika seseorang mengajukan status MSD, dokumen yang telah dilengkapi harus dibubuhi tanda tangan atas nama supervisor, atau pejabat utama orang tersebut. Ketika departemen atau divisi bank melamar, penandatangan harus menjadi pejabat utama dalam bagian organisasi tersebut.