Pertumbuhan dan Pendapatan: Apakah Dana Perimbangan adalah yang Terbaik dari Kedua Dunia?

Apa Itu Reksa Dana Perimbangan?

Dana perimbangan adalah reksa dana yang biasanya mengandung komponen saham dan obligasi. Reksa dana adalah sekeranjang sekuritas di mana investor dapat membeli. Biasanya, dana berimbang menempel pada tetap alokasi aset saham dan obligasi, seperti 70% saham dan 30% obligasi. Obligasi adalah instrumen utang yang biasanya membayar dengan tingkat pengembalian yang stabil dan tetap.

Tujuan investasi reksa dana campuran cenderung merupakan campuran antara pertumbuhan dan pendapatan, yang mengarah pada sifat reksa dana yang seimbang. Reksa dana seimbang ditujukan untuk investor yang mencari campuran keamanan, pendapatan, dan apresiasi modal yang sederhana.

Pengertian Reksa Dana Perimbangan

Reksa dana perimbangan merupakan salah satu jenis dana hibrida, yang merupakan dana investasi yang ditandai dengan diversifikasi di antara dua atau lebih kelas aset. Jumlah dana yang diinvestasikan ke masing-masing kelas aset biasanya harus tetap dalam nilai minimum dan maksimum yang ditetapkan. Nama lain dari dana perimbangan adalah dana alokasi aset.

Portofolio dana perimbangan tidak secara material mengubah bauran asetnya, tidak seperti dana siklus hidup, yang menyesuaikan kepemilikan untuk menurunkan risiko saat mendekati tanggal pensiun investor. Dana seimbang juga berbeda dari dana yang dikelola secara aktif, yang dapat berkembang sebagai respons terhadap perubahan selera pengembalian risiko investor atau kondisi pasar investasi secara keseluruhan.

Elemen Portofolio Dana Perimbangan

Pensiunan atau investor dengan low-toleransi resiko dapat memanfaatkan dana perimbangan untuk pertumbuhan yang sehat dan pendapatan tambahan. Unsur dana perimbangan meliputi campuran saham dan obligasi.

Komponen Ekuitas

NS ekuitas komponen membantu mencegah erosi daya beli dan memastikan pelestarian jangka panjang sarang telur pensiun.

Kepemilikan ekuitas dana berimbang condong ke arah ekuitas besar seperti yang ditemukan di Indeks S&P 500, yang berisi 500 perusahaan publik terbesar di Amerika Serikat. Dana perimbangan juga dapat mencakup: dividen-perusahaan yang membayar. Dividen adalah pembayaran tunai yang dilakukan oleh perusahaan kepada pemegang saham mereka sebagai hadiah karena memiliki saham mereka. Perusahaan yang secara konsisten membayar dividen dalam jangka panjang cenderung mapan dan menguntungkan.

Komponen Obligasi

Komponen obligasi dari dana perimbangan memiliki dua tujuan.

1. Menciptakan aliran pendapatan
2. Portofolio temperamen keriangan, yang merupakan fluktuasi harga dari komponen ekuitas

Tingkat investasi obligasi seperti AAA hutang perusahaan dan kita. Perbendaharaan memberikan pendapatan bunga melalui pembayaran setengah tahunan, sementara saham perusahaan besar menawarkan pembayaran dividen triwulanan untuk meningkatkan hasil. Juga, daripada menginvestasikan kembali distribusi, investor pensiunan dapat menerima uang tunai untuk meningkatkan pendapatan mereka dari pensiun, tabungan pribadi, dan subsidi pemerintah.

Sementara mereka berdagang setiap hari, obligasi dan Treasuries bergradasi tinggi biasanya tidak mengalami perubahan harga liar yang mungkin dialami oleh ekuitas. Akibatnya, stabilitas sekuritas berbunga tetap mencegah lonjakan harga saham reksa dana berimbang. Juga, harga sekuritas utang tidak bergerak searah dengan saham dan dapat bergerak ke arah yang berlawanan. Stabilitas obligasi ini memberikan dana berimbang dengan pemberat, yang selanjutnya memperlancar pengembalian investasi portofolionya dari waktu ke waktu.

Keunggulan Reksa Dana Perimbangan

Karena dana perimbangan jarang harus mengubah campuran saham dan obligasi, mereka cenderung memiliki total yang lebih rendah rasio biaya (ER), yang mewakili biaya dana. Selain itu, karena mereka secara otomatis menyebarkan uang investor ke berbagai jenis saham, risiko pasar diminimalkan jika saham atau sektor tertentu berkinerja buruk. Terakhir, dana berimbang memungkinkan investor untuk menarik uang secara berkala tanpa mengganggu alokasi aset.

Kekurangan Reksa Dana Perimbangan

Pada sisi negatifnya, dana tersebut mengontrol alokasi aset, bukan investor, yang mungkin tidak cocok dengan strategi perencanaan pajak investor. Misalnya, banyak investor lebih suka menyimpan sekuritas yang menghasilkan pendapatan di akun yang diuntungkan pajak dan saham pertumbuhan di akun kena pajak, tetapi Anda tidak dapat memisahkan keduanya dalam dana berimbang. Juga, investor tidak dapat menggunakan ikatan tangga strategi—membeli obligasi dengan tanggal jatuh tempo yang terhuyung-huyung—untuk menyesuaikan arus kas dan pembayaran pokok sesuai dengan situasi keuangan mereka.

Alokasi karakteristik dana perimbangan—biasanya 60% ekuitas, 40% obligasi—mungkin tidak selalu sesuai dengan tujuan keuangan investor karena kebutuhan dan preferensi dapat berubah seiring waktu. Beberapa dana berimbang memainkannya terlalu aman, menghindari pasar internasional atau di luar pasar utama, yang dapat melumpuhkan pengembalian mereka.

Contoh Dunia Nyata dari Dana Perimbangan

Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares (VBIAX) memiliki peringkat risiko di bawah rata-rata dari Morningstar dengan profil hadiah di atas rata-rata. Alokasi dana tersebut terdiri dari 60% saham dan 40% obligasi. Selama 10 tahun terakhir — per 31 Maret 2021 — dana tersebut telah kembali 9,82% setiap tahun. Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares memiliki rasio pengeluaran 0,07% dan jumlah investasi minimum $3.000.