Beli Dana Beli Efek Saat Nilainya Turun Di Bawah Harga Asli

Apa itu Dana Pembelian?

Dana pembelian adalah fitur dari beberapa perjanjian obligasi dan saham preferen yang mengharuskan penerbit untuk melakukan upaya untuk membeli sejumlah sekuritas tertentu jika jatuh di bawah harga yang ditentukan (biasanya nilai nominal).

Nilai nominal adalah istilah yang sering menggambarkan obligasi, tetapi bisa juga berlaku untuk saham. Nilai nominal adalah nilai nominal obligasi. Ini adalah jumlah pokok yang dipinjamkan oleh pemberi pinjaman, atau investor kepada peminjam, atau penerbit.

Dana pembelian mirip dengan dana tenggelam persediaan. Sebuah sinking fund dibentuk oleh menyisihkan uang secara berkala untuk akhirnya membayar kembali utang atau mengganti aset yang telah disusutkan.

Dana pembelian dapat menjadi keuntungan bagi investor jika dana tersebut diperdagangkan di bawah nilai nominal karena perusahaan harus membayar nominal untuk membeli kembali obligasi tersebut.

Dana Pembelian Dijelaskan

Dana pembelian adalah dana yang hanya digunakan oleh penerbit untuk membeli saham atau obligasi ketika sekuritas tersebut telah jatuh di bawah jumlah dolar asli yang ditetapkan oleh penerbit. Jenis dana ini dapat menguntungkan investor karena jika dana diperdagangkan di bawah nilai nominal, perusahaan harus membayar nilai nominal untuk membeli kembali obligasi dari investor. Jika harga turun, dana tersebut memungkinkan perusahaan untuk menebus sekuritasnya dengan harga diskon. Dana penebusan ini mengurangi risiko perusahaan tidak dapat menebus obligasinya pada saat jatuh tempo.

Dana pembelian mirip dengan penyisihan dana pelunasan, dengan beberapa perbedaan utama. Sinking fund adalah cara pembayaran kembali dana yang dipinjam melalui penerbitan obligasi. Dana tersebut dilunasi melalui pembayaran berkala kepada wali amanat yang menghentikan sebagian dari penerbitan dengan membeli obligasi di pasar terbuka. Daripada penerbit membayar kembali seluruh pokok dari penerbitan obligasi di tanggal jatuh tempo, perusahaan lain membeli kembali sebagian dari penerbitan setiap tahun dan biasanya pada nilai nominal tetap atau pada nilai pasar obligasi saat ini, mana yang lebih rendah. Dana pelunasan menambah keamanan pada penerbitan obligasi korporasi. Mereka dapat ditemukan di saham preferen, uang tunai atau obligasi lainnya.

Apa Nilai Par?

Nilai nominal adalah nilai nominal sekuritas. Nilai nominal obligasi biasanya lebih tinggi daripada saham dan dapat bervariasi berdasarkan apakah itu obligasi korporasi, obligasi kota, atau obligasi federal. Biasanya obligasi korporasi memiliki nilai nominal $1.000, sedangkan obligasi daerah biasanya memiliki nilai nominal $5.000 dan obligasi federal memiliki nilai nominal $10.000.

Sebuah perusahaan mungkin menerbitkan obligasi $1.000.000 dengan menerbitkan 1.000 obligasi pada $1.000. Ketika obligasi jatuh tempo, peminjam akan membayar kembali nilai nominal, dalam hal ini, $1.000, kepada pemberi pinjaman.

Nilai nominal saham biasanya kecil dan cukup sewenang-wenang, seperti satu sen per saham. Saham preferen terkadang memiliki nilai pari yang lebih tinggi karena digunakan untuk menghitung dividen.

Contoh Dunia Nyata

Katakanlah perusahaan truk Rev memutuskan untuk menerbitkan obligasi senilai $20 juta yang akan jatuh tempo dalam 10 tahun. Jika Rev memiliki dana pembelian, mereka mungkin diminta untuk pensiun dalam jumlah tertentu dalam obligasi setiap tahun selama 10 tahun, mungkin $2 juta per tahun. Untuk menghentikan obligasi tersebut, Rev harus menyetor $2 juta per tahun ke dalam dana pembelian. Dana pembelian itu harus terpisah dari dana operasional Rev dan digunakan secara eksklusif untuk melunasi hutang. Dengan menggunakan strategi ini, Rev dapat menjamin akan membayar $20 juta dalam 10 tahun.