Ikhtisar ETF TLT

Saat melihat Obligasi Negara iShares 20+ Tahun (TLT) dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), penting untuk mempertimbangkan apakah suku bunga cenderung naik atau tetap rendah. Di sini, hubungan antara obligasi hasil Treasury dan suku bunga adalah kunci untuk dipahami.

Secara umum, jika Anda memprediksi suku bunga akan naik di masa depan, sebaiknya hindari obligasi jangka panjang (seperti TLT, yang merupakan obligasi Treasury 20 tahun) yang dapat mengunci lebih rendah suku bunga. Namun, jika Anda yakin suku bunga akan turun, maka masuk akal untuk berinvestasi di ETF seperti TLT.

Bahkan pada pergantian dekade baru, ekonomi tampaknya akan kuat. Faktanya, Freddie Mac melaporkan bahwa "meskipun ada dampak negatif dari perdagangan dan ekonomi global yang memburuk, the ekonomi domestik AS terus tumbuh dan tingkat hipotek yang rendah selama tiga tahun telah mempersiapkan perumahan untuk mempercepat kembali."Untuk memulai, mari kita lihat metrik utama TLT.

Metrik Utama TLT ETF

• Tujuan: Melacak Indeks Obligasi Treasury AS 20+ Tahun Barclays.
instagram viewer
• Tanggal mulai:22 Juli 2002
• Volume rata-rata 20 hari: 9,920,465
• Rasio biaya: 0,15% (sangat rendah)
• Kinerja dari tahun ke tahun: 22.85%
• kinerja 1 tahun:34.42%
• kinerja 3 tahun: 13.95%

Ekonomi dan The Fed

Menyelam sedikit lebih jauh, produk domestik bruto (PDB) meningkat 2,1% pada 2019.Meskipun suku bunga saat ini rendah, angka pertumbuhan yang kuat ini memperkecil kemungkinan Federal Reserve menaikkan suku bunga.

Freddie Mac melaporkan bahwa meskipun ada rumor atau ketakutan seputar perlambatan ekonomi, pasar tenaga kerja AS tetap teguh. Angka pengangguran juga rendah, mencapai beberapa yang terendah sejak awal 1970-an. Bahkan, mengingat semua uang murah dan ekstrem manfaat diciptakan di banyak pasar, Federal Reserve kemungkinan tahu bahwa menaikkan suku bunga akan menyebabkan krisis utang. Federal Reserve sendiri saat ini memiliki $6,7 triliun neraca keuangan.

Jika Anda ingin berinvestasi dalam obligasi, pertimbangkan jangka pendek yang berkualitas tinggi obligasi pemerintah. Yang mengatakan, dalam lingkungan deflasi, deleveraging besar-besaran terjadi, yang meningkatkan nilai dolar. Dolar AS kemungkinan akan menjadi taruhan panjang terbaik. Ketika harga barang dan jasa turun, daya beli meningkat. Juga, dengan tetap menggunakan uang tunai (di harga tertinggi sepanjang masa), jika deflasi terjadi dan pasar menyusut, Anda akan memiliki kesempatan untuk membeli saham dengan diskon besar.

Analisis di atas harus dilihat dari makro perspektif. Dalam jangka pendek, apapun bisa terjadi. Tidak mungkin menentukan waktu pasar, tetapi relatif mudah untuk memprediksi hasil jangka panjang berdasarkan logika dan tren.

Garis bawah

TLT adalah ETF berkualitas tinggi, berkat rasio pengeluaran yang rendah dan likuiditas. Ini akan menghadirkan peluang investasi yang layak dalam waktu dekat karena suku bunga rendah yang menaikkan harga obligasi, tetapi itu mungkin bukan tempat terbaik untuk beberapa tahun ke depan. Pertimbangkan obligasi pemerintah jangka pendek jangka pendek berkualitas tinggi, dolar AS, dan yang terbaik dari semua uang tunai.

Dan Moskowitz tidak memiliki posisi apapun di TLT. Dia saat ini lama di FAZ, TECS, DRR, dan BIS.