Definisi Periode Pengembalian Diskon

Apa itu Periode Pengembalian Diskon?

Periode pengembalian diskon adalah penganggaran modal prosedur yang digunakan untuk menentukan profitabilitas suatu proyek. Periode pengembalian yang didiskontokan memberikan jumlah tahun yang diperlukan untuk mencapai titik impas dari melakukan pengeluaran awal, dengan mendiskontokan arus kas masa depan dan mengakui nilai waktu dari uang. Metrik ini digunakan untuk mengevaluasi kelayakan dan profitabilitas proyek tertentu.

Semakin disederhanakan periode pengembalian rumus, yang hanya membagi total pengeluaran kas untuk proyek dengan rata-rata tahunan Arus kas, tidak memberikan jawaban yang akurat atas pertanyaan apakah akan mengambil proyek atau tidak karena hanya mengasumsikan satu, investasi di muka, dan tidak memperhitungkan nilai waktu dari uang.

Memahami Periode Pengembalian Diskon

Saat memutuskan untuk memulai proyek apa pun, perusahaan atau investor ingin tahu kapan investasi mereka akan terbayar, artinya ketika arus kas yang dihasilkan dari proyek akan menutupi biaya proyek.

Ini sangat berguna karena perusahaan dan investor biasanya harus memilih antara lebih dari satu proyek atau investasi, sehingga dapat menentukan kapan proyek tertentu akan membayar kembali dibandingkan dengan yang lain membuat keputusan lebih mudah.

Metode dasar dari discounted payback period adalah mengambil estimasi arus kas masa depan dari suatu proyek dan mendiskontokannya ke nilai saat ini. Ini dibandingkan dengan awal pengeluaran dari modal untuk investasi.

Periode waktu yang dibutuhkan proyek atau investasi agar nilai sekarang dari arus kas masa depan sama dengan biaya awal memberikan indikasi kapan proyek atau investasi akan mencapai titik impas. Intinya setelah itu adalah saat arus kas akan berada di atas biaya awal.

Semakin pendek periode pengembalian diskon berarti semakin cepat proyek atau investasi akan menghasilkan arus kas untuk menutupi biaya awal. Aturan umum yang perlu dipertimbangkan saat menggunakan periode pengembalian diskon adalah menerima proyek yang memiliki periode pengembalian yang lebih pendek dari jangka waktu target.

Sebuah perusahaan dapat membandingkan tanggal impas yang diperlukan untuk sebuah proyek ke titik di mana proyek akan mencapai titik impas sesuai dengan: arus kas diskon digunakan dalam analisis periode pengembalian diskon, untuk menyetujui atau menolak proyek.

Menghitung Periode Pengembalian Diskon

Untuk memulai, arus kas periodik suatu proyek harus diperkirakan dan ditunjukkan oleh setiap periode dalam sebuah tabel atau lembar kerja. Arus kas ini kemudian dikurangi dengan faktor nilai sekarang untuk mencerminkan proses diskon. Ini dapat dilakukan dengan menggunakan fungsi nilai sekarang dan tabel dalam program spreadsheet.

Selanjutnya, dengan asumsi proyek dimulai dengan arus kas keluar yang besar, atau investasi untuk memulai proyek, arus kas masuk yang didiskontokan di masa depan terjaring dengan arus keluar investasi awal. Proses periode pengembalian yang didiskontokan diterapkan pada arus kas masuk setiap periode tambahan untuk menemukan titik di mana arus masuk sama dengan arus keluar. Pada titik ini, biaya awal proyek telah terbayar, dengan periode pengembalian dikurangi menjadi nol.

Periode pengembalian vs. Periode Pengembalian Diskon

Payback period adalah jumlah waktu untuk sebuah proyek untuk mencapai titik impas dalam pengumpulan uang tunai menggunakan nominal dolar. Atau, periode pengembalian yang didiskontokan mencerminkan jumlah waktu yang diperlukan untuk mencapai titik impas dalam suatu proyek, tidak hanya berdasarkan pada arus kas apa yang terjadi tetapi kapan hal itu terjadi dan arus kas yang berlaku. tingkat pengembalian di pasar.

Kedua perhitungan ini, meskipun serupa, mungkin tidak memberikan hasil yang sama karena adanya diskonto arus kas. Misalnya, proyek dengan arus kas yang lebih tinggi menjelang akhir umur proyek akan mengalami diskon yang lebih besar karena: bunga majemuk. Untuk alasan ini, periode pengembalian dapat mengembalikan angka positif, sedangkan periode pengembalian diskon mengembalikan angka negatif.

Contoh Periode Pengembalian Diskon

Asumsikan bahwa Perusahaan A memiliki proyek yang membutuhkan pengeluaran kas awal sebesar $3.000. Proyek ini diharapkan untuk mengembalikan $1.000 setiap periode untuk lima periode berikutnya, dan Nilai diskon adalah 4%. Perhitungan periode pengembalian yang didiskon dimulai dengan pengeluaran tunai -$3.000 di periode awal. Periode pertama akan mengalami arus kas masuk +$1.000.

Menggunakan perhitungan diskon nilai sekarang, angka ini adalah $1.000/1.04 = $961.54. Jadi, setelah periode pertama, proyek masih membutuhkan $3.000 - $961,54 = $2.038,46 untuk mencapai titik impas. Setelah arus kas yang didiskontokan sebesar $1.000 / (1,04)² = $924.56 pada periode kedua, dan $1.000/(1.04)³ = $889.00 dalam periode tiga, saldo proyek bersih adalah $3.000 - ($961.54 +$924.56 + $889.00) = $224.90.

Oleh karena itu, setelah menerima pembayaran keempat, yang didiskon menjadi $854,80, proyek akan memiliki saldo positif $629,90. Oleh karena itu, periode pengembalian diskon kadang-kadang selama periode keempat.