Bisakah Walmart Membalikkan Tren ke Sisi Atas?

Sebagai salah satu pengecer terbesar di dunia dan salah satu penyedia bahan makanan terbesar di Amerika Serikat, Walmart Inc. (WMT) telah mengalami pertumbuhan laba dan pendapatan yang kuat karena konsumen telah mengubah pola pembelian mereka selama pandemi COVID-19. Terlepas dari itu, investor baru-baru ini menawar harga saham Walmart menjelang laporan pendapatan kuartal keempat fiskal perusahaan. Analis mengharapkan perusahaan mengumumkan $1,50 dalam laba per saham (EPS) dengan pendapatan $151,8 miliar.

Investor akan mengawasi Walmart's A.S. penjualan sebanding pertumbuhan, metrik utama. Penjualan sebanding, juga disebut sebagai penjualan toko yang sama dalam industri ritel, mengukur kinerja penjualan toko-toko perusahaan yang telah dibuka selama 12 bulan sebelumnya. Ini mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan tambahan dari toko-toko yang sudah mapan. Wall Street saat ini memperkirakan pertumbuhan penjualan Walmart yang sebanding di AS, tidak termasuk bahan bakar, menjadi 6,1% dari tahun ke tahun.

Pertimbangkan bahwa minat terbuka untuk stok Walmart menampilkan jumlah. yang relatif rendah opsi panggilan dibandingkan dengan rata-rata 52 minggu. Namun, bahkan jumlah panggilan yang rendah ini melebihi jumlah menempatkan dalam kepentingan terbuka. Investor tampaknya menjual penurunan, sementara membeli skala naik, mengungkapkan sentimen yang relatif bullish terhadap laporan pendapatan Walmart.

Walmart adalah pemegang 10 teratas ETF Staples Konsumen State Street (XLP) dari berat. Sektor ini baru-baru ini mengungguli pasar pada umumnya. XLP telah jatuh 2,5% tahun ini, sementara ETF Indeks S&P 500 State Street (MENGINTAI) telah turun 6,6% dalam jangka waktu yang sama. Sejak awal 2022, saham Walmart telah turun 7,1%.

Sebagian besar pengecer diskon milik bahan pokok konsumen sektor, yang berfokus pada produk-produk penting yang digunakan oleh konsumen. Kategori ini mencakup hal-hal seperti makanan dan minuman, barang-barang rumah tangga, dan produk-produk kebersihan serta alkohol dan tembakau. Barang-barang ini adalah produk-produk yang tidak dapat—atau tidak mau—dipotong oleh orang-orang dari anggaran mereka terlepas dari situasi keuangan mereka.

Di bawah ini adalah bagan yang membandingkan Walmart dengan XLP, dan tiga pengecer diskon terbesar di belakang Walmart—Costco Wholesale Corporation (BIAYA), Perusahaan Sasaran (TGT), dan Dollar General Corporation (Ditjen).

Bagan ini membantu menyoroti bagaimana pengecer diskon semuanya relatif berkinerja buruk di sektor mereka akhir-akhir ini. Sektor kebutuhan pokok konsumen telah menunjukkan kekuatan relatif baru-baru ini, mencegah penurunan yang lebih luas tren pasar pada umumnya, karena sektor ini dianggap sebagai tempat berlindung yang "lebih aman" bagi investor selama ini dari kenaikan suku bunga.

Walmart telah mengungguli pesaingnya, seperti yang diilustrasikan oleh bagan ini. Walmart juga merupakan perusahaan pertama yang melaporkan pendapatan untuk kuartal tersebut, yang dapat menawarkan barometer untuk membandingkan pendapatan pengecer lainnya. Satu perbedaan besar yang membedakan Walmart adalah bahwa perusahaan tetap menjadi pengecer makanan terbesar di negara ini, dengan pangsa lebih dari 26% dari semua bahan makanan yang dijual.

Aksi Harga

Analisis aktivitas opsi terbaru yang dikombinasikan dengan analisis teknis pergerakan harga saham dapat membantu pengamat grafik mendapatkan wawasan berharga tentang sentimen keseluruhan terhadap saham Walmart. Bagan di bawah ini menggambarkan aksi harga terbaru untuk harga saham Walmart pada Selasa, Feb. 15.

Bagan ini menggambarkan bagaimana harga saham Walmart telah turun lebih rendah saat pengumuman pendapatan mendekat. Setelah trading dalam kisaran sedikit di atas rata-rata di atas 20 hari rata-rata bergerak untuk memulai tahun 2022, harga saham Walmart telah mengalami dua tren menurun, masing-masing ditandai dengan panah merah. Meskipun jeda singkat untuk sisi atas terjepit di antara dua tren ini, Walmart telah gagal untuk menutup di atas rata-rata pergerakan 20 hari dan terus turun.

Pita ungu pada grafik ini adalah rentang volatilitas historis ekstrem yang dibentuk oleh 4 standar deviasi 20 hari Saluran Keltner indikator, yang menggambarkan tingkat harga yang mewakili kelipatan rentang sebenarnya rata-rata (ATR) untuk saham Walmart. ATR adalah alat standar untuk menggambarkan volatilitas historis dari waktu ke waktu. Pita ini dapat dianggap mewakili kisaran harga opsi yang ekstrem.

Perlu dicatat bahwa pita-pita ini melebar selama tren naik singkat di antara tren turun yang disorot dengan warna merah. Ini bisa berarti bahwa, selama waktu itu, pedagang opsi skeptis jika trennya bisa berlanjut. Pita ungu tetap relatif lebar menjelang laporan pendapatan, menunjukkan bahwa pedagang opsi tetap tidak yakin dengan arah harga saat ini untuk saham Walmart yang masuk ke pendapatan.

Profil Volume dan Tampilan Opsi

Perbandingan antara aksi harga dan perdagangan opsi dapat memberikan wawasan tentang sentimen pedagang dan investor terhadap kinerja perusahaan dalam waktu dekat. Namun, konteks lebih lanjut dari aksi harga dalam hal volume dapat menggambarkan area dari dukungan atau perlawanan, yang dapat memberikan konteks untuk opsi minat terbuka. Bagan di bawah ini menggambarkan aksi harga Walmart baru-baru ini, selain pola volume berbasis harga di sisi kiri.

Ada dua zona penting dari aktivitas volume berbasis harga pada grafik ini. Kedua zona ini tipis pada volume; namun, volume kecil yang mereka miliki terutama adalah membeli. Mereka disorot pada bagan ini dengan persegi panjang hijau. Area ini bisa menjadi support downside jika aksi harga Walmart turun setelah pendapatan.

Volume perdagangan opsi terbaru pada hari Selasa untuk panggilan yang disukai Walmart daripada penempatan dengan rasio lebih dari 3,5 banding 1. Selain itu, minat terbuka menampilkan 368.000 panggilan dibandingkan dengan 268.000 panggilan. Kedua angka ini mencerminkan pandangan bullish terhadap saham Walmart; namun, analisis lebih lanjut diperlukan.

Untuk Februari 18, opsi bulanan berikutnya tanggal habis tempo, opsi tunggal dengan minat terbuka tertinggi adalah panggilan $150, dengan 18.000. Ini mewakili kenaikan 11% dari harga saham Walmart saat ini. Namun, perlu dicatat bahwa langkah tersirat saat ini untuk opsi berbasis pendapatan mengangkang harga adalah 4%. Ini bisa berarti bahwa pedagang opsi menjual opsi ini untuk mengumpulkan yang lebih tinggi premi mendahului pendapatan.

Perdagangan Signifikan

pada Februari Pada 4 Februari, seorang trader membuka 6.000 straddles pada 27 Februari. 18 $140 memukul. Total biaya untuk posisi ini adalah $6,49, atau $649 per kontrak. Jika long straddle ini, posisi ini akan menguntungkan jika saham Walmart bergerak di atas $146,49 atau di bawah $133,51 dengan berakhirnya opsi. Jika short straddle ini, posisi ini akan menguntungkan jika Walmart tetap berada di kisaran harga tersebut. Harga saat ini untuk straddle ini adalah $7.23, atau $723 per kontrak, yang menunjukkan peningkatan 11% dari saat pedagang melakukan perdagangan ini.

pada Februari Pada 8 Maret, seorang trader membuka 12.000 straddle pada pemogokan $150 pada 18 Maret. Total biaya untuk posisi ini adalah $13,47, atau $1,347 per kontrak. Jika long straddle ini, posisi ini akan menguntungkan jika saham Walmart ditutup di atas $163,47 atau di bawah $136,53 dengan berakhirnya opsi. Jika short straddle ini, posisi ini akan menguntungkan jika saham Walmart tetap berada di kisaran harga tersebut. Harga saat ini untuk straddle ini adalah $17,08, atau $1,708 per kontrak, yang menunjukkan peningkatan 26% dari saat pedagang melakukan perdagangan ini.

Membungkus

Harga saham Walmart cenderung turun sejak laporan pendapatan sebelumnya, meskipun ada periode singkat pergerakan harga naik. Saham Walmart telah tertinggal dari pasar pada umumnya tetapi masih mengungguli pengecer diskon lainnya di sektor kebutuhan pokok konsumen. Pedagang opsi tampaknya membeli opsi panggilan dalam jumlah besar menjelang pendapatan, menyiratkan sentimen bullish. Jika taruhan ini dilepaskan, itu bisa memberikan tekanan ke bawah yang tidak terduga pada saham Walmart.