Tinjauan Pasar Global: Minyak Anjlok karena Kelesuan Ketenagakerjaan AS

Ringkasan

Minyak mentah anjlok di tengah kekhawatiran permintaan global, dan AS. indeks diselimuti pertarungan akhir minggu keriangan disebabkan oleh valuasi yang melebar dan kekhawatiran yang berkembang tentang keadaan pemulihan global. Kongres dijadwalkan untuk melanjutkan pembahasan pada tahap lain dari stimulus virus corona, sementara... Bank Sentral Eropa (ECB) dijadwalkan mengumumkan hasil pertemuan kebijakan moneternya.

Peristiwa Ekonomi (minggu lalu)

(Cina) Manufaktur Caixin Indeks Manajer Pembelian (PMI) – Sebuah survei Agustus terhadap sekitar 500 manajer pembelian di China mencatat angka 53,1, yang lebih tinggi dari perkiraan 52,6 dan kenaikan bulanan kelima berturut-turut dari indeks ini.
(Australia) Bank Cadangan Australia (RBA) Kebijakan moneter – RBA mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 0,25% karena menegaskan kembali bahwa pemulihan ekonomi sedang berlangsung, tetapi meningkatkan Fasilitas Pendanaan Berjangka (TFF) menjadi 200 miliar dolar Australia (AUD) dengan tingkat bunga tetap sebesar 0,25% selama tiga tahun untuk memastikan tersedianya likuiditas yang cukup.
instagram viewer
(Kanada) PMI Manufaktur – Sebuah survei terhadap 400 manajer pembelian Kanada menunjukkan bahwa kondisi bisnis naik menjadi 55,1 pada bulan Agustus, mengalahkan perkiraan konsensus 53 dan pembacaan bulan lalu 52,9. Angka utama adalah kenaikan paling tajam sejak Agustus 2018 dan menyoroti ekspansi yang kuat di bidang manufaktur aktivitas.
(A.S.) IMP Manufaktur ISM – Survei Agustus terhadap manajer pembelian AS di industri manufaktur mencatat angka 56, melebihi ekspektasi pasar sebesar 54,6. Ini adalah bulan ketiga berturut-turut di atas 50, mencerminkan ekonomi yang memperluas.
(Australia) produk domestik bruto (PDB) (triwulanan) – Produk domestik bruto (PDB) Australia turun ke -7,0% pada kuartal kedua, lebih rendah dari perkiraan -6,0% dan, bersama dengan -0,3% yang dilaporkan pada kuartal pertama, menegaskan bahwa negara tersebut secara resmi memasuki resesi pertama dalam 30 bertahun-tahun.
(KITA.) Perubahan Pekerjaan Non-pertanian ADP – Data pekerjaan dari Automatic Data Processing, Inc. (ADP), yang menganalisis data penggajian, menunjukkan bahwa 428.000 pekerjaan sektor swasta diciptakan pada bulan Agustus, jauh lebih rendah dari perkiraan 1,25 juta. Menurut seri data ini, kehilangan pekerjaan bersih di sektor swasta sejak pertengahan Maret mencapai 11,687 juta.
(A.S.) Klaim Pengangguran (mingguan) - KITA. klaim pengangguran adalah 881.000, lebih baik dari ekspektasi 955.000 dan angka terendah yang dilaporkan sejak penguncian diberlakukan. Menurut data Departemen Tenaga Kerja AS terbaru, ada lebih dari 29,2 juta orang Amerika yang mengklaim tunjangan asuransi pengangguran, yang merupakan peningkatan 2,1 juta dari rilis sebelumnya.
(KITA.) Institut Manajemen Pasokan (ISM) Layanan PMI – Sebuah survei terhadap manajer pembelian di industri selain manufaktur mencatat angka 56,9, yang sejalan dengan ekspektasi pasar. Meskipun lebih rendah dari pembacaan bulan sebelumnya, itu menandai bulan ketiga berturut-turut di atas 50, yang menggambarkan ekspansi atau kontraksi ekonomi.
(Kanada) Pekerjaan – Ekonomi Kanada menambahkan 245.800 pekerjaan pada bulan Agustus, sedikit lebih rendah dari perkiraan 262.500, dan Tingkat pengangguran naik menjadi 10,2% vs. perkiraan 10,1%. Pemulihan pekerjaan sekarang sekitar 63,5% karena negara ini berusaha untuk kembali ke tingkat pra-pandemi.
(AS) Ketenagakerjaan – Agustus AS gaji non pertanian (NFP) naik 1,371 juta, yang hanya meleset dari perkiraan analis 1,375 juta, dan tingkat pengangguran (U3) turun menjadi 8,4%, yang jauh lebih rendah dari ekspektasi 9,8%. Penghasilan rata-rata per jam, ukuran upah utama, naik 0,4% pada basis bulan ke bulan, mengalahkan perkiraan 0%, meskipun angka bulan lalu direvisi lebih rendah menjadi 0,1%. Rata-rata minggu kerja naik 0,1 jam menjadi 34,6 jam, dan tingkat partisipasi masuk sebesar 61,7%. Secara resmi, setelah revisi, 21,568 juta pekerjaan hilang pada bulan Maret dan April, dan sejauh ini, sekitar 49,1%, atau 10,595 juta, telah pulih.

Kinerja Pasar Global

Kinerja FX & Indeks
Pasar	Terbaik	Terburuk
FX	CAD	USD	NZD	EUR	GBP	Yen	CHF	AUD
Indeks	Nikkei 225	DAX 30	DP 30	Cina A50	S&P 500	Bagus 50	Russel 2000	Nasdaq 100

Komentar

Kabar baiknya adalah bahwa pemulihan pekerjaan sedang berlangsung, sebagaimana dibuktikan oleh NFP positif. Berita buruknya adalah bahwa laporan ini tampaknya memberikan kepercayaan lebih lanjut pada tesis bahwa penciptaan lapangan kerja melambat. Telah didokumentasikan dengan baik bahwa laporan ini akan menerima dorongan karena pekerja pemerintah sementara yang dipekerjakan untuk menyelesaikan sensus 2020, dan ini menambahkan 238.000 ke angka penggajian. Dikurangi yang membawa angka utama Agustus turun menjadi 1,133 juta, menjadikannya bulan kedua berturut-turut di mana kenaikan pekerjaan melambat.

Selain itu, tingkat setengah pengangguran (U6), yang memberikan gambaran yang lebih komprehensif tentang pasar tenaga kerja daripada tingkat pengangguran resmi (U3), berada pada penyesuaian musiman 14,2%, jauh di atas tingkat Agustus 2019 sebesar 7,2%. Faktor dalam data Departemen Tenaga Kerja AS terbaru mengungkapkan bahwa 29,2 juta-plus orang Amerika mengklaim mingguan asuransi pengangguran (UI) diuntungkan, sosok yang mawar sebesar 2,1 juta dari rilis sebelumnya, dan kekhawatiran bahwa banyak pekerja cuti tidak dipekerjakan kembali mulai mendapatkan pembelian.

Satu-satunya hal yang konstan di lingkungan yang dilanda pandemi ini adalah bahwa pemulihan ekonomi yang berarti tidak akan berlangsung sampai cara yang terbukti secara ilmiah untuk menahan COVID-19 ditemukan. Dalam keadaan ini, pemerintah AS tampaknya tidak memiliki pilihan lain selain mendukung pekerja Amerika yang menganggur sampai janji kesembuhan menjadi kenyataan.

Valas

Pemain Terbaik	Pemain terburuk
CADCHF	AUDCAD

Itu dolar Kanada (CAD) adalah mata uang utama dengan kinerja terbaik minggu lalu, didukung oleh data ekonomi yang menunjukkan bahwa pemulihan ekonomi sedang berlangsung dan mendapatkan daya tarik. Mata uang lainnya untuk mengakhiri minggu dengan catatan positif bersih adalah Dolar Amerika (USD) dan Dolar Selandia Baru (NZD). Mata uang utama lainnya mengakhiri minggu dengan basis negatif bersih, dengan dolar Australia (AUD) menjadi pemain terburuk karena angka PDB yang jauh lebih buruk dari perkiraan menekan mata uang. Hal itu diikuti oleh Franc Swiss (CHF), Yen jepang (YEN), pound Inggris (GBP), dan euro (EUR).

Ada dua pertemuan bank sentral yang dijadwalkan untuk minggu mendatang – the Bank Kanada (BOC) dan ECB. Yang pertama diharapkan untuk tetap berada di jalur dengan kemungkinan penyesuaian pada target inflasi, sementara yang terakhir harus mempertimbangkan perlunya langkah-langkah stimulus tambahan dalam memerangi dampak pandemi, terutama dengan meningkatnya kasus baru di beberapa daerah.

Pertemuan ECB kemungkinan akan menjadi acara keuangan yang paling dinanti minggu ini. Pentingnya akan terletak pada apakah bank sentral dapat meyakinkan pasar tentang efektivitasnya dalam mengelola krisis yang dihadapi. Setiap stimulus moneter tambahan yang diberikannya mungkin tidak cukup untuk menghilangkan ketakutan investor seputar pemulihan berkelanjutan sampai mereka melihat respons fiskal yang terkoordinasi. Mengingat bahwa Uni Eropa (UE) terdiri dari negara-negara berdaulat, ini mungkin di luar bidang apa yang mungkin secara realistis.

Ada juga masalah kekuatan mata uang bersama karena menembus level 1,20 sebelum berbalik arah dengan tajam. Analis mengaitkan hal ini dengan komentar pembuat kebijakan yang khawatir tentang dampak apresiasi lebih lanjut terhadap ekspor dan, secara proksi, pemulihan ekonomi.

Dengan latar belakang ini, ECB mungkin akan kesulitan untuk menerapkan inisiatif kebijakan yang dapat memberikan dorongan untuk kekuatan euro lainnya. Di sisi lain, ada dampak ekonomi dari pandemi yang perlu ditangani. Semua ini membuat acara yang sangat dinanti pada hari Kamis.

Indeks Global

Pemain Terbaik	Pemain terburuk
Nikkei 225	Nasdaq 100

Itu Nikkei 225 adalah indeks berkinerja terbaik yang mengakhiri minggu ini, naik 1,08%, sedangkan indeks berat teknologi NASDAQ adalah pemain terburuk, karena turun 3,69%. Bahkan, indeks global lainnya yang dilacak mengakhiri minggu ini dengan penurunan, akibat dari volatilitas akhir minggu yang disebabkan oleh kekhawatiran tentang pemulihan ekonomi global.

Tingkat keparahan pergeseran sentimen, terutama di indeks AS, membuat banyak analis menyimpulkan bahwa kenaikan meteorik baru-baru ini telah memberi jalan bagi kekhawatiran investor tentang penilaian yang melebar, yang mengarah ke beberapa pengambilan keuntungan. Perusahaan teknologi mega-cap seperti Mastercard Incorporated (MA), Perusahaan Microsoft (MSFT), PayPal Holdings, Inc. (PYPL), dan tenaga penjualan.com, inc. (CRM), untuk beberapa nama, mengakhiri minggu turun lebih dari 6%.

Sebagai catatan, sebelum aksi jual, kapitalisasi pasar Apple Inc. (AAPL) melebihi semua perusahaan yang tergabung dalam FTSE100, yang merupakan indeks dari 100 perusahaan publik terbesar di Inggris.

Minyak, Hasil, dan Emas

Minyak mentah (WTI) mengakhiri minggu dengan penurunan tajam meskipun penurunan mingguan keenam berturut-turut dalam persediaan minyak mentah. Kekhawatiran tentang pemulihan ekonomi global memunculkan kekhawatiran yang sah tentang prospek permintaan komoditas mengingat bahwa importir terkemuka dunia (China et al.) telah memanfaatkan harga terendah di awal musim semi untuk menimbun persediaan. Pabrik penyulingan membatasi produksi, dan produsen (OPEC+) memangkas harga, bahkan saat USD menguat, untuk merangsang permintaan.

10 tahun AS imbal hasil mengakhiri minggu lebih tinggi, sementara Jerman bund imbal hasil mengakhiri minggu lebih rendah, meskipun pada kerangka waktu dua minggu, keduanya lebih tinggi. Harga emas terkonsolidasi antara $1.900 dan $2.000/oz seiring kenaikan hasil obligasi memberi pedagang jeda.

Peristiwa Ekonomi Utama (minggu depan)

Tanggal	Waktu (EST)	Peristiwa
07 September	21:30	Australia - Keyakinan Bisnis NAB
September 09	10:00 PAGI	Kanada - Kebijakan Moneter Dewan Komisaris
10 september	07:45	Zona Euro - Kebijakan Moneter ECB
8:30 PAGI	AS - PPI
8:30 PAGI	AS - Klaim Pengangguran (mingguan)
11 September	8:30 PAGI	AS - CPI

Grafik Minat – Minyak Mentah (WTI)

Grafik minyak mentah (WTI) — Minyak mentah -WTI (mingguan).

Minyak mentah (WTI) menembus $40/bbl dan menutup minggu ini di $39,32. Langkah ini menunjukkan bahwa penurunan lebih lanjut mungkin akan segera terjadi karena narasi fundamental dari melemahnya permintaan didukung oleh penurunan teknis harga. Jika penurunan ini berlanjut, maka mendukung di $35,84 harus menjadi tujuan awalnya. Penembusan yang jelas akan membawa support moderat di $31,89 menjadi fokus menjelang mata uang utama perlawanan mengubah dukungan pada $28,93. Sebaliknya, penembusan level resistance yang berhasil di $43,52 akan diperlukan untuk memulai kembali tren naik.

Poin Pivot dan Level Fibonacci Retracement

Itu titik poros dihitung dari aksi harga periode perdagangan sebelumnya dan dapat digunakan untuk menentukan tren jangka pendek. Jika instrumen pada periode berikutnya diperdagangkan di atas titik pivot, dianggap menunjukkan sentimen bullish, sedangkan perdagangan di bawah titik pivot dianggap bearish. Itu Fibonacci retracement adalah potensi pembalikan pergerakan harga asli instrumen.