Saham General Motors Bisa Gagal Breakout Multi-Tahun

Perusahaan Motor Umum (GM) saham turun lebih dari 3% pada hari Jumat, hanya satu hari setelah perusahaan melaporkan a 1% Januari peningkatan penjualan tahun-ke-tahun, didukung oleh hasil Buick dan GMC yang kuat. Kemungkinan kenaikan pajak gas dan kecemasan yang berkelanjutan tentang NAFTA masa depan berkontribusi pada penurunan, yang menjatuhkan saham ke level terendah tujuh minggu. Pedagang harus mencari penjual untuk menang dalam perdagangan Februari perusahaan. 6 laporan pendapatan, meskipun GM telah mengumumkannya di akhir ekspektasi yang tinggi pada 1 Januari. 16 saat memperkirakan hasil 2018 sesuai dengan saat ini konsensus.

GM secara tajam mengungguli saingannya Ford Motor Company (F), yang melaporkan penurunan bulan Januari sebesar 6% dari tahun ke tahun, melanjutkan serangkaian berita bearish yang telah menjatuhkan saham lebih dari 20% sejak mencapai tertinggi 52 minggu di atas $13 in pertengahan Januari. Saham Ford saat ini sedang menguji dua tahun mendukung mendekati $10,50 dan dapat turun dalam beberapa minggu mendatang, memasuki tren turun besar pertama sejak 2012.

Penjualan industri otomotif AS turun 2% pada tahun 2017, gagal mengatasi masalah kesehatan perusahaan didorong oleh ekspansi multi-tahun. Naik pesat suku bunga diperkirakan akan memangkas hasil tahun 2018, ditambah dengan meningkatnya inventaris mobil bekas model akhir. Secara bersama-sama, ada kemungkinan bahwa sektor ini memiliki sudah melewati puncak siklus, mengatur panggung selama beberapa tahun kontrak penjualan dan harga saham yang lebih rendah. (Lihat juga: Bagaimana Industri Otomotif A.S. Telah Berubah.)

Grafik Mingguan GM (2013 – 2018)

Saham General Motors mencapai $41,85 pada Desember 2013, menyusul dorongan reli kuat yang melampaui tertinggi 2011 kurang dari tiga poin. Saham kemudian memasuki ekspansi pola baji, ditandai dengan posisi terendah yang semakin bergejolak, menemukan dukungan di pertengahan $20-an pada Agustus 2015. Ini menguji level itu dua kali pada tahun 2016 dan naik dalam tren baru yang menembus tiga tahun garis tren tertinggi yang lebih rendah pada bulan Desember.

Saham memantul di sepanjang support garis tren selama sembilan bulan dan melonjak lebih tinggi, menembus di atas tertinggi 2013 di bulan Oktober. Reli terhenti hanya tiga minggu kemudian di $46,76, memberi jalan bagi penurunan dangkal yang telah menggambarkan garis besar pola bendera banteng, dengan support pada level breakout diuji berulang kali. Aksi jual baru-baru ini telah membawa level itu ke dalam permainan sekali lagi, sementara pola bendera meningkatkan peluang untuk penurunan lanjutan ke dalam 200 hari. rata-rata bergerak eksponensial (EMA) seharga $39,50.

Dorongan penjualan itu akan berangkat gagal breakout sinyal tetapi bisa menandai peristiwa kelelahan jangka pendek, dengan bendera dan rata-rata bergerak dukungan menghasilkan bouncing yang signifikan. Bulls jangka panjang kemudian perlu menahan garis atau mengambil risiko a kerusakan dan tren turun yang bisa bertahan selama berbulan-bulan sambil menjatuhkan saham ke $30 yang lebih rendah. Pembeli memegang keuntungan teknis pada titik ini karena level terendah ketiga dalam pola bull flag biasanya menghasilkan peluang beli. (Untuk lebih lanjut, lihat: Penawaran Chevy Silverado Baru GM untuk Keuntungan Pickup AS Lebih Banyak.)

F Grafik Mingguan (2011 – 2018)

Saham Ford membukukan level tertinggi 10 tahun di $18,97 pada 2011 dan dijual ke $8,82 pada 2012. Itu diuji resistensi jangkauan pada tahun 2013 dan 2014, dengan penjual agresif menolak kedua upaya penembusan. Penurunan gerak lambat kemudian mulai bergerak, dengan saham menguji support menengah di dekat $10,50 lima kali antara 2015 dan 2017. Ini baru saja memasuki pengujian keenam setelah penurunan vertikal selama dua minggu, dengan tekanan jual terkuat di lebih dari dua tahun meningkatkan peluang untuk kerusakan yang menghasilkan tes yang lebih kritis di 2011 dan 2012 terendah.

Pedagang harus mencari setidaknya satu gelombang pemulihan yang kuat sebelum tembus karena lintasan jual vertikal tidak berkelanjutan. Saham memotong dukungan EMA 200 hari di $12 selama kekalahan, dengan perlawanan pada level itu sekarang menandai target pantulan peluang tinggi. Penjual pendek tertarik untuk memainkan terobosan dapat mempertimbangkan posisi pada atau di dekat level itu, terutama setelah volume tinggi kemunduran.

Garis bawah

Saham General Motors dan Ford dijual, dengan suku bunga yang lebih tinggi dan pasokan mobil bekas yang sehat kemungkinan akan merusak laba dan pendapatan 2018. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Menganalisis Stok Mobil.)