Investor Tetap Berhati-hati saat Pembicaraan China Dilanjutkan

Saham bergerak lebih tinggi minggu lalu setelah Kementerian Perdagangan China mengumumkan bahwa mereka menerima undangan dari Amerika Serikat untuk melanjutkan pembicaraan perdagangan. Wakil Menteri Perdagangan China Wang Shouwen akan bertemu dengan Wakil Menteri Dalam Negeri Departemen Keuangan AS Davis Malpass. Pertemuan itu akan menjadi pertemuan tingkat tinggi pertama sejak akhir Juni.

Sementara pasar bereaksi positif terhadap berita tersebut, banyak analis percaya bahwa terobosan tidak mungkin terjadi mengingat kesenjangan yang semakin besar atas ketidakseimbangan perdagangan dan kesadaran bahwa konfrontasi telah menjadi lebih politis daripada ekonomis. Amerika Serikat diperkirakan akan membebankan $16 miliar lagi tarif pada barang-barang China minggu ini, dan China telah mengindikasikan bahwa mereka akan membalas.

Kabar baiknya adalah perusahaan itu pendapatan tetap sangat kuat. Menurut FactSet's Wawasan Penghasilan, hampir 80% perusahaan S&P 500 melaporkan positif EPS kejutan, dan lebih dari 70% melaporkan kejutan penjualan yang positif. Tingkat pertumbuhan pendapatan campuran mencapai 24,6% untuk kuartal tersebut, yang merupakan laju tertinggi kedua sejak kuartal ketiga 2010. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Pasar Saham Mendekati Bull Run Terpanjang dalam Sejarah.)

Sayangnya, sebagian besar perusahaan S&P 500 (55) telah mengeluarkan EPS negatif panduan versus panduan EPS positif (19). 12-bulan rasio P/E maju sebesar 16,6x juga lebih tinggi dari rata-rata lima tahun sebesar 16,2x dan rata-rata 10 tahun sebesar 14,4x. Indikator-indikator ini menunjukkan bahwa saham bisa melihat sedikit penurunan koreksi, terutama mengingat risiko eskalasi perang dagang.

Minggu depan, para pedagang akan mencermati beberapa indikator ekonomi utama, termasuk FOMC menit pada Agustus 22, klaim pengangguran dan penjualan rumah baru pada Agustus 23, dan komentar Ketua Fed Jerome Powell pada tanggal 23 Agustus. 24. Tanggapan China terhadap potensi tarif AS pada Agustus. 23 juga akan diawasi ketat oleh pasar mengingat potensi gangguan perdagangan lebih lanjut.

Pasar Luas Tetap Terikat Jangkauan

SPDR S&P 500 ETF (MENGINTAI) bergerak lebih tinggi minggu lalu dalam a saluran harga yang sudah ada sejak awal April. Pedagang harus memperhatikan pergerakan yang lebih tinggi untuk menguji ulang bagian atas garis tren dan R1 perlawanan di $287,39 atau bergerak lebih rendah untuk menguji ulang titik poros dan rata-rata pergerakan 50 hari mendukung di $278,77. Melihat indikator teknis, indeks kekuatan relatif (RSI) tampak relatif netral dengan pembacaan 59,89, tetapi divergensi konvergensi rata-rata bergerak (MACD) bisa melihat crossover bullish jangka pendek. (Lihat juga: Goldman Sachs Melihat S&P 500 di 2.850 di Akhir Tahun.)

Industri Pulih dari Kerusakan

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) rebound dari titik pivot dan 50 hari rata-rata bergerak di $249,43 minggu lalu untuk menguji ulang reaksi tertingginya. Pedagang harus memperhatikan penembusan dari resistensi garis tren ke resistensi R1 di $259,25 atau penembusan dari level ini untuk menguji ulang titik pivot dan level rata-rata pergerakan 50 hari di $249,43. Melihat indikator teknis, RSI tampak agak tinggi di 62,79, tetapi MACD bisa melihat bullish jangka pendek penyeberangan.

Dukungan Utama Pendekatan Saham Teknologi

Kepercayaan Investco QQQ (QQQ) bergerak lebih rendah minggu lalu menuju garis tren utama dan level support rata-rata pergerakan 50 hari di $177,33. Trader harus memperhatikan penembusan dari level ini menuju support S1 di $169,77 pada sisi negatifnya atau rebound untuk menguji ulang resistance R1 di $183,03. Melihat indikator teknis, RSI tampak netral di 52,81, sedangkan MACD telah bergerak menyamping sepanjang sebagian besar bulan. (Lihat juga: Kenapa Alibaba, Tencent, Baidu Bisa Naik 20%.)

Poin Keputusan Kunci Pendekatan Small Caps

iShares Russell 2000 ETF (IWM) saham bergerak sedikit lebih tinggi minggu lalu tetapi tetap dalam batas yang ketat rentang perdagangan di dalam sebuah segitiga naik pola grafik. Pedagang harus memperhatikan penembusan dari garis tren atas dan resistensi R1 di $169,86 atau penembusan dari garis tren bawah, rata-rata pergerakan 50 hari dan dukungan titik pivot di sekitar $166,00. Melihat indikator teknis, RSI tampak netral di 55,06, tetapi MACD terus diperdagangkan menyamping.

Grafik milik StockCharts.com. Penulis tidak memegang posisi di saham yang disebutkan kecuali melalui dana indeks yang dikelola secara pasif.