Saham Pembuat Chip Mungkin Jatuh 10% Dalam Jangka Pendek

(Catatan: Penulis analisis fundamental ini adalah seorang penulis keuangan dan manajer portofolio. Dia dan saham kliennya sendiri di perusahaan SWKS.)

Pembuat chip mengalami minggu yang berat dengan saham iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) turun tajam, lebih dari 6% hanya dalam dua hari perdagangan. Penurunan dipicu setelah Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) melaporkan prospek pendapatan yang lemah, memperbarui kekhawatiran akan lemahnya Apple Inc. (AAPL) penjualan iPhone. Berdasarkan analisis teknis, ETF bisa turun hampir 10% lebih jauh dari harga penutupannya di $172,22 pada 20 April, dalam jangka pendek. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Penurunan Tajam Saham Apple Mungkin Reaksi Berlebihan.)

Selama setahun terakhir, sektor Semikonduktor telah menjadi salah satu grup dengan kinerja terbaik, dengan saham ETF semikonduktor PHLX naik lebih dari 27%, dibandingkan kenaikan S&P 500 yang hanya 13%.

SOXX data oleh YCharts

Wilayah Dukungan Kritis

ETF Semikonduktor PHLX menandakan penurunan lebih lanjut ke depan untuk grup dalam jangka pendek, jika ETF menembus wilayah dukungan teknis yang signifikan antara $167 dan $167,30. Jika harga ETF turun di bawah wilayah dukungan tersebut, ETF dapat turun 10% lebih rendah lagi menuju $155,50, level yang belum pernah diperdagangkan ETF sejak September 2017. Sampai saat ini ETF telah menahan wilayah dukungan $167 pada dua kemunduran sebelumnya.

Divergensi Teknis

Indeks kekuatan relatif (RSI) telah tren lebih rendah sejak November 2017, sementara sektor dan ETF terus naik ke rekor tertinggi. Divergensi antara RSI dan harga merupakan indikasi bearish dan menunjukkan harga ETF mungkin masih akan turun lebih jauh. Ini berarti sektor ini juga memiliki lebih banyak untuk jatuh juga. (Untuk bacaan terkait, lihat juga: Mengapa Saham Chip Akan Terus Meningkat.)

Penjualan Berbasis Luas

Penjualan di sektor ini selama dua hari terakhir berbasis luas dalam 25 kepemilikan teratas di PHLX Semiconductor ETF, dengan semua 25 saham lebih rendah. Tiga pecundang terbesar dalam grup adalah MKS Instruments Inc. (MKSI) turun lebih dari 9%, sementara Skyworks Solutions Inc. (SWKS) dan ON Semiconductor Corp. (PADA) turun lebih dari 7%. Penjualan di grup itu tidak pandang bulu, dan itu akan menunjukkan bahwa investor ingin keluar dari grup, dan bahkan tidak berputar ke bagian lain dari sektor ini.

(Data Dari Ycharts)

Penghasilan Mendatang

Apple diperkirakan tidak akan melaporkan hasil hingga 1 Mei, yang berarti kelompok tersebut dapat melihat tekanan lebih lanjut sampai investor mendapatkan kejelasan mengenai prospek Apple. Namun dalam apa yang bisa menjadi pedang bermata dua, perusahaan chip kelas berat Intel Corp. (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM) dan Texas Instruments Inc. (TXN) semuanya diharapkan untuk melaporkan hasil antara 25 dan 26 April, yang dapat membantu menenangkan saraf atau mempercepat ketakutan, tergantung pada pandangan yang diberikan oleh perusahaan.

Beberapa hari mendatang akan berdampak signifikan pada apakah saham chip mengalami penurunan lebih lanjut, atau menahan wilayah support kritis dan menemukan rebound.

Michael Kramer adalah Pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan pendiri Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya lama milik perusahaan. Kramer biasanya membeli dan memegang saham untuk jangka waktu dua hingga tiga tahun. Klik di sini untuk mengetahui bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak dimaksudkan untuk membuat penawaran atau ajakan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi melibatkan risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan dan/atau profesional pajak yang berkualifikasi sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Atas permintaan, penasihat akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.