Kesengsaraan Neraca Schwab Dapat Membayangi Keuntungan Laba Kuartal 1

Naiknya suku bunga cenderung menyebabkan laba bersih lebih tinggi tetapi meningkatkan kerugian neraca untuk raksasa pialang saham Charles Schwab (SCHW) pada kuartal pertama, menurut hasil keuangan perusahaan akan merilis Senin.

Schwab adalah rumah pialang AS terbesar dengan sekitar $7,5 triliun aset yang dikelola dan diharapkan melaporkan keuntungan $1,7 miliar, atau 83 sen per saham, menurut perkiraan dari Visible Alpha. Itu akan mewakili peningkatan 18% dibandingkan kuartal pertama tahun lalu.

Pendapatan perusahaan kemungkinan naik 10% dibandingkan tahun lalu menjadi $5,2 miliar, didukung oleh lonjakan 72% yang diharapkan dalam pendapatan bunga menjadi $4 miliar—bahkan ketika jumlah aset penghasil bunga kemungkinan turun 24% menjadi $490 miliar.

Namun, biaya bunga juga kemungkinan naik sepuluh kali lipat menjadi $1,3 miliar dari sebelumnya hanya $136 juta kuartal pertama tahun ini, ketika Federal Reserve pertama kali mulai menaikkan suku bunga dari pandemi bersejarah terendah.

"Neraca yang Salah Kelola"

Tarif yang lebih tinggi itu juga menurunkan nilai sekuritas tertentu dalam portofolio perusahaan. Akibatnya, kerugian neraca yang tercatat mungkin berlipat ganda menjadi $22,2 miliar dari tahun lalu.

Serupa kerugian yang belum direalisasi menyebabkan kegagalan Silicon Valley Bank dan Signature Bank yang berbasis di New York pada bulan Maret. Kekhawatiran tentang mereka menyebar ke seluruh sektor keuangan, dan investor merespons secara negatif.

saham Schwab mengalami beberapa tekanan jual terburuk. Mereka kehilangan 37% dari nilainya pada kuartal tersebut, dibandingkan dengan penurunan 6% untuk sektor Keuangan S&P 500 yang lebih luas. Di bulan Maret saja, saham Schwab anjlok sepertiga, kerugian bulanan terburuk sejak 1987.

Porter Collins, seorang manajer portofolio di Seawolf Capital, mengatakan kepada Wall Street Journal bahwa penurunan saham mencerminkan a "neraca yang salah urus" dari taruhan suku bunga Schwab yang relatif signifikan yang "salah jalan."

Analis mencatat Schwab juga mengalami tantangan tambahan karena klien pialang yang khawatir merealokasi dari uang tunai ke dana pasar uang yang menghasilkan lebih tinggi.

Meskipun demikian, Walt Bettinger, CEO Schwab, berpendapat bahwa bahkan skenario terburuk yang dipertimbangkan oleh investor masih akan memungkinkan perusahaan untuk tetap beroperasi.

"Akan ada cukup likuiditas di sana untuk menutupi jika 100% simpanan bank kita habis... tanpa harus menjual sekuritas tunggal," kata Bettinger kepada Wall Street Journal dalam sebuah wawancara.

Tingkat dan neraca kesengsaraan membayangi keuntungan 4,5% yang diharapkan dalam manajemen aset perusahaan dan pendapatan biaya administrasi menjadi sekitar $1,1 miliar. Namun, pendapatan perdagangannya kemungkinan turun 3,3% menjadi $931 juta.

Statistik Kunci Charles Schwab
Q1 2023 (perkiraan)	Q1 2022	Q1 2021
EPS yang disesuaikan	83c	67c	73c
Pendapatan Bunga	$4 miliar	$2,3 miliar	$2 miliar
Akumulasi Pendapatan Komprehensif	($22.2B)	($11B)	$878 juta

Sumber: Alfa Terlihat