Obligasi untuk Membantu Investor Mengatasi Resesi 2023, Kata Vanguard
Saham kapitalisasi kecil internasional dan AS juga menarik, menurut perusahaan investasi tersebut
Prospek pengembalian investasi selama dekade berikutnya telah meningkat berkat imbal hasil obligasi yang lebih tinggi, tetapi investor pertama-tama harus menanggung kemungkinan resesi dan kemungkinan posisi terendah pasar beruang pada tahun 2023, menurut Pelopor, itu manajer investasi terbesar kedua di dunia.
Penilaian ekuitas A.S. "masih tidak mencerminkan realitas ekonomi saat ini," sementara pasar saham cenderung didiskon di bawah nilai wajar dalam resesi, analis di Vanguard, yang mengawasi lebih dari $8 triliun, mengatakan dalam laporan tahunannya pandangan.
Bank sentral kemungkinan akan menunggu hingga 2024 untuk menurunkan suku bunga, karena inflasi kemungkinan akan berakhir pada 2023 mendekati 3%, jauh di atas target tahunan 2% otoritas moneter, kata Vanguard.
Takeaway kunci
- AS, Eropa, dan Inggris akan mengalami resesi ringan pada tahun 2023, proyek Vanguard.
- Saham internasional diberi harga yang menarik, menurut pandangan tahunan perusahaan investasi itu.
- Penilaian ekuitas AS, sebaliknya, "masih tidak mencerminkan realitas ekonomi saat ini," kata analis Vanguard.
- Imbal hasil obligasi yang lebih tinggi mendukung prospek pengembalian Vanguard yang lebih baik selama dekade berikutnya
- Bank sentral tidak akan memangkas suku bunga hingga setidaknya 2024 karena inflasi melambat menuju 3% pada akhir 2023, prediksi Vanguard.
- Pengangguran AS dapat meningkat menjadi sekitar 5%, menghilangkan kekurangan tenaga kerja dan memperlambat inflasi upah, menurut para analis.
Pada saat yang sama, pasar tenaga kerja yang ketat cenderung membatasi pengangguran sekitar 5%, membatasi kejatuhan resesi, menurut prospek.
Dengan pengembalian ekuitas AS yang semakin bergantung pada kenaikan dolar AS sementara pertumbuhan pendapatan cenderung melambat, Investor AS di saham domestik dapat mengharapkan pengembalian tahunan rata-rata 5,7% selama 10 tahun ke depan, Vanguard perkiraan. Prospek lebih cerah untuk saham kapitalisasi kecil AS, diperkirakan rata-rata 6,1% selama dekade berikutnya, dan lebih cerah lagi untuk pasar ekuitas internasional, sebesar 8,4% per tahun selama rentang yang sama.
Sementara itu, Vanguard memperkirakan obligasi domestik dan internasional akan kembali sekitar 4% hingga 5% selama dekade berikutnya, berkat kenaikan besar dalam imbal hasil tahun ini. A Portofolio 60/40 mengalokasikan 60% untuk ekuitas dan 40% untuk obligasi akan menghasilkan sekitar 6,5% setiap tahun selama dekade berikutnya, proyek Vanguard. Itu sejalan dengan pengembalian tahunan rata-rata 6,3% dari Saham Admiral Vanguard Balanced Index Fund (VBIAX) selama 22 tahun terakhir, meskipun mengalami kerugian 15% tahun ini.
Sementara PDB AS kemungkinan akan meningkat hanya 0,25% tahun depan, ekonomi China akan tumbuh 4,5% pada tahun 2023 karena Beijing melonggarkan pembatasan pandemi, prediksi Vanguard. Tetapi pembukaan kembali yang cepat di tengah tingkat vaksinasi yang relatif rendah berisiko menimbulkan "gelombang infeksi super" yang mendorong penguncian baru atau membanjiri sistem perawatan kesehatan China, Qian Wang, kepala ekonom Vanguard Asia-Pasifik, mengatakan pada konferensi pers di Senin. "Hal-hal mungkin harus menjadi lebih buruk sebelum menjadi lebih baik," kata Wang.
Meskipun China akan menjadi titik terang bagi ekonomi global tahun depan, eksklusinya meningkat dari global rantai pasokan dan ketergantungan pada perusahaan milik negara menghadirkan risiko stagnasi jangka panjang yang semakin besar, dia dikatakan.
PDB kawasan euro diperkirakan akan tetap datar tahun depan karena biaya energi yang tinggi menyebabkan resesi, sementara ekonomi Inggris akan menyusut 1,1%, proyek Vanguard. Dengan 35% hingga 45% hipotek Inggris karena harga ulang suku bunga yang berlaku pada tahun 2023, pembayaran rumah akan mengambil alih dari biaya energi sebagai pendorong selanjutnya dari "krisis biaya hidup" Inggris, menurut Pelopor.
