Alternatif untuk Jalur Kredit Ekuitas Rumah (HELOC)
Apakah Anda memerlukan uang untuk serangkaian proyek perbaikan rumah atau pengeluaran tidak tetap lainnya? A lini kredit ekuitas rumah (HELOC) adalah cara populer untuk membayar jenis biaya ini, tetapi ini mungkin bukan pilihan terbaik untuk Anda. Pertimbangkan alternatif ini, yang mungkin lebih sesuai dengan tujuan Anda.
Takeaway kunci
- HELOC hanyalah salah satu dari banyak cara pemilik rumah dapat meminjam uang untuk menutupi pengeluaran tidak teratur.
- Salah satu alasan terbesar untuk mempertimbangkan berbagai jenis pinjaman adalah untuk mendapatkan suku bunga tetap, bukan suku bunga variabel.
- Alasan lain termasuk tidak mampu membayar pembayaran bulanan, tidak memiliki kredit yang cukup baik, dan ingin membiayai kembali hipotek pertama Anda pada saat yang bersamaan.
- Setiap alternatif HELOC memiliki kelebihan dan kekurangannya sendiri, yang mungkin termasuk biaya penutupan yang lebih tinggi atau jangka waktu pinjaman yang lebih pendek.
Kartu Kredit Suku Bunga Awal 0%.
Tujuan: Kartu kredit dengan tingkat bunga pengantar 0% paling baik digunakan untuk pinjaman jangka pendek.
Metode: Jika Anda memiliki skor kredit tinggi dan rendah rasio utang terhadap pendapatan (DTI)., Anda mungkin dapat menggunakan kartu kredit sebagai alternatif HELOC. Anda harus mencari kartu dengan pengantar 0%. tingkat persentase tahunan (APR) pada pembelian, lalu pilih kartu dengan masa perkenalan terlama.
Kelebihan: Kartu kredit APR pengantar 0% bahkan lebih murah daripada HELOC dan periode perkenalan juga mungkin lebih lama daripada periode perkenalan suku bunga rendah yang ditawarkan oleh beberapa HELOC.
Kontra: Untuk menghindari kehilangan tarif perkenalan 0% pada kartu kredit Anda, biasanya Anda tidak boleh terlambat lebih dari 60 hari untuk satu kali pembayaran bulanan. Selain itu, meskipun Anda hanya diharuskan melakukan pembayaran bulanan minimum pada kartu, Anda sebenarnya harus melakukannya melakukan pembayaran bulanan tetap yang cukup besar untuk melunasi seluruh saldo sebelum masa perkenalan kedaluwarsa. Jika tidak, Anda tiba-tiba akan dipukul dengan pembayaran bunga tinggi. Membayar kembali seluruh pinjaman selama periode perkenalan berarti Anda akan memiliki lebih sedikit waktu untuk membayar kembali pinjaman Anda dibandingkan dengan HELOC.
Jalur Kredit Hipotek Terbalik
Tujuan: A membalikkan hipotek dengan hasil yang diambil dalam bentuk a jalur kredit yang terbaik untuk pemilik rumah yang lebih tua yang tidak ingin melakukan pembayaran bulanan.
Metode: Untuk memenuhi syarat a hipotek konversi ekuitas rumah (HECM), yang merupakan bentuk hipotek terbalik yang paling umum, Anda harus berusia 62 tahun atau lebih dan memiliki jumlah yang cukup besar ekuitas rumah, Menurut Departemen Perumahan dan Pembangunan Perkotaan (HUD) AS.Sementara HUD tidak menentukan berapa banyak ekuitas rumah dianggap “cukup," American Advisors Group menempatkan jumlahnya antara 50% dan 55%.
Kelebihan: Bagian yang tidak terpakai dari jalur kredit Anda tumbuh seiring waktu. Anda tidak akan kehilangan akses ke jalur kredit HECM jika nilai rumah Anda atau kinerja ekonomi terpukul. Anda tidak perlu penghasilan atau tertentu nilai kredit untuk memenuhi syarat. Anda mungkin dapat mengubah rencana pembayaran hipotek terbalik Anda jika nanti Anda memutuskan lebih memilih untuk mendapatkan pembayaran bulanan reguler.
Kontra: Hipotek terbalik membutuhkan lebih banyak ekuitas untuk memenuhi syarat daripada HELOC. Biaya hipotek terbalik tidak murah. Pinjaman ini bisa jadi sulit untuk dipahami (sampai pada titik di mana beberapa hipotek terbalik dianggap predator). Mereka juga bisa menciptakan masalah bagi pasangan yang tidak meminjam. Anda akan membutuhkan kursus kilat pro dan kontra dari hipotek terbalik sebelum Anda mengambil satu.
Pembiayaan Kembali Tunai
Tujuan: A pembiayaan kembali tunai yang terbaik untuk pemilik rumah yang tidak puas dengan hipotek mereka saat ini.
Metode: Pembiayaan kembali tunai adalah salah satu jenisnya hipotek pertama. Ini menggantikan hipotek pertama Anda yang sudah ada (yang Anda gunakan untuk membeli rumah atau melakukan a pembiayaan kembali suku bunga dan jangka waktu) dengan hipotek pertama yang baru dan lebih besar. Biaya penutupan Anda keluar dari hasil pinjaman dan kemudian Anda dapat melakukan apapun yang Anda inginkan dengan sisa uang itu.
Kelebihan: Pembiayaan kembali uang tunai bisa menjadi pilihan yang lebih bijak daripada HELOC jika Anda bisa mendapatkan tingkat bunga yang lebih baik dan Anda menginginkan prediktabilitas pinjaman pada tingkat yang lebih tinggi. tarif tetap. Anda juga akan memiliki hanya satu pinjaman untuk membayar kembali.
Kontra: Jika hipotek baru Anda akan memiliki jangka waktu yang lebih lama daripada hipotek Anda saat ini, Anda dapat membayar lebih banyak bunga dalam jangka panjang meskipun mendapatkan tarif yang lebih rendah. Juga, biaya penutupan Anda pada pembiayaan kembali tunai kemungkinan besar akan serupa dengan biaya konvensional pinjaman hipotek, 2% hingga 5% dari jumlah yang Anda pinjam, sementara dengan pemberi pinjaman HELOC terkadang mengabaikan penutupan biaya. Misalnya, Bank of America membayar semua biaya penutupan HELOC sebesar $1 juta atau kurang.
Pinjaman Ekuitas Rumah
Tujuan: A pinjaman ekuitas rumah yang terbaik bagi mereka yang ingin meminjam sekaligus dengan tingkat bunga tetap.
Metode: Pinjaman ekuitas rumah mungkin lebih masuk akal daripada HELOC jika Anda dapat mengetahui jumlah total yang ingin Anda pinjam. Dengan pinjaman ekuitas rumah, Anda akan memiliki suku bunga tetap dengan pembayaran bulanan reguler. Pinjaman Anda akan dijamin oleh rumah Anda, dan jumlah pinjaman Anda akan didasarkan pada nilai rumah Anda, skor kredit Anda, dan DTI Anda.
Kelebihan: Karena dijamin dengan rumah Anda, pinjaman ekuitas rumah biasanya memiliki tingkat bunga yang rendah. Bank AS memiliki suku bunga tetap 7,20% untuk jangka waktu 10 tahun dan 7,15% untuk jangka waktu 15 tahun pada Januari 2023.
Kontra: Suku bunga biasanya akan lebih tinggi dari suku bunga awal HELOC. Seperti halnya hipotek pertama atau kedua, Anda bisa kehilangan rumah jika Anda tidak dapat membayar kembali pinjaman ekuitas rumah Anda. Jika Anda memilih periode pembayaran 30 tahun, total bunga Anda bisa sangat besar.
Tidak dapat memilih antara pinjaman ekuitas rumah dan HELOC? Anda mungkin tidak perlu melakukannya. Beberapa pemberi pinjaman menawarkan HELOC dengan opsi tarif tetap.
Apa Pilihan Saya jika Saya Tidak Memenuhi Syarat untuk HELOC?
Jika Anda tidak memenuhi syarat untuk HELOC karena Anda tidak memiliki ekuitas rumah yang cukup, pertimbangkan a pinjaman pribadi atau berbelanja untuk kartu kredit APR pengantar 0%. Jika skor kredit Anda terlalu rendah untuk salah satu opsi tersebut, namun Anda memiliki paket 401(k), pinjaman 401 (k) dimungkinkan.
Bisakah Anda Mendapatkan HELOC jika Anda Sudah Memiliki Hipotek?
Pemilik rumah secara teratur mendapatkan HELOC, juga disebut hipotek kedua, sementara mereka masih membayar hipotek utama mereka, juga disebut hipotek pertama. Untuk memenuhi syarat HELOC saat Anda sudah memiliki hutang lain yang dijamin oleh rumah Anda, Anda harus memiliki hak rasio pinjaman terhadap nilai. Jika Anda sudah berutang 85% dari nilai rumah Anda, Anda mungkin tidak bisa mendapatkan HELOC, tetapi batasannya berbeda-beda menurut pemberi pinjaman.
Apa Kerugian dari HELOC?
HELOC dapat merusak keuangan Anda. Ketika suku bunga naik, pembayaran Anda akan meningkat dan mungkin menjadi tidak terjangkau. Melakukan pembayaran hanya bunga selama periode menggambar dapat menyebabkan kejutan pembayaran ketika Anda harus mulai membayar pokok dan bunga, dan mudah untuk membelanjakan di luar kemampuan Anda ketika Anda memiliki akses ke kredit dengan tingkat bunga yang relatif rendah.
Garis bawah
HELOC hanyalah salah satu dari banyak opsi pinjaman yang mungkin Anda pertimbangkan sebagai pemilik rumah. Jika Anda lebih suka stabilitas suku bunga tetap, pinjaman ekuitas rumah mungkin merupakan pilihan yang lebih baik. Dalam keadaan lain, kartu kredit berbunga rendah, jalur kredit hipotek terbalik, atau pembiayaan kembali tunai mungkin bekerja lebih baik untuk situasi Anda.