4 Pelajaran Investasi yang Dapat Dipetik dari Charlie Munger

Milyarder Charles (Charlie) Munger meninggal pada bulan November. 2023 pada usia 99 setelah beberapa dekade bersama Warren Buffett memimpin perusahaan induk besar Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B).

Bersama-sama, Munger dan Buffett mengembangkan Berkshire dari sebuah perusahaan tekstil kecil menjadi konglomerat besar dan terdiversifikasi dengan kapitalisasi pasar sekitar $780 miliar pada saat Munger meninggal.

Munger dikenal karena kecerdasan bisnisnya yang mengesankan dan kemurahan hatinya dalam berbagi nasihat investasi dengan sekelompok besar pengikut dan penggemar setianya. Di bawah ini adalah empat pelajaran investasi dari kehidupannya yang dapat diterapkan bagi semua jenis investor.

“Uang Besar Bukan Pada Jual Belinya, Melainkan Pada Penantiannya.”

Munger dan Buffett memiliki keyakinan yang sama bahwa peluang investasi dengan potensi nyata hanya sedikit dan jarang terjadi serta layak untuk ditunggu.

“Rahasia keseluruhan investasi adalah menemukan tempat yang aman dan bijaksana untuk tidak melakukan diversifikasi,” kata Munger.

Dari segi pengelolaan portofolio, artinya Munger tidak aktif dalam jual beli harian. Sebaliknya, dia bekerja keras untuk mengidentifikasi posisi yang dia rasa sedekat mungkin dengan tujuan tertentu dan mempertahankannya, sering kali selama bertahun-tahun.

prasmanan, terkenal karena mempertahankan beberapa posisi dalam portofolionya selama beberapa dekade, berbagi filosofi ini. Pada saat kematiannya, Munger dilaporkan hanya memiliki tiga saham dalam portofolio investasi pribadinya: Berkshire Hathaway, Costco (BIAYA), dan Daily Journal Corp. (DJCO).

"Beli Bisnis Luar Biasa dengan Harga Wajar."

Komponen inti pendekatan Munger dalam berinvestasi adalah keyakinan akan kekuatan investasi investasi nilai filsafat.

Dia diketahui pernah berkata, "Lupakan apa yang Anda ketahui tentang membeli bisnis yang adil dengan harga yang bagus. Sebaliknya, belilah bisnis yang bagus dengan harga yang wajar."

Munger menghindari saham-saham yang mungkin diambil oleh investor lain hanya karena tampaknya saham tersebut bagus. Sebaliknya, ia memilih untuk berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang menurutnya paling solid sebagai bisnis.

Membeli perusahaan-perusahaan ini dan kemudian berencana untuk menahannya dalam jangka panjang akan memberikan waktu bagi pasar untuk mencerminkan nilai intrinsiknya selama bertahun-tahun.

Peluang Besar Jarang Terjadi.

Munger membuat pilihan investasi dengan keyakinan bahwa “hidup tidak hanya memandikan Anda dengan hal-hal yang tidak terbatas peluang." Mengikuti perspektif tersebut, dia bertujuan untuk menyingkirkan sebanyak mungkin ide investasi yang rata-rata atau buruk mungkin. Hanya ide-ide yang lolos dari pengawasan ketat yang akan dipertimbangkan untuk diterapkan.

Aspek yang terkait dengan pendekatan Munger terhadap investasi adalah mengambil langkah signifikan pada saat-saat langka ketika peluang besar muncul. Munger gemar mengutip kakeknya yang pernah berkata, "Kalau kamu mendapat lollapalooza, demi Tuhan, jangan berdiam diri seperti kelinci kecil yang pemalu."

Selektifitas yang ekstrim ini—ditambah dengan kecenderungan untuk membeli dalam jumlah besar ketika ia melakukan investasi baru—menyebabkan Munger mempertahankan portofolio yang sangat kurang keragamannya menurut sebagian besar standar modern.

Memang benar, bahkan memegang lebih dari segelintir nama tampaknya terlalu berat baginya. Jika peluang investasi yang benar-benar besar semakin langka, maka akan terjadi diversifikasi berlebihan Portofolio menunjukkan bahwa investor membeli beberapa nama yang hanya mewakili nama yang layak peluang.

"Bisnis yang Baik Adalah Bisnis yang Etis."

Salah satu aksioma favorit Munger adalah "bisnis yang baik adalah bisnis yang etis", dan sebaliknya, "model bisnis yang mengandalkan tipu daya pasti akan gagal".

Munger dan Buffett mengembangkan reputasi karena menganalisis secara cermat operasi bisnis yang mereka pertimbangkan untuk berinvestasi, mencari bisnis dengan potensi pertumbuhan yang sangat baik serta bisnis yang mereka rasa memiliki model yang adil, adil, dan seimbang etis.

Munger suka mengatakan bahwa investor harus mencari bisnis yang bahkan orang bodoh pun bisa menjalankannya, dengan ide seperti itu jika Anda memegang suatu saham cukup lama, pada akhirnya kepemimpinan di perusahaan itu akan membuat beberapa orang menjadi bodoh keputusan.