Zack vs. Morningstar: Apa Bedanya?

Morningstar, Inc., (PAGI) dikenal sebagai perusahaan riset independen terkemuka di industri keuangan untuk reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs)). Morningstar juga berkelana ke laporan penelitian untuk saham, obligasi, anuitas, dan bahkan akun yang dikelola secara terpisah. Dibuat pada tahun 1984 oleh Joe Mansueto, perusahaan yang berbasis di Chicago sekarang menjadi perusahaan publik dan mempekerjakan 5.230 di 27 negara di seluruh dunia, pada tahun 2020. Perusahaan menyediakan data pada 621.370 penawaran investasi.

Pendiri Len Zacks dibuat Riset Investasi Zacks pada tahun 1978.Fokus utama Zacks adalah menyediakan penelitian independen untuk memberikan keuntungan perdagangan kepada investor. Perusahaan dijalankan oleh tim ahli yang berfokus pada Analisis kuantitatif saham, reksa dana, dan ETF.

Riset Investasi Zacks

Penelitian Investasi Zacks memilikinya sendiri reksa dana sistem peringkat yang membantu anggotanya membedakan reksa dana mana yang paling berpotensi mengungguli pasar. Pada bulan September 2020, ada hampir 19.000 reksa dana yang dilacak oleh Zacks. Peringkat Reksa Dana Zacks memberi setiap dana peringkat pada skala satu hingga lima. Peringkat satu menandakan apa yang mereka anggap sebagai rekomendasi "pembelian kuat", dan peringkat lima menunjukkan rekomendasi "penjualan kuat".



Zacks menggunakan dua sistem peringkat reksa dana yang berbeda: satu untuk dana berbasis saham AS dan satu untuk semua dana lainnya. Metode dana saham AS menggunakan sistem peringkat yang sama dengan sistem peringkat saham individu milik Zacks. Ini mengidentifikasi kepemilikan teratas dalam setiap dana dan menggunakannya sebagai dasar untuk menentukan sistem peringkat reksa dana. Semua peringkat dana lainnya ditentukan oleh sejumlah faktor kunci yang dimiliki oleh Zacks dan tim penelitinya.

Morningstar, Inc.

Morningstar Inc. sebagian besar dikenal karena sistem peringkatnya yang menggunakan bintang, dana peringkat pada skala bintang satu hingga lima. 10 persen dana teratas dalam setiap kategori menerima peringkat bintang lima, dan 10 persen terbawah menerima peringkat bintang satu. Dana dinilai berdasarkan tiga tahun, lima tahun, dan 10 tahun. Bersama-sama, ketiga peringkat ini digabungkan untuk memberi setiap dana peringkat keseluruhan.

Morningstar menggunakan evaluasi matematis eksklusif berdasarkan kinerja dana di masa lalu untuk menentukan peringkatnya dalam suatu kategori. Dana dengan rekam jejak tiga tahun atau kurang tidak memenuhi syarat untuk sistem peringkat Morningstar. Sistem peringkat Morningstar tidak mencerminkan pendapat perusahaan. Sebaliknya, ini adalah perbandingan kinerja dana dalam kaitannya dengan rekan-rekannya dalam kategorinya.

Morningstar juga memiliki peringkat analis untuk reksa dana yang didasarkan pada skala lima tingkat. Peringkat tersebut adalah emas, perak, perunggu, netral, dan negatif. Berbeda dengan sistem bintang yang didasarkan pada kinerja masa lalu, sistem peringkat ini memberikan rekomendasi berdasarkan pandangan ke depan. Analis menggunakan lima pilar saat menentukan peringkat setiap dana: proses, kinerja, orang, induk, dan harga. Peringkat emas akan menandakan bahwa dana tersebut berlaku di semua lima pilar, sementara peringkat negatif akan menunjukkan sebaliknya.

Paket Keanggotaan

Morningstar menawarkan dua paket keanggotaan yang berbeda. Paket dasar gratis dan hanya mengharuskan pengguna untuk daftar melalui websitenya. Keanggotaan dasar mencakup akses data keuangan, kemampuan untuk menghubungkan portofolio Anda dengan penelitian Morningstar, selain akses ke arsip artikel dan forum mereka. Investor yang ingin melihat peringkat bintang atau informasi tentang reksa dana atau saham juga bisa mendapatkannya melalui opsi keanggotaan dasar.

Keanggotaan premium Morningstar adalah pilihan bagi individu yang menginginkan penelitian lebih mendalam. Ini termasuk penyaring parit lebar untuk saham, penyaring peraih medali emas untuk dana, akses ke peringkat dan laporan analis, manajer portofolio, dan buletin elektronik premium. Keanggotaan premium memiliki empat opsi harga yang berbeda: satu tahun seharga $199, dua tahun seharga $349, tiga tahun seharga $449, dan bulanan seharga $29,95.Sejak September 2020, Morningstar menawarkan kepada investor keanggotaan uji coba 14 hari secara gratis.

Zacks, di sisi lain, menawarkan berbagai macam pilihan keanggotaan untuk investor. Paket keanggotaan dasar tersedia secara gratis. Dengan keanggotaan gratis, pengguna mendapatkan akses ke buletin elektronik Zacks, yang disebut Laba dari Pro, yaitu diemail setiap pagi hari kerja dan merangkum pasar, apa artinya bagi investor dan apa yang harus dilakukan Selanjutnya. Buletin ini juga menyertakan tautan ke artikel yang menampilkan 5 saham Zacks Rank #1 ("Pembelian Kuat") yang baru ditambahkan, Saham Bull Hari Ini, dan ETF serta rekomendasi reksa dana. Keanggotaan gratis juga mencakup akses ke Zacks Portfolio Tracker, di mana investor dapat melihat Peringkat Zacks dan Skor Gaya untuk semua saham, Peringkat Reksa Dana Zack untuk reksa dana, dan Peringkat ETF untuk ETF.

Tingkat keanggotaan berikutnya disebut Zack Premium. Sejak September 2020, perusahaan menawarkan uji coba 30 hari gratis, dan kemudian harga dasar $ 249 untuk berlangganan satu tahun. Dengan keanggotaan premium, investor mendapatkan akses ke daftar dana yang memiliki peringkat teratas (peringkat #1). Ini juga memberikan akses ke semua laporan penelitian, peringkat, dan alat penyaringan perusahaan. Terakhir, pengguna juga dapat melacak portofolio mereka terhadap peringkat Zacks dan menerima peringatan email harian dengan berita terkait.

Paket paling inklusif Zacks disebut langganan Ultimate. Untuk memulai, pengguna hanya membayar $1 untuk uji coba satu bulan (mulai September. 2020). Setelah bulan berakhir, biaya langganan $299 per bulan atau $2.995 per tahun. Dengan biaya tinggi ini, anggota Zacks Ultimate menerima akses ke setiap rekomendasi yang ditawarkan perusahaan, bersama dengan semua alat penelitian dan laporan yang termasuk dalam paket premium. Zacks menawarkan beberapa rekomendasi strategi, dikategorikan menurut cakrawala waktu, gaya investasi, perdagangan per bulan, dan jumlah saham dalam portofolio. Misalnya, strategi “Home Run Investor” menargetkan saham-saham under the radar yang berpotensi tumbuh dari 50 persen menjadi 200 persen. Jika pengguna tidak menginginkan langganan Ultimate yang mahal, maka masing-masing strategi tersedia dengan harga tersendiri.

Penelitian Investasi Zacks vs. Bintang Timur

Morningstar dan Zacks menawarkan gaya laporan investasi yang serupa untuk reksa dana. Tetapi mereka menyajikan informasi dengan cara yang berbeda.

Keduanya berisi angka kinerja dan informasi dana dasar, seperti ukuran dana dan informasi manajer. Keduanya menunjukkan kepemilikan teratas dalam dana tersebut: Morningstar menunjukkan 15 dana teratas dan Zacks menunjukkan sembilan dana teratas.

Dari perspektif data keuangan, Morningstar biasanya memberikan lebih banyak informasi. Pada grafik, Morningstar menunjukkan kinerja 10 tahun sebelumnya berdasarkan investasi awal $10.000. Ini juga membandingkan investasi yang sama terhadap kategori dana dan indeks standar. Di bawah grafik, Morningstar menampilkan angka tahunan untuk nilai aset bersih (NAV), persentase pengembalian total, perbandingan indeks standar dan kategori, peringkat persentase dalam kategori, dan jumlah dana.

Bagan laporan Zacks menunjukkan kinerja dana pada skala zero-sum sambil membandingkannya dengan tolok ukur. Zacks juga menyediakan data tahunan tentang NAB, pengembalian total, tahunan hasil dividen, kinerja relatif terhadap tolok ukur, kuintil peringkat, aset dana, omset tahunan, dividen yang dibayarkan, dan keuntungan modal yang dibayarkan.

Sementara Morningstar memberikan "Profil Risiko dan Pengembalian", menunjukkan rincian tiga, lima, dan 10 tahun dari Morningstar peringkat, standar deviasi, rata-rata, rasio Sharpe, alfa, beta, dan ukuran r-kuadrat, Zacks hanya menunjukkan tiga dan lima tahun Pengukuran.

Kedua laporan menunjukkan perincian sektor saham, dengan Morningstar menggunakan persentase bobot sektor S&P dan perbandingan dengan tolok ukur. Zacks menggunakan diagram lingkaran saham yang lebih berwarna sektor rincian tetapi tidak membandingkannya dengan bobot benchmark. Kedua laporan menunjukkan perincian kelas aset dan analisis gaya melalui metodenya sendiri. Morningstar sedikit lebih mendalam, menggunakan metode bagan kotak gaya untuk membedakan susunan saham dan obligasi dalam dana tersebut.

Zacks memberikan deskripsi satu paragraf dari setiap dana, yang menjelaskan sejarah singkat dana dan tujuan investasi. Uraian tersebut juga memberikan pembayaran dividen, dan keuntungan dalam bentuk uang frekuensi dan jadwal. Morningstar tidak memberikan informasi tersebut dalam laporannya.

Saat membandingkan peringkat, kedua penyedia terkadang dapat berbeda tetapi juga sering sampai pada kesimpulan yang sama, berdasarkan proses masing-masing perusahaan. Misalnya, Morningstar menurunkan versi T. Peringkat Analis Morningstar dari Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) menjadi Bronze dari Gold dan menempatkan peringkat Silver dana tersebut dalam peninjauan. Keputusan untuk menurunkan peringkat dibuat setelah dana tersebut mengumumkan perubahan manajemen, dengan pengelola dana Henry Ellenbogen akan hengkang pada akhir Maret 2019. Ellenbogen digantikan oleh Joshua Spencer, yang sebelumnya adalah manajer T. Dana Teknologi Global Harga Rowe (PRGTX). Saat melakukan perubahan, Morningstar mengutip fakta bahwa manajer baru, Spencer, akan menghadapi peningkatan besar dalam hal semesta dana dan aset yang dikelola.Di Zacks, peringkat New Horizons Fund tidak berubah. Peringkat Zacks untuk T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) tetap pada satu bintang, menandakan pembelian yang kuat. Dalam laporan Zacks Februari 2019 tentang dana tersebut, menurut metode peramalan sembilan faktornya, dana pertumbuhan berkapitalisasi kecil masih kuat membeli, bahkan dengan perubahan manajemen, contoh waktu dalam sejarah ketika penilaian dua perusahaan dari dana yang sama telah menyimpang.