Apa itu Biaya Berlapis?

Apa itu Biaya Berlapis?

Seorang investor membayar biaya berlapis ketika mereka membayar beberapa set biaya pengelolaan untuk satu set aset yang sama. Biaya ini dikategorikan secara terpisah, tetapi secara inheren hanyalah biaya untuk pengelolaan aset yang sama. Investor dapat dikenakan biaya berlapis ketika berinvestasi dalam produk seperti: membungkus dana, akun klien penasihat investasi, dan dana dana (FOF) investasi.

Bagaimana Biaya Berlapis Bekerja

Biaya berlapis dikaitkan dengan dikelola secara aktif dana investasi di mana aset yang dimiliki dalam portofolio memiliki biaya pengelolaan masing-masing.

Misalnya, seorang manajer investasi mungkin menawarkan portofolio dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau reksa dana. Dalam skenario itu, investor membayar biaya tidak hanya untuk manajer investasi tetapi juga biaya yang ditanggung oleh masing-masing ETF atau reksa dana. Ini menambahkan biaya demi biaya.

Investor mencoba untuk menghindari membayar biaya berlapis karena mereka secara efektif memerlukan pembayaran dua kali untuk pengelolaan aset yang sama. Biaya berlapis dapat dengan mudah bertambah, menyeret turun hasil investasi.

Untuk melindungi investor, setiap produk yang membebankan biaya berlapis harus mengungkapkan biaya tersebut dalam produk prospektus. Ini adalah salah satu alasan mengapa penting bagi investor untuk meninjau prospektus dengan cermat dari setiap investasi yang mereka pertimbangkan.

Biaya Investasi yang Sebenarnya

Tergantung pada struktur produk investasi yang bersangkutan, investor mungkin harus menyisir dokumen prospektus dengan hati-hati untuk menentukan biaya sebenarnya. Ini karena biaya dapat disajikan dalam berbagai bentuk, termasuk biaya manajemen aset, komisi, biaya transaksi, dan biaya lain yang dirancang untuk menutupi biaya operasional.

Meskipun investor umumnya menghindari biaya berlapis, terkadang mereka dapat dibenarkan. Investor harus mempertimbangkan untuk membayar biaya berlapis dalam situasi di mana manajer investasi jelas menambah nilai, seperti ketika aset dalam portofolio sangat kompleks. Misalnya, jika portofolio mencakup investasi di perusahaan asing, kompleksitas tambahan dalam mengevaluasi sekuritas tersebut dapat membenarkan membayar biaya berlapis.

Investor yang bermaksud meminimalkan biaya berlapis harus mempertimbangkan: strategi investasi pasif daripada yang aktif. Investasi pasif melibatkan upaya untuk mencocokkan pasar daripada mengunggulinya. Banyak produk yang ada untuk membantu mencapai tujuan ini, seperti: dana indeks dan ETF.

Selain membutuhkan sedikit atau tanpa pengawasan, strategi investasi pasif memiliki biaya yang jauh lebih sedikit daripada yang aktif. Seiring waktu, manfaat biaya yang lebih rendah ini dapat meningkatkan hasil investasi secara signifikan. Faktanya, strategi investasi pasif sebenarnya mengungguli strategi investasi aktif, rata-rata, setelah memperhitungkan biaya. Untuk alasan ini, investasi pasif menjadi semakin populer dalam beberapa tahun terakhir.

Contoh Biaya Berlapis

Emma ingin mendapatkan eksposur ke saham asing dalam portofolionya. Dia tidak punya waktu untuk rajin meneliti saham asing sendiri atau melalui upaya harus membeli beberapa, saham individu, jadi dia memilih untuk berinvestasi dalam dana investasi aktif yang berfokus pada saham asing investasi.

Reksa dana yang dipilihnya, XYZ International Equities, memiliki struktur biaya berlapis. Secara khusus, dana tersebut memiliki biaya manajemen 2% dan memegang sekeranjang ETF internasional. Rata-rata, ETF tersebut memiliki biaya sendiri yang menghasilkan kira-kira tambahan 0,75% per tahun. Oleh karena itu, Emma tahu bahwa jika dia berinvestasi di XYZ, dia harus menghasilkan setidaknya 2,75% per tahun untuk menutupi biaya biayanya.

Atau, Emma dapat mengidentifikasi dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) sendiri dan berinvestasi di dalamnya sendiri, menghindari biaya manajemen 2% sama sekali. Selain itu, dengan berinvestasi di ETF, dia juga menghindari keharusan untuk meneliti sendiri saham asing individu dan menyerahkannya kepada ETF.