Broker-Dealer vs RIA: Apa Bedanya?

Pialang-Dealer vs. RIA: Gambaran Umum

Anda seorang investor yang ingin menghindari wirehouse. Anda berada di pasar untuk independen perencana keuangan atau penasihat keuangan yang tidak bekerja untuk perusahaan besar seperti Wells Fargo atau Morgan Stanley. Itu mencakup banyak wilayah, tetapi pada akhirnya semua perencana dan penasihat yang mengelola aset (selain anuitas atau asuransi jiwa) termasuk dalam salah satu dari dua kategori: Mereka dapat menjadi penasihat investasi terdaftar (RIA) atau perwakilan terdaftar yang bekerja untuk independen broker-dealer. Selain berada di bawah lingkup peraturan yang berbeda, ada beberapa cara berbeda yang dapat diberikan oleh para profesional ini dan mengenakan biaya untuk layanan mereka.

Pialang-Dealer Independen

Perwakilan terdaftar yang bekerja untuk jurusan wirehouses sering diberi tahu produk apa yang akan dijual, saham apa yang direkomendasikan, dan bagaimana mereka dapat menjalankan bisnisnya. Perwakilan yang bekerja untuk pialang-dealer Independen tidak memiliki batasan ini, dan mereka biasanya memiliki pilihan produk dan layanan yang jauh lebih luas untuk klien mereka daripada pialang wirehouse.

Broker-dealer independen diperlengkapi untuk menawarkan berbagai penawaran investasi yang dapat melampaui sarana utama seperti reksa dana dan anuitas. Banyak dari mereka menyediakan investasi alternatif seperti dana lindung nilai, kredit pajak, rencana yang tidak memenuhi syarat, dan IPO, terkadang dipasarkan dalam program investasi atau pensiun canggih yang disesuaikan dengan kelompok atau profesi tertentu seperti dokter atau dokter gigi. Perencana yang bekerja sebagai perwakilan untuk jenis perusahaan ini akan mengenakan biaya Komisi untuk membeli investasi, tetapi mereka mungkin memiliki beberapa kelonggaran dalam berapa biaya yang mereka kenakan untuk jenis transaksi tertentu. (Lihat juga: Fakta Tentang Pialang-Dealer Independen.)

Keuntungan terbesar dari broker-dealer independen adalah tidak ada yang tidak perlu birokrasi; agen memiliki kebebasan untuk melakukan hal-hal dengan cara mereka sendiri.

Sisi RIA

Diatur langsung oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), RIA dianggap bertindak dalam a gadai kapasitas, dan memegang standar perilaku yang lebih tinggi daripada perwakilan terdaftar. Standar fidusia ini mengamanatkan bahwa RIA harus selalu tanpa syarat menempatkan kepentingan terbaik klien di atas kepentingannya sendiri, terlepas dari semua keadaan lainnya.

RIA juga diharuskan untuk mengungkapkan kemungkinan konflik kepentingan kepada klien mereka dan bertindak dengan cara yang etis dalam semua urusan bisnis mereka. Beberapa RIA membebankan kepada klien persentase dari aset yang dikelola sementara yang lain mengenakan biaya per jam atau tetap untuk memberikan nasihat. Penasihat yang memilih model ini untuk praktik mereka harus memperoleh a Seri 65 lisensi.

Pertimbangan Khusus

Ketika datang untuk memilih perencana, sepertinya RIA akan menjadi pilihan yang jelas. Tetapi kenyataannya adalah banyak perencana yang bekerja berdasarkan komisi juga bertindak sangat etis dan mengutamakan kepentingan klien mereka di atas kepentingan mereka sendiri. Menjadi RIA juga tidak menjamin tingkat kompetensi tertentu, karena ujian Seri 65 terutama berkaitan dengan undang-undang dan peraturan sekuritas federal.

Dan untuk lebih memperumit masalah, banyak broker independen juga membawa lisensi Seri 65 sehingga mereka dapat menawarkan program uang yang dikelola turnkey yang menyediakan manajemen profesional aktif. Beberapa RIA juga berafiliasi dengan broker-dealer sehingga mereka dapat menawarkan produk seperti: anuitas variabel, yang tidak cocok untuk platform RIA murni.

Garis bawah

RIA dan broker independen sama-sama memiliki kebebasan yang cukup besar dalam menjalankan bisnis mereka. RIA terikat oleh sumpah fidusia, sementara pialang independen mungkin memiliki akses ke produk atau layanan tertentu yang sulit ditemukan di tempat lain. Pilihan yang tepat untuk Anda kemungkinan besar akan lebih bergantung pada orangnya daripada model bisnisnya. Ketika Anda menemukan seorang penasihat yang Anda rasa benar-benar nyaman, model bisnis yang mereka gunakan kemungkinan akan menjadi kepentingan sekunder.