Obligasi Muni vs. Dana Obligasi: Lebih Baik Bersama?

Berinvestasi dalam obligasi menambah stabilitas portofolio investasi, terutama selama pasar beruang ketika saham merugi. Jika Anda hanya membeli satu per satu obligasi kota, kurangnya diversifikasi menciptakan risiko yang tidak perlu. Meskipun obligasi daerah memiliki sejarah yang sangat rendah bawaan tingkat suku bunga, bahkan obligasi daerah dengan peringkat tertinggi memiliki potensi untuk gagal bayar. Untuk obligasi jangka panjang, diversifikasi menjadi lebih berharga karena risiko default secara inheren lebih tinggi.

Solusi yang lebih baik adalah dengan menyebarkan dana Anda ke berbagai obligasi daerah. Ini membutuhkan banyak penelitian dan sejumlah besar modal. Pilihan lainnya adalah melengkapi investasi obligasi daerah dengan investasi di dana obligasi, yang menyebarkan risiko Anda sekaligus memungkinkan Anda mempertahankan aliran pendapatan yang stabil.

Resiko awal

Risiko terbesar dengan obligasi daerah adalah default, tetapi Anda dapat membatasi risiko ini dengan memeriksa obligasi daerah kelayakan kredit. Juga, jika Anda melihat hasil yang tinggi pada obligasi daerah, itu berarti risiko yang lebih tinggi. Tip tambahan adalah itu obligasi obligasi umum lebih aman daripada obligasi pendapatan. Dengan obligasi obligasi umum, penerbit mengandalkan pajak untuk membayar pemegang obligasi, dan pajak selalu dapat dinaikkan. Dengan obligasi pendapatan, emiten mengandalkan kinerja jalan tol, bandara, rumah sakit, dan perbaikan spesifik lainnya.

Keuntungan paling signifikan dari berinvestasi dalam dana obligasi adalah pengurangan risiko gagal bayar. Reksa dana obligasi mirip dengan reksa dana saham. Alih-alih melakukan diversifikasi lintas sektor dan industri, reksa dana pasar obligasi mendiversifikasi obligasi jangka pendek, obligasi jangka menengah, obligasi jangka panjang, obligasi pemerintah, dan obligasi korporasi. Anda juga dapat berinvestasi dalam ETF dana obligasi. Ada banyak dana obligasi muni, sehingga Anda dapat melakukan diversifikasi tanpa melepaskan keuntungan pajak dari obligasi daerah. Risiko default jauh lebih rendah ketika Anda berinvestasi dalam reksa dana obligasi karena risikonya tersebar.

Jangka Pendek vs. Jangka panjang

Obligasi daerah jangka pendek individu biasanya merupakan investasi yang baik. Dalam jangka pendek, investor hanya bisa melihat Peringkat kredit obligasi daerah tertentu untuk menentukan risikonya. Jika obligasi daerah dengan jatuh tempo kurang dari lima tahun adalah: peringkat investasi, maka sangat mungkin untuk membayar kembali pokoknya. Terlebih lagi, investor cenderung tidak membutuhkan uang untuk tujuan lain dalam jangka pendek. Oleh karena itu, harus dimungkinkan untuk membeli obligasi muni jangka pendek, mengumpulkan bunganya, mendapatkan kembali pokoknya, dan mengabaikan fluktuasi harga.

Dalam jangka panjang, dana obligasi biasanya merupakan pilihan yang lebih baik daripada obligasi muni individu. Selama beberapa dekade, bahkan kota yang makmur dapat mengalami masa-masa sulit dan peringkat kredit yang tertekan. Seorang investor saat ini tidak dapat memperkirakan obligasi daerah mana yang akan memberikan harga terbaik. Lebih buruk lagi, lebih lama durasi membuat harga obligasi lebih tidak stabil dan lebih rentan terhadap masalah kualitas kredit. Juga kurang realistis mengharapkan untuk memegang obligasi muni selama 20 atau 30 tahun. Dana obligasi membantu mengurangi risiko gagal bayar dan meningkatkan likuiditas, yang keduanya mungkin lebih penting dalam jangka panjang.

Garis bawah

Jika Anda membatasi investasi Anda hanya pada beberapa obligasi muni, Anda menghadapi peningkatan risiko tanpa kompensasi. Namun, obligasi daerah secara historis menawarkan risiko yang sangat rendah, pembayaran bunga yang dapat diandalkan, dan keuntungan pajak. Untuk risiko terendah, pilih obligasi obligasi umum daripada obligasi pendapatan. Namun, kedua jenis obligasi daerah individu kekurangan likuiditas. Menambahkan ETF obligasi atau reksa dana obligasi ke portofolio Anda menambah diversifikasi, yang membatasi risiko default. Dana obligasi juga lebih likuid, dan keuntungannya bahkan lebih kuat dalam jangka panjang. Terakhir, ingatlah bahwa dana obligasi daerah sering kali menawarkan penghematan pajak yang sama dengan obligasi muni individu.