Cara Membandingkan Investasi ETF Anda

Aspek kunci dari investasi adalah mengukur hasil Anda: Berapa banyak portofolio Anda diperoleh atau hilang selama periode waktu tertentu? Informasi ini dengan sendirinya bermakna, tetapi tidak menceritakan keseluruhan cerita.

Penting juga untuk mengukur kinerja Anda terhadap semacam tolok ukur untuk menentukan seberapa baik kinerja portofolio Anda. Jika Anda berinvestasi sendiri, ini adalah cara yang berguna untuk melacak kemajuan Anda dari waktu ke waktu. Jika Anda bekerja dengan penasihat keuangan yang mengelola investasi Anda, ini dapat membantu Anda melacak kinerjanya terhadap kelompok sebaya yang sesuai.

Tetapi penting untuk membuat pilihan yang tepat. Memilih investasi yang tidak sesuai dengan profil risiko Anda mungkin membuat investasi Anda terlihat berkinerja buruk - atau berkinerja berlebihan. Jadi mana yang harus Anda pilih?

S&P 500

NS S&P 500 adalah salah satu indeks pasar saham yang paling banyak diikuti. Ini dikutip secara luas di jaringan berita keuangan kabel dan di pers keuangan. Bagi banyak investor individu dan profesional, ini berfungsi sebagai tolok ukur investasi de facto.

S&P 500 adalah ukuran dari 500 saham AS terbesar dan saham yang diwakili diberi bobot oleh kapitalisasi pasar. Ini adalah jumlah dari harga saham setiap saham dikalikan jumlah saham yang beredar.

Karena S&P 500 adalah kapitalisasi pasar tertimbang, saham terbesar dapat sangat tertimbang dalam indeks. Pandangan baru-baru ini pada kepemilikan SPDR S&P 500 ETF (SPY) yang melacak indeks menunjukkan bahwa sepuluh kepemilikan teratas dalam dana tersebut terdiri lebih dari 25% dari portofolio.

Lebih lanjut, karena S&P 500 hanya melacak saham berdasarkan kapitalisasi pasarnya, jika suatu sektor perusahaan dinilai terlalu tinggi, sektor tersebut akan menjadi bagian yang lebih besar dari indeks. Misalnya, karena saham teknologi telah mengungguli kinerjanya dalam beberapa tahun terakhir, mereka semakin banyak terdiri dari S&P 500. Jika pembalikan terjadi, investor akan mendapati diri mereka memegang lebih banyak saham teknologi daripada yang mungkin ingin mereka pegang.

Diversifikasi dan Tolok Ukur

S&P 500 mungkin menjadi tolok ukur yang bagus jika semua kepemilikan investasi Anda adalah saham domestik AS dengan kapitalisasi besar. Pada dasarnya itulah yang dilacak oleh S&P 500.

Namun, sebagian besar investor memiliki portofolio yang terdiversifikasi di luar saham berkapitalisasi besar domestik. Misalnya, portofolio Anda mungkin juga menyertakan kelas aset seperti:

• Saham Mid-Cap
• Stok topi kecil
• Saham internasional
• Obligasi
• Tunai

Dan dalam kelas aset tersebut, ekuitas mungkin termasuk dalam kategori seperti pertumbuhan, nilai, atau campuran untuk kapitalisasi besar, menengah dan kecil, serta saham internasional. Di sisi internasional, ekuitas juga dapat melacak pasar maju atau pasar negara berkembang. Ada banyak kelas sub-aset untuk obligasi juga.

Intinya adalah bahwa tolok ukur yang digunakan harus melakukan pekerjaan yang lebih baik untuk melacak di mana Anda benar-benar berinvestasi, serta persentase portofolio Anda yang diinvestasikan di area ini.

Sebagai contoh, mari kita lihat portofolio yang diinvestasikan sebagai berikut:

Jika kita mengambil contoh ini selangkah lebih maju, mari kita lihat beberapa hasil hipotetis:

Pada suatu rata-rata tertimbang dasar, portofolio memiliki pengembalian 5,45% untuk periode hipotetis ini versus pengembalian rata-rata tertimbang untuk tolok ukur campuran 6,40%. Jenis analisis ini harus dilakukan untuk berbagai periode waktu seperti kuartal akhir, tahun, tiga tahun, lima tahun, sepuluh tahun, dll. Untuk periode waktu yang lebih singkat, kinerja yang buruk mungkin tidak banyak memberi tahu kita, tetapi dalam jangka waktu yang lebih lama, kinerja yang buruk mungkin menunjukkan sebuah tren.

Memahami Kinerja Relatif

Kinerja relatif memberi tahu Anda bagaimana portofolio Anda dibandingkan dengan tolok ukur. Tidak ada patokan yang merupakan akhir dari segalanya, tetapi ini bisa menjadi titik awal yang baik. Jika portofolio Anda berkinerja di bawah tolok ukur keseluruhannya selama sebagian besar periode waktu, setidaknya itu harus meningkatkan beberapa pertanyaan yang membuat Anda melihat lebih dekat apa yang Anda lakukan, atau bagaimana penasihat yang Anda pekerjakan mengelola Anda uang.

Kinerja relatif juga berkaitan dengan kepemilikan individu, terutama dengan reksa dana dan ETF. Misalnya, jika Anda ingin berinvestasi dalam ETF yang dikelola secara aktif, masuk akal untuk melacak kinerjanya dari waktu ke waktu terhadap reksa dana pasif atau ETF yang melacak Sebuah tolok ukur mid-cap seperti indeks S&P 400, Russell Midcap Index atau Wilshire US Midcap Index. Apakah dana yang dikelola secara aktif berkinerja lebih baik dari waktu ke waktu? Apakah biaya tambahan yang dibebankan dana aktif diimbangi dengan kinerja yang unggul atau risiko yang lebih rendah dari waktu ke waktu?

Cara lain untuk melihat kinerja relatif dana atau ETF adalah dengan melihat di mana peringkatnya relatif terhadap rekan-rekannya di kelas atau kategori aset yang sama. Morningstar memberi peringkat dana dan ETF dalam kategori yang sesuai sehingga perbandingan ini bisa sangat mudah dilakukan.

Jangan Lupa Tentang Risiko

Performa bukan satu-satunya tolok ukur; risiko harus ikut bermain juga. Baik di tingkat kepemilikan individu atau di tingkat portofolio, bagaimana investasi Anda dibandingkan dengan tolok ukur? Misalnya, portofolio yang terdiversifikasi mungkin masih dibandingkan dengan tolok ukur tunggal seperti S&P 500 di hal persentase pengembalian tolok ukur yang ditangkap portofolio dibandingkan dengan risiko relatifnya. Salah satu cara untuk melihatnya adalah dengan membandingkan beta portofolio dibandingkan dengan S&P 500. Beta 1.0 akan mengatakan bahwa portofolio akan bergerak sejalan dengan indeks. Sebuah beta 0,7 mengatakan bahwa portofolio yang mendasari kemungkinan akan naik atau turun 70% sebanyak indeks.

Jika portofolio Anda memiliki beta 0,7, tetapi secara konsisten menghasilkan 80% dari pengembalian S&P 500, Anda melakukannya dengan baik berdasarkan penyesuaian risiko. Alat portofolio seperti yang ditawarkan oleh Morningstar dan situs lain dapat membantu dengan jenis pengukuran. Ini juga merupakan pertanyaan yang bagus untuk ditanyakan kepada penasihat keuangan Anda.

Garis bawah

Menggunakan tolok ukur adalah cara yang baik untuk menentukan bagaimana kinerja investasi Anda secara relatif, baik pada tingkat portofolio atau tingkat kepemilikan individu. Kinerja investasi mentah sendiri hanya menceritakan sebagian dari cerita.