Pengantar Treasury Securities

Ketika datang ke investasi konservatif, tidak ada yang mengatakan keamanan pokok seperti sekuritas Treasury.Instrumen-instrumen ini telah berdiri selama beberapa dekade sebagai benteng keamanan dalam turbulensi pasar investasi—garis pertahanan terakhir terhadap kemungkinan hilangnya prinsipal.

Jaminan yang berdiri di belakang sekuritas ini memang dianggap sebagai salah satu landasan utama ekonomi domestik dan internasional, dan mereka menarik baik bagi individu maupun investor institusi untuk banyak alasan.

Karakteristik Dasar Surat Berharga Negara

Surat berharga treasury dibagi menjadi tiga kategori: sesuai dengan panjang jatuh tempo mereka. Ketiga jenis obligasi ini memiliki banyak karakteristik umum, tetapi juga memiliki beberapa perbedaan utama. Kategori dan fitur utama dari sekuritas treasury meliputi:

• T-Bills – Ini memiliki rentang jatuh tempo terpendek dari semuanya obligasi pemerintah. Di antara tagihan yang dilelang dengan jadwal reguler, ada lima istilah: 4 minggu, 8 minggu, 13 minggu, 26 minggu, dan 52 minggu. Tagihan lain, tagihan manajemen kas, tidak dilelang pada jadwal reguler. Hal ini dikeluarkan dalam istilah variabel, biasanya hanya dalam hitungan hari.
  instagram viewer
  Ini adalah satu-satunya jenis keamanan treasury yang ditemukan di pasar modal dan pasar uang, karena tiga dari jangka waktu jatuh tempo berada di bawah garis pemisah 270 hari di antara mereka. T-Bills diterbitkan dengan diskon dan jatuh tempo pada nilai nominal, dengan selisih antara harga beli dan harga jual merupakan bunga yang dibayarkan atas tagihan tersebut.
• Catatan-T – Wesel ini mewakili kisaran jatuh tempo menengah dalam keluarga treasury, dengan jangka waktu 2, 3, 5, 7 dan 10 tahun yang tersedia saat ini. Treasury melelang wesel 2 tahun, wesel 3 tahun, wesel 5 tahun, dan wesel 7 tahun setiap bulan. Agensi melelang uang kertas 10 tahun pada edisi asli pada bulan Februari, Mei, Agustus, dan November, dan sebagai pembukaan kembali dalam delapan bulan lainnya. Treasury notes diterbitkan dengan nilai nominal $100 dan jatuh tempo pada harga yang sama. Mereka membayar bunga setengah tahunan.
• Obligasi-T – Biasanya disebut dalam komunitas investasi sebagai “obligasi panjang”, T-Bonds pada dasarnya identik dengan T-Notes kecuali jatuh tempo dalam 30 tahun. T-Bonds juga diterbitkan pada dan jatuh tempo pada nilai nominal $100 dan membayar bunga setiap setengah tahun. Obligasi negara dilelang setiap bulan. Obligasi dilelang pada edisi asli pada bulan Februari, Mei, Agustus, dan November, dan kemudian sebagai pembukaan kembali dalam delapan bulan lainnya.

Lelang Pembelian Surat Berharga Negara

Ketiga jenis Surat berharga dapat dibeli secara online pada lelang dalam kenaikan $100. Namun, tidak setiap jangka waktu jatuh tempo untuk setiap jenis sekuritas tersedia di setiap lelang. Misalnya, T-Note 2, 3, 5 dan 7 tahun tersedia setiap bulan di lelang, tetapi T-Note 10 tahun hanya ditawarkan setiap tiga bulan.

Semua jatuh tempo T-Bills ditawarkan setiap minggu kecuali untuk jatuh tempo 52 minggu, yang dilelang setiap bulan sekali.Karyawan yang ingin membeli sekuritas Treasury dapat melakukannya melalui TreasuryDirect Daftar gaji Rencana Tabungan. Program ini memungkinkan investor untuk secara otomatis menangguhkan sebagian dari gaji mereka menjadi a TreasuryDirect Akun. Karyawan kemudian menggunakan dana tersebut untuk membeli sekuritas treasury secara elektronik.

Wajib Pajak juga dapat menyalurkan mereka pajak penghasilan pengembalian dana langsung ke akun TreasuryDirect untuk tujuan yang sama.Sertifikat kertas tidak lagi diterbitkan untuk sekuritas Treasury, dan semua akun dan pembelian sekarang dicatat dalam sistem pembukuan elektronik.

Risiko dan Imbalan dari Treasury Securities

Keuntungan terbesar dari sekuritas Treasury adalah bahwa mereka, tentu saja, didukung tanpa syarat oleh kepercayaan penuh dan kredit dari pemerintah AS. Investor dijamin pengembalian bunga dan pokok yang mereka jatuh tempo, selama mereka memegangnya hingga jatuh tempo.Namun, bahkan sekuritas Treasury memiliki beberapa risiko.

Seperti semua instrumen keuangan yang dijamin, Treasuries rentan terhadap inflasi dan perubahan suku bunga.Suku bunga yang dibayarkan oleh T-Bills dan Notes juga termasuk yang terendah dari semua jenis obligasi atau sekuritas pendapatan tetap, dan biasanya hanya melebihi tarif yang ditawarkan oleh rekening kas seperti dana pasar uang. 

Obligasi 30 tahun membayar tingkat yang lebih tinggi karena jatuh tempo yang lebih lama dan mungkin kompetitif dengan penawaran lain dengan jatuh tempo yang lebih pendek.Namun, sekuritas Treasury tidak lagi dilengkapi dengan fitur panggilan, yang biasanya melekat pada banyak penawaran perusahaan dan kota. Fitur panggilan memungkinkan penerbit obligasi untuk memanggil kembali penawaran mereka setelah jangka waktu tertentu, seperti 5 tahun, dan kemudian menerbitkan kembali sekuritas baru yang mungkin membayar lebih rendah suku bunga.

Sebagian besar sekuritas Treasury juga diperdagangkan di pasar sekunder dengan cara yang sama seperti jenis obligasi lainnya.Harga mereka naik sesuai ketika suku bunga turun dan sebaliknya. Mereka dapat dibeli dan dijual melalui hampir semua broker atau eceran pengelola uang serta bank dan lembaga tabungan lainnya. Investor yang membeli Surat Berharga Negara di pasar sekunder tetap dijamin akan menerima sisa pembayaran bunga obligasi ditambah dengan nilai nominal pada saat jatuh tempo (yang mungkin lebih atau kurang dari apa yang mereka bayarkan kepada penjual untuk mereka).

Perlakuan Pajak Surat Berharga Negara

Aturan pajak yang sama berlaku untuk ketiga jenis sekuritas Treasury. Bunga yang dibayarkan pada T-bills, T-notes, dan T-bond sepenuhnya dikenakan pajak di tingkat federal, tetapi bebas pajak tanpa syarat untuk negara bagian dan lokalitas. Selisih antara harga penerbitan dan jatuh tempo T-Bills diklasifikasikan sebagai bunga untuk tujuan ini.

Investor yang juga menyadari keuntungan atau kerugian Treasuries yang mereka perdagangkan di pasar sekunder harus melaporkan jangka pendek atau jangka panjang. keuntungan modal dan kerugian sebagaimana mestinya.Setiap tahun, Departemen Keuangan mengirimkan investor Formulir 1099-INT, yang menunjukkan bunga kena pajak yang harus dilaporkan pada 1040.

Siapa yang Membeli Surat Berharga Negara?

Sekuritas treasury digunakan oleh hampir semua jenis investor di pasar. individu, institusi, perkebunan, percaya diri, dan semua perusahaan menggunakan sekuritas Treasury untuk berbagai tujuan. Banyak dana investasi menggunakan Treasuries untuk memenuhi tujuan tertentu sambil memenuhi persyaratan fidusia mereka, dan investor individu sering membeli sekuritas ini karena mereka dapat mengandalkan untuk menerima pokok dan bunga mereka sesuai dengan jadwal yang ditentukan — tanpa takut mereka dipanggil sebelum waktunya.

Investor berpenghasilan tetap yang tinggal di negara bagian dengan tarif pajak penghasilan tinggi juga dapat memperoleh manfaat dari pajak pembebasan Perbendaharaan di tingkat negara bagian dan lokal.

Negara-negara lain juga dapat membeli sekuritas Treasury, memberi mereka persentase utang AS. Pemerintah asing pemegang utang AS terbesar termasuk Jepang, Cina, Inggris, Brasil, dan Irlandia. Ada beberapa alasan mengapa negara lain mungkin membeli utang AS. Dalam kasus China, AS Obligasi Treasury menawarkan surga teraman bagi orang Cina cadangan devisa.

Garis bawah

Surat berharga treasury terdiri dari segmen yang signifikan dari pasar domestik dan internasional pasar obligasi.Untuk informasi lebih lanjut tentang sekuritas Treasury, kunjungi www.treasurydirect.gov. Situs web yang bermanfaat ini berisi banyak informasi tentang T-Bills, T-notes, dan T-bonds, termasuk jadwal lelang lengkap, pencarian sistem bagi mereka yang perlu menanyakan apakah mereka masih memiliki obligasi, daftar semua obligasi yang telah berhenti membayar bunga dan banyak lainnya sumber daya.