Bagaimana Morgan Stanley (MS) Menghasilkan Uang

Morgan Stanley berbagi nama, atau bagian dari nama, dengan JPMorgan Chase & Co. (JPM) dan itu bukan suatu kebetulan. "Morgan" di Morgan Stanley adalah cucu J.P. Morgan. Perusahaan ini didirikan oleh Henry S. Morgan, Harold Stanley, dan lainnya pada tahun 1935. Morgan Stanley diciptakan sebagai bank investasi, tetapi juga jauh lebih. Operasi perbankan komersial Morgan Stanley, misalnya, bersaing dengan Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB), dan gerai ritel serupa.

Untuk tahun fiskal 2020, perusahaan melaporkan rekor pendapatan tahunan $48,2 miliar, dibandingkan dengan $41,4 miliar pada tahun sebelumnya. Ini merupakan peningkatan 16% dari tahun ke tahun. Pada Januari 20, 2021, Morgan Stanley dilaporkan Pendapatan Q4 dengan pendapatan $13,6 miliar, dibandingkan dengan $10,9 miliar di tahun sebelumnya, dan laba bersih masing-masing naik 22%.

Sekuritas Institusional

Tiga unit bisnis utama Morgan Stanley adalah Institutional Securities, Manajemen Kekayaan, dan Manajemen Investasi. Sekuritas Institusional adalah Penghasil uang terbesar Morgan Stanley, dengan rekor pendapatan bersih sebesar $25,9 miliar pada tahun fiskal 2020.

Klien Sekuritas Institusional terdiri dari korporasi, pemerintah, lembaga keuangan, dan klien dengan kekayaan bersih tinggi hingga sangat tinggi. Segmen bisnis ini menawarkan layanan seperti perbankan investasi, penjualan dan perdagangan, dan produk lainnya seperti aktivitas pinjaman korporasi. Pada tahun fiskal 2020, pendapatan perbankan investasi naik 46% dan penjualan dan perdagangan naik 32%, dibandingkan dengan 2019.

Lengan perbankan investasi Morgan Stanley menghasilkan uang dengan membebankan biaya pada layanan konsultasi seperti restrukturisasi dan merger dan akuisisi. Secara global, Morgan Stanley secara konsisten mendapat peringkat tinggi dalam merger dan akuisisi dan penawaran umum perdana (IPO). Beberapa dari penjaminan termasuk penawaran efek dan sindikasi pinjaman. Dalam hal penjualan dan perdagangan, Morgan Stanley memperoleh keuntungan dengan bertindak sebagai pembuat pasar untuk pembelian dan penjualan instrumen keuangan pelanggan.

Yang Kaya Semakin Kaya

Operasi Wealth Management Morgan Stanley–yang menyediakan berbagai layanan dan solusi keuangan bagi investor individu dan usaha/lembaga kecil hingga menengah–membutuhkan layanan lebih dari 16.000 profesional yang berbisnis di sekitar dunia. Morgan Stanley menasihati sekitar 3,5 juta orang dan mereka memiliki aset klien lebih dari $2,3 triliun.

Morgan Stanley menawarkan produk dan layanan antara lain di bidang pialang dan penasihat investasi, rencana pensiun, dan layanan keuangan dan perencanaan kekayaan. Pendapatan bersih Wealth Management pada tahun 2020 naik dari tahun 2019 sebagai hasil dari pertumbuhan pendapatan manajemen aset dan pendapatan bunga bersih.

Apresiasi pasar dan arus positif bersih telah meningkatkan pendapatan manajemen aset, tetapi beberapa dari pendapatan ini telah diimbangi oleh penurunan tarif biaya rata-rata. Misalnya, Morgan Stanley mendapatkan uang dari klien berbasis biaya dengan membebankan persentase kontrak dari aset mereka yang terkait dengan akun yang umumnya tidak didorong oleh kelas aset.

Secara keseluruhan, Wealth Management memperoleh pendapatan bersih sebesar $19,1 miliar dengan margin sebelum pajak sebesar 23%.

Memperkaya Kelas Menengah

Manajemen Investasi, departemen terkecil Morgan Stanley, melakukan sebagian besar pekerjaannya dengan investor institusi. Ini termasuk wakaf, entitas pemerintah, dana kekayaan negara, dan perusahaan asuransi. Pada tahun 2020, pendapatan bersih divisi Manajemen Investasi adalah $3,73 miliar. Pada tahun 2020, pendapatan manajemen aset mencapai rekor $781 miliar, mencerminkan tingkat aset yang lebih tinggi dan arus positif.

Pendapatan bersih grup Manajemen Investasi berasal dari dua tempat – Investasi dan Manajemen Aset – keduanya naik di tahun 2020. Morgan Stanley menghasilkan uang dari Investasi melalui dana tertutup tertentu yang biasanya disimpan untuk apresiasi jangka panjang dan tunduk pada pembatasan penjualan.

Di sisi lain, Manajemen Aset mendapatkan penghasilannya melalui berbagai perjanjian kontrak. Salah satu contohnya adalah menerima bayaran berdasarkan kinerja berdasarkan persentase apresiasi yang diperoleh dari investasi yang dilakukan oleh pengelola uang.

Garis bawah

Perekonomian menawarkan beberapa kepastian, tetapi berikut adalah beberapa di antaranya: Perusahaan, baik yang baru berdiri maupun yang sudah mapan, akan terus mendapatkan uang. Perusahaan investasi, setidaknya di masa mendatang, akan jauh lebih mahir dalam mengumpulkan dana daripada situs crowdfunding terbaik sekalipun. Dengan mengingat hal itu, adalah taruhan konservatif bahwa Morgan Stanley akan terus menghasilkan miliaran dolar.