Instrumen Hipotek Alternatif (AMI)

Apa itu Instrumen Hipotek Alternatif (AMI)?

Instrumen hipotek alternatif (AMI) adalah pinjaman hipotek perumahan yang menyimpang dari praktik hipotek standar. Misalnya, mungkin hipotek yang tidak tetap, amortisasi penuh, memiliki pembayaran bulanan atau berkala, atau jangka waktu pembayaran standar. Terkadang, AMI adalah pinjaman dengan properti nyata sebagai jaminan dengan uang yang digunakan untuk tujuan lain selain membeli properti.

AMI akan dianggap sebagai jenis pinjaman tidak sesuai. SEBUAH hipotek balon, misalnya, adalah jenis AMI yang mengharuskan peminjam untuk memenuhi pembayaran sekaligus.

Memahami Instrumen Hipotek Alternatif

Instrumen hipotek alternatif (AMI) termasuk pinjaman dengan: suku bunga variabel

 dan pinjaman hanya bunga. Kebanyakan AMI adalah pinjaman hipotek perumahan. Hipotek non-konvensional ini seringkali memudahkan konsumen untuk membeli real estat dengan mengurangi jumlah pembayaran bulanan dan meningkatkan harga yang dapat dibiayai oleh peminjam. Mereka dapat menyediakan perumahan yang lebih terjangkau bagi pembeli rumah kelas menengah. Namun, keuntungan yang mereka berikan dapat diimbangi dengan kenaikan biaya hipotek jika pendapatan peminjam tidak tumbuh pada kecepatan yang sama dengan pembayaran hipotek.

Pinjaman bunga tidak tetap ini memiliki tingkat bunga variabel yang berfluktuasi dari waktu ke waktu. Tarif memiliki dasar yang mendasari tolok ukur tingkat suku bunga atau indeks yang berubah secara berkala. Saat patokan bergerak naik atau turun, pembayaran pinjaman yang dijadwalkan juga bergerak. AMI tidak memiliki amortisasi pokok. Dengan amortisasi, perhitungan total pokok dan bunga menyebar ke pembayaran yang sama selama masa pinjaman.

Jenis lain dari AMI adalah hipotek bunga saja. Pinjaman ini mengurangi pembayaran bulanan yang diperlukan untuk peminjam dengan mengecualikan bagian pokok dari pembayaran. Untuk pembeli rumah pertama kali, hipotek hanya bunga juga memungkinkan mereka untuk menunda pembayaran besar ke tahun-tahun mendatang ketika mereka mengharapkan pendapatan mereka lebih tinggi.

Jenis hipotek alternatif lainnya termasuk: ARM hibrida, hipotek suku bunga variabel, dan opsi hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan (ARM), untuk menyebutkan beberapa saja.

Sejarah Instrumen Hipotek Alternatif

Pinjaman instrumen hipotek alternatif pertama menjadi populer di awal 1980-an, ketika suku bunga tinggi membuat pembelian rumah di luar jangkauan banyak pemilik rumah pertama kali. Bank dan lembaga tabungan memperkenalkan berbagai hipotek alternatif yang dirancang untuk mengurangi pembayaran hipotek pembeli rumah. Alternatif-alternatif ini juga membantu pembeli membiayai rumah yang lebih besar dan lebih mahal.

Ketika suku bunga menurun antara tahun 2001 dan 2005, penjualan rumah dan nilai rumah naik ke tingkat rekor. Lembaga keuangan merespons dengan lebih banyak pinjaman hipotek alternatif, seperti pinjaman dengan pilihan pembayaran bulanan seperti di lengan opsi, pinjaman dengan uang muka rendah dengan pembiayaan hingga 100 persen, pinjaman dengan jadwal amortisasi 40 tahun, serta hipotek dengan suku bunga variabel, hipotek pembayaran bertahap, dan anuitas terbalik hipotek. Beberapa hipotek alternatif berasal untuk situasi peminjam tertentu. Namun, mereka mahal untuk berasal dan melihat sedikit penggunaan.