Itu Bungkus (Reksa Dana)!

Industri reksa dana sangat besar dan terus berkembang. Dengan begitu banyak dana untuk dipilih, memilih satu bisa menjadi tantangan nyata. Membangun dan memantau a beragam portofolio bisa menjadi beban yang luar biasa. Untuk meringankan beban ini, industri telah membuat program penasihat reksa dana, juga dikenal sebagai pembungkus reksa dana. Program penasihat reksa dana hadir dalam dua versi: diskresi dan non-diskresi.

bebas

Program penasihat reksa dana diskresioner menyediakan berbagai portofolio yang menggabungkan beberapa reksa dana ke dalam pilihan sebelumnya alokasi aset model. Satu model mungkin menawarkan alokasi aset sebesar 80% ekuitas dan 20% pendapatan tetap, sementara yang lain mungkin menawarkan 80% pendapatan tetap dan 20% ekuitas. Banyak dari portofolio membagi bagian ekuitas dan pendapatan tetap di antara beberapa reksa dana, masing-masing reksa dana mewakili disiplin tertentu.

Investor bekerja dengan profesional penasihat keuangan untuk memetakan tujuan keuangan pribadi mereka. Berdasarkan tujuan tersebut, penasihat meninjau penawaran dalam program penasihat reksa dana dan memilih model alokasi aset yang sesuai dengan tujuan investor. Misalnya, investor konservatif yang tertarik pada pendapatan akan dipandu untuk memilih portofolio yang mengalokasikan sebagian besar asetnya untuk investasi pendapatan tetap. Seorang investor agresif, terutama tertarik pada apresiasi modal, akan dipandu untuk memilih portofolio yang mengalokasikan sebagian besar asetnya untuk investasi ekuitas.

Struktur program penasihat reksa dana diskresioner mirip dengan struktur a akun multi-disiplin. Seperti akun multi-disiplin, program penasihat reksa dana menawarkan portofolio yang terdiversifikasi, saran profesional, dan bimbingan, berkelanjutan. uji kelayakan dari investasi dalam portofolio, dan otomatis penyeimbangan kembali portofolio untuk mempertahankan alokasi aset yang diinginkan. Program penasihat reksa dana diskresioner mendelegasikan wewenang kepada sponsor program (seringkali pemberi kerja penasihat keuangan atau anak perusahaan pemberi kerja penasihat) untuk membuat perubahan pada alokasi aset model dan untuk menambah atau menghapus reksa dana dari portofolio tanpa persetujuan dari investor.

Non-Discretionary

Dalam program non-discretionary, investor dan penasihat keuangan meninjau daftar reksa dana yang telah pra-disaring dan dipilih untuk dimasukkan dalam program dan pilih dana dari daftar itu untuk membuat aset yang disesuaikan model alokasi. Investor bertanggung jawab untuk memberikan persetujuan penyeimbangan kembali portofolio dan keputusan untuk mengganti salah satu reksa dana.

Apa yang Mereka Tawarkan

Baik program discretionary dan non-discretionary dianggap entry-level uang terkelola produk karena mereka menawarkan saran dan bimbingan profesional, tidak ada komisi untuk perdagangan, dan satu biaya berdasarkan aset yang dikelola. Program penasihat reksa dana menawarkan persyaratan investasi minimum yang jauh lebih rendah daripada produk uang terkelola lainnya. Beberapa program penasihat reksa dana tersedia dengan investasi minimum serendah $25.000, dibandingkan dengan $100.000 atau lebih untuk penawaran uang terkelola lainnya. Baik program penasihat reksa dana discretionary dan non-discretionary memberikan pelaporan kinerja yang terkonsolidasi, sehingga memudahkan investor untuk meninjau hasil di tingkat portofolio.

Sementara program penasihat reksa dana menawarkan banyak manfaat yang sama yang diberikan oleh sepupu mereka yang mengelola uang lebih mahal, ada juga perbedaan penting. Aset dalam program penasihat reksa dana tidak terpisah dan berbeda dari rekening investor lain. Reksa dana, seperti namanya, adalah reksa dana. Premis dasar reksa dana melibatkan sekelompok investor yang menyatukan aset mereka sehingga mereka dapat membeli layanan profesional pengelola uang. Manajer uang kemudian membuat keputusan manajemen portofolio atas nama kumpulan investor yang terkumpul.

Di sebagian besar produk uang terkelola, seperti tradisional akun terpisah portofolio, investor tidak mengumpulkan aset mereka. Setiap investor memiliki individu dasar biaya untuk sekuritas dalam portofolio, yang memungkinkan investor untuk menyesuaikan portofolio dengan membatasi investasi di sekuritas atau sektor industri tertentu. Ini juga memungkinkan investor untuk terlibat dalam pembelian atau penjualan selektif sekuritas tertentu untuk meminimalkan keuntungan modal pajak. Teknik ini, dikenal sebagai pemanenan keuntungan/kerugian pajak, dapat menjadi manfaat yang kuat bagi investor kaya yang peka terhadap pajak.

Haruskah Anda Berinvestasi dalam Satu?

Program penasihat reksa dana menawarkan lebih banyak manfaat daripada yang umumnya terkait dengan pembelian reksa dana. Selain portofolio terdiversifikasi yang dikelola secara profesional yang mencakup banyak reksa dana, program penasihat reksa dana menyediakan tiga tingkat pengawasan. Manajer reksa dana masing-masing mengawasi portofolio mereka, sponsor program mengawasi manajer reksa dana, dan penasihat investasi memberikan bantuan dalam pemilihan investasi awal dan pemantauan berkelanjutan atas kinerja portofolio dalam kaitannya dengan investor tujuan. Kompensasi berbasis biaya mengurangi kekhawatiran tentang objektivitas rekomendasi penasihat.

Garis bawah

Program penasihat reksa dana dirancang untuk memenuhi kebutuhan investor yang mencari nasihat dan bimbingan profesional dalam pembangunan portofolio yang terdiversifikasi. Program-program ini menyediakan alat yang nyaman bagi investor yang tidak memiliki waktu atau minat untuk membangun dan memantau portofolio sendiri. Investor yang memiliki kekhawatiran signifikan tentang pajak capital gain mungkin lebih baik dilayani oleh produk uang terkelola lainnya yang lebih canggih.