Masa Sulit bagi Ken Griffin Citadel: Laba Tahun Lalu Hanya $600 Juta

Untuk hampir semua orang di planet ini, menghasilkan $600 juta dalam satu tahun akan menjadi kesuksesan yang tak terbayangkan. Untuk Ken Griffin, miliarder kepala hedge fund Citadel, sosok seperti itu mungkin perlu dikhawatirkan. Menurut standar Citadel, salah satu hedge fund paling sukses di dunia, keuntungan pada tingkat itu menandai penurunan substansial dari kesuksesan di masa lalu. Sementara angka tersebut masih merupakan keuntungan yang mencengangkan, bahkan di dunia hedge fund yang mencolok, angka tersebut juga memiliki beberapa analis berspekulasi bahwa masalah luas yang dihadapi industri secara keseluruhan mungkin akhirnya tiba di Griffin's pintu.

Penghasilan Lebih dari $1 Miliar Untuk 2014 dan 2015

Menurut laporan oleh Chicago Tribune, Griffin telah melihat pendapatan untuk dananya lebih dari $1 miliar untuk masing-masing dari dua tahun terakhir. Data ini diambil dari Institutional Investor's Alpha, yang telah memeringkat semua miliarder AS menurut kekayaan dan pendapatan selama 16 tahun terakhir. Untuk tahun 2014 dan 2015, Griffin menduduki puncak daftar miliarder nasional dalam hal penghasilannya. Sekarang, bagaimanapun,

penduduk terkaya di Illinois telah jatuh ke tempat keenam pada yang terakhir, sebagian besar berkat tahun pendapatan terburuknya sejak 2008 ketika krisis keuangan melanda.

Efek "Menetes ke Bawah"?

Dampak negatif pada miliarder seperti Griffin telah disamakan oleh beberapa orang sebagai "menetes ke bawah"efek macam-macam. Meskipun sulit untuk membayangkan apa saja yang mengalir ke orang-orang terkaya di dunia, frasa tersebut menunjukkan bahwa ketidakpastian investor yang lebih luas dan frustrasi dengan dana lindung nilai mungkin akhirnya mencapai nama yang paling menonjol di industri. Selama bertahun-tahun, investor institusi dan individu menjadi semakin enggan untuk menjaga aset mereka diinvestasikan dalam dana lindung nilai. Dana ini telah membukukan pengembalian yang rendah (dan, dalam beberapa kasus, kerugian) sementara masih membebankan biaya yang terlalu tinggi biaya pengelolaan. Kombinasi ini telah meyakinkan bahkan beberapa pengikut hedge fund lama untuk memindahkan uang mereka ke area yang lebih stabil dan dapat diprediksi.

Meskipun demikian, hal-hal tidak seburuk yang mungkin terjadi pada Griffin. Miliarder itu masih bernilai sekitar $7,9 miliar. Dalam kedua kasus tersebut, tetap sulit untuk menentukan apakah angka Citadel untuk tahun lalu adalah kebetulan dalam sebuah sebaliknya aliran pengembalian yang mengesankan, atau apakah mereka mencerminkan tren yang lebih luas tentang industri dana lindung nilai di besar. Namun, pergeseran dari model dana lindung nilai tradisional membuat banyak manajer mencari strategi baru. Teknologi Renaissance, dipuji secara luas karena kuantitatif dan pendekatan algoritmik untuk berinvestasi, membuat bosnya James Simons berada di puncak daftar peringkat pendapatan miliarder tahun ini, mungkin berkat inovasi metode yang konsisten dari dana tersebut.