Kognitif vs. Bias Investasi Emosional

Kognitif vs. Bias Investasi Emosional: Gambaran Umum

Semua orang punya bias. Kami membuat penilaian tentang orang, peluang, kebijakan pemerintah, dan tentu saja, pasar. Ketika kami menganalisis dunia kami dengan bias kami sendiri, kami menempatkan pengamatan kami melalui sejumlah filter yang dibuat oleh pengalaman kami, dan kami tidak hanya berbicara tentang penyaring saham. Kami berbicara tentang filter yang kami gunakan untuk membuat keputusan kami yang terkadang membuatnya bias. Individu mungkin atau mungkin tidak perlu merasionalisasi bahwa keputusan mereka dibuat berdasarkan bias yang mereka kembangkan.

Secara umum, semua jenis kegiatan sehari-hari terutama didorong oleh pola perilaku. Pola perilaku yang sama ini juga dapat mempengaruhi tindakan investasi.

Bagi kebanyakan orang, tidak mungkin untuk tidak bias dalam pengambilan keputusan investasi. Namun, investor dapat mengurangi bias dengan memahami dan mengidentifikasinya, kemudian membuat aturan perdagangan dan investasi yang menguranginya bila diperlukan. Secara umum, bias investasi terbagi dalam dua kategori utama: kognitif dan emosional. Kedua bias tersebut biasanya merupakan hasil dari prasangka untuk memilih satu hal di atas yang lain.

Apa itu Bias Kognitif?

Bias kognitif umumnya melibatkan pengambilan keputusan berdasarkan konsep mapan yang mungkin akurat atau tidak. Pikirkan bias kognitif sebagai aturan praktis yang mungkin atau mungkin tidak faktual.

Kita semua pernah melihat film di mana seorang pencuri mengenakan seragam polisi untuk melewati pos pemeriksaan keamanan. Petugas polisi yang sebenarnya berasumsi bahwa karena orang tersebut mengenakan seragam seperti mereka, mereka pastilah petugas polisi yang sebenarnya. Itu contoh bias kognitif.

Apa hubungan polisi palsu dengan pilihan investasi Anda? Anda membuat jenis asumsi yang sama yang mungkin benar atau tidak. Berikut beberapa contohnya:

• Bias Konfirmasi: Pernahkah Anda memperhatikan bahwa Anda memberi bobot lebih pada pendapat orang-orang yang setuju dengan Anda? Investor juga melakukan ini. Seberapa sering Anda menganalisis saham dan kemudian meneliti laporan yang mendukung tesis Anda alih-alih mencari informasi yang mungkin menyodok pendapat Anda?
• Kekeliruan Penjudi: Mari kita asumsikan bahwa S&P telah ditutup untuk terbalik lima sesi perdagangan berturut-turut. Anda melakukan short trade pada SPDR S&P 500 (SPY) karena Anda yakin kemungkinan besar pasar akan turun pada hari keenam. Meskipun mungkin terjadi, berdasarkan statistik murni, peristiwa masa lalu tidak terhubung ke peristiwa masa depan. Mungkin ada alasan lain mengapa hari keenam akan menghasilkan pasar turun, tetapi fakta bahwa pasar naik lima hari berturut-turut tidak relevan.
• Bias Status Quo: Manusia adalah makhluk kebiasaan. Resistensi terhadap perubahan tumpah ke portofolio investasi melalui tindakan berulang kali kembali ke saham dan ETF yang sama alih-alih meneliti ide-ide baru. Meskipun berinvestasi di perusahaan yang Anda pahami adalah suara strategi investasi, memiliki daftar pendek produk tujuan mungkin membatasi potensi keuntungan Anda.
• Bias Penghindaran Risiko: NS pasar banteng masih hidup dan sehat, namun banyak investor melewatkan reli karena takut akan berbalik arah. Bias penghindaran risiko sering kali menyebabkan investor lebih mementingkan berita buruk daripada berita baik. Jenis investor ini biasanya lebih mementingkan investasi yang aman dan konservatif dan melihat investasi ini lebih aktif ketika pasar sedang berbatu. Bias ini berpotensi menyebabkan efek risiko menjadi lebih berat daripada kemungkinan imbalan.
• Efek Kereta Musik: Warren Buffett menjadi salah satu investor paling sukses di dunia dengan menolak efek kereta musik. Nasihatnya yang terkenal untuk menjadi serakah ketika orang lain takut dan takut ketika orang lain serakah adalah kecaman dari bias ini. Kembali ke bias konfirmasi, investor merasa lebih baik ketika mereka berinvestasi bersama orang banyak. Tetapi seperti yang telah dibuktikan oleh Buffett, mentalitas yang berlawanan, setelah penelitian yang mendalam, mungkin terbukti lebih menguntungkan.

Apa itu Bias Emosional?

Bias emosional biasanya terjadi secara spontan berdasarkan perasaan pribadi seorang individu pada saat keputusan dibuat. Mereka mungkin juga berakar dalam pada pengalaman pribadi yang juga mempengaruhi pengambilan keputusan.

Bias emosional biasanya tertanam dalam psikologi investor dan umumnya lebih sulit diatasi daripada bias kognitif. Bias emosional tidak selalu selalu merupakan kesalahan. Dalam beberapa kasus, bias emosional investor dapat membantu mereka membuat keputusan yang lebih protektif dan cocok untuk diri mereka sendiri.

Berikut adalah beberapa contoh:

• Bias Penghindaran Rugi: Apakah Anda memiliki saham dalam portofolio Anda yang turun begitu banyak sehingga Anda tidak dapat memikirkan untuk menjual? Pada kenyataannya, jika Anda menjual saham tersebut, uang yang tersisa dapat diinvestasikan kembali menjadi saham yang lebih berkualitas. Tetapi karena Anda tidak ingin mengakui bahwa kerugian telah berubah dari layar komputer menjadi uang sungguhan, Anda bertahan dengan harapan bahwa suatu hari Anda akan membuatnya kembali seimbang.
• Bias terlalu percaya diri: “Saya memiliki keunggulan yang Anda (dan yang lainnya) tidak miliki.” Seseorang dengan bias terlalu percaya diri percaya bahwa keterampilan mereka sebagai investor lebih baik daripada keterampilan orang lain. Ambil contoh, orang yang bekerja di industri farmasi. Mereka mungkin percaya memiliki kemampuan untuk berdagang di dalamnya sektor pada tingkat yang lebih tinggi dari pedagang lain. Pasar telah membodohi para pedagang yang paling dihormati. Hal ini dapat melakukan hal yang sama untuk Anda.
• Bias Wakaf: Mirip dengan loss-aversion bias, ini adalah gagasan bahwa apa yang kita miliki lebih berharga daripada apa yang tidak kita miliki. Ingat bahwa kehilangan saham? Lainnya di sektornya mungkin menunjukkan lebih banyak tanda-tanda kesehatan tetapi investor tidak akan menjual karena mereka masih percaya, seperti sebelumnya, itu yang terbaik di sektornya.

Perbedaan Kunci

Secara umum, bias biasanya merupakan hasil dari prasangka ketika memilih satu hal di atas yang lain. Bias dapat dipengaruhi oleh pengalaman, penilaian, norma sosial, asumsi, akademisi, dan banyak lagi. Bias kognitif umumnya melibatkan pengambilan keputusan berdasarkan konsep mapan yang mungkin akurat atau tidak. Bias emosional biasanya terjadi secara spontan berdasarkan perasaan pribadi seorang individu pada saat keputusan dibuat. Bias emosional biasanya tidak didasarkan pada penalaran konseptual yang luas. Baik bias kognitif dan emosional mungkin atau mungkin tidak terbukti berhasil ketika mempengaruhi keputusan.

Meminimalkan Bias yang Tidak Menguntungkan

Dalam berinvestasi, mengambil langkah-langkah untuk meminimalkan bias yang tidak menguntungkan bisa sangat membantu dalam menghasilkan lebih banyak uang.

Beberapa contoh termasuk:

• Gunakan spreadsheet untuk hitung risiko/imbalannya dari setiap perdagangan atau investasi. Ini dapat membantu dalam menetapkan ambang batas dan tidak pernah menyimpang dari aturan.
• Saat Anda melakukan perdagangan, tetapkan target naik. Setelah mencapai target, jual posisi.

Salah satu cara utama untuk meminimalkan bias yang tidak menguntungkan adalah dengan menetapkan aturan perdagangan yang objektif dan menaatinya. Aturan perdagangan yang mengurangi bias yang tidak menguntungkan dapat membantu mengesampingkan emosi dan meningkatkan pengembalian.