Menggunakan Rata-Rata Pergerakan untuk Memperdagangkan VIX

NS Indeks Volatilitas CBOE (VIX) mengukur ekspektasi volatilitas dalam 30 sesi berikutnya, dengan taruh dan opsi panggilan aktivitas yang mendasari perhitungannya. Sementara VIX berfokus pada S&P 500 data, pedagang dan lindung nilai juga dapat memeriksa Nasdaq 100melalui Indeks Volatilitas Nasdaq CBOE (VXN) dan Rata-rata Industri Dow Jones melalui Indeks Volatilitas CBOE DJIA (VXD).

Rata-rata bergerak diterapkan pada VIX membentuk dasar untuk berbagai strategi beli dan jual dalam instrumen berbasis luas, seperti SPDR Trust (MENGINTAI), serta kontrak berjangka berbasis volatilitas dan dana yang diperdagangkan di bursa yang meliputi:

• CBOE Indeks Volatilitas Berjangka (VIX)
• S&P 500 VIX Berjangka Jangka Pendek ETN (VXX)
• VIX Berjangka Jangka Pendek ETF (VIXY)
• S&P 500 VIX ETN Berjangka Jangka Menengah (VXZ)

Namun, yang terbaik adalah melamar analisis teknis langsung ke indeks, menghindari perhitungan berjangka atau dana karena penetapan harga pada instrumen tersebut meluruh melalui hasil gulungan

dan contango, yang mencerminkan variasi waktu antara harga masa depan dan harga spot. Pedagang yang cerdas dapat mengatasi penurunan ini dengan menggulirkan kontrak berjangka, tetapi dana melacak grafik berkelanjutan yang membuatnya tidak cocok untuk menahan periode yang berlangsung lebih lama dari beberapa hari.

Pedagang mengukur tren volatilitas dengan grafik VIX jangka panjang dan pendek, mencari ekuitas simpatik, opsi dan eksposur berjangka. Naik VIX cenderung meningkat korelasi antara indeks ekuitas dan komponen yang mendasarinya, membuat dana indeks lebih menarik daripada sekuritas individual. Falling VIX membalikkan persamaan ini, mendukung pasar pemilih saham di mana sekuritas individual menawarkan peluang perdagangan yang lebih baik daripada dana indeks.

Rata-rata Pergerakan VIX Intraday

Grafik VIX intraday memberikan ukuran internal penting dari volatilitas dan sentimen risiko selama jangka waktu yang singkat. Umpan balik dapat digunakan sebagai pemicu entri yang andal tetapi tambahan untuk keranjang perdagangan yang mendukung asumsi risiko (membeli instrumen pertumbuhan dan menjual instrumen defensif) atau penghindaran risiko (membeli instrumen defensif dan menjual instrumen pertumbuhan).

Kerangka waktu 15 menit bekerja dengan baik untuk tujuan ini, dengan fokus pada pembalikan tanda itu pergeseran sentimen selama hari perdagangan. Namun, pola VIX intraday dapat terlihat kasar, sehingga sulit untuk menemukan sinyal yang dapat diandalkan. Menempatkan 10-bar SMA over price action menghaluskan belokan ini, meningkatkan sinyal sekaligus mengurangi noise. Bersama TITIK NYSE dan maju: tolak Data, trio indikator dapat membaca harga dan sentimen dengan akurasi yang mengejutkan.

Dalam contoh ini, SMA 10 bar selama 15 menit VIX menunjukkan lima putaran kunci dalam enam sesi sementara indikator yang mendasarinya bolak-balik setidaknya belasan kali. Saat tren lebih tinggi atau lebih rendah, rata-rata pergerakan menunjuk ke aksi pasar yang signifikan, seperti yang terjadi antara Agustus. 11 dan 13. Indeks S&P 500 menjual lebih dari 50 poin (A) selama periode itu, sebelum berbalik lebih tinggi dalam pembalikan intraday (B) yang menampilkan pemulihan intraday 34 poin.

Ini analisis jangka pendek bekerja lebih sedikit keandalan dalam sesi yang lebih tenang pada Agustus. 14 dan 17, dengan rata-rata bergerak mengeluarkan serangkaian tertinggi dan terendah jangka pendek. Ini menangkap aksi jual awal (C), dan pemantulan sore (D) pada tanggal 14^th tetapi gagal berbelok lebih rendah hingga sore hari pada tanggal 17^th (F), beberapa jam setelah pasar rally dari pembukaan yang lemah (E). VIX menutup sesi itu di zona hijau meskipun S&P 500 menguat, menandakan minor divergensi bearish.

Rata-Rata Pergerakan VIX Harian dan Mingguan

Rata-rata pergerakan yang diterapkan pada VIX harian dan mingguan mengukur pergeseran jangka panjang dalam sentimen pasar, serta peristiwa kejutan yang memicu lonjakan vertikal dari pola dasar. Peningkatan tiba-tiba ini tingkat ketakutan, baik sebagai reaksi terhadap data ekonomi yang tidak stabil atau bencana alam seperti tsunami Jepang 2011, memiliki dampak langsung dampak negatif pada psikologi investor, memicu tekanan jual emosional yang dapat menyebabkan penurunan signifikan di dunia pasar.

50- dan 200-hari EMA bekerja sama dengan baik di VIX Chart harian. Rata-rata bergerak salib dapat menandai perubahan psikologis yang signifikan, dengan persilangan 50 hari di bawah 200 hari menandakan sentimen membaik, sedangkan persilangan 50 hari di atas 200 hari menunjukkan penurunan. Misalnya, 50 hari di atas 200 hari penyeberangan (A) pada Oktober 2014 mendahului aksi jual S&P 500 145 poin. Persilangan secara rutin terjadi sebagai akibat dari lonjakan vertikal dan pemulihan berikutnya, memungkinkan teknisi yang jeli untuk mengatur waktu peralihan antara meningkatnya rasa takut dan kembalinya rasa puas diri.

20 hari Bollinger Band set ke dua deviasi standar menambahkan informasi yang cukup untuk analisis VIX harian, dengan lonjakan vertikal mendorong 100% di luar band atas menandakan jeda atau pembalikan, seperti yang terjadi pada bulan Oktober (B) dan Desember (C). Paku berikutnya mengalami resistensi tersembunyi di pita atas horizontal, memicu tiga pembalikan pada bulan Januari dan Februari (D, E, F).

Grafik VIX mingguan melacak perubahan sentimen jangka panjang, termasuk transisi antara banteng dan pasar beruang. Hubungan antara VIX dan EMA 200 minggu sangat berguna dalam hal ini, seperti yang Anda lihat saat melihat grafik antara tahun 2003 dan 2011. EMA 200-hari menjadi resisten ketika harga turun melalui rata-rata pergerakan pada tahun 2003, menandakan level baru pasar bull, dan berhasil memasangnya di musim panas 2007, hanya dua bulan sebelum siklus atas.

Proses analitis ini terus berjalan dengan baik dalam empat tahun ke depan, dengan harga menetap di bawah EMA 200 hari di pertengahan 2009, hanya beberapa bulan setelah pasar bearish bawah. Itu menembus level itu selama Mei 2010 flash crash tetapi bekerja lebih rendah pada musim panas, menunjukkan bahwa peristiwa destabilisasi telah gagal memicu pasar beruang baru.

Garis bawah

Rata-rata pergerakan yang diterapkan pada CBOE S&P Volatility Index (VIX) memuluskan yang alami kecerobohan indikator, membiarkan pedagang jangka pendek dan jangka panjang pengatur waktu pasar mengakses data sentimen dan volatilitas yang sangat andal.