Guadagni Roku: cosa cercare da ROKU

Roku Inc. (ROKU), il principale produttore di dispositivi di streaming negli Stati Uniti, ha conquistato una quota di mercato dal 33% al 39% negli Stati Uniti ogni anno dal 2015. Gli affari sono stati particolarmente vivaci durante la pandemia di COVID-19 poiché i clienti scelgono di rimanere a casa e riprodurre video in streaming, anche se le prospettive non sono del tutto perfette. Roku affronta la crescente concorrenza dei rivali dei media tradizionali come Comcast Corp. (CMCSA) che potrebbe cercare di espandersi nello streaming. La società ha anche fatto notizia in seguito a segnalazioni di problemi con i suoi dispositivi.

Gli investitori guarderanno per vedere se queste sfide rallentano la recente rapida crescita di Roku quando la società riporterà gli utili per l'anno fiscale Q2 (

Cordiali saluti) 2021 ad agosto 4 dopo la chiusura del mercato. Gli analisti prevedono che l'utile per azione (EPS) sarà positivo per il quarto trimestre consecutivo poiché le entrate continuano a crescere rapidamente.

Gli investitori osserveranno anche da vicino il numero totale di account attivi di Roku, una metrica chiave utilizzata per misurare le dimensioni della base utenti dell'azienda. Più abbonati significa più persone che vedranno gli annunci, rendendo la piattaforma più attraente per gli inserzionisti, una delle principali fonti di entrate. Gli analisti si aspettano che i conti attivi crescano in modo significativo, anche se al tasso più lento da almeno quattro anni.

Le azioni di Roku hanno superato il mercato a settembre. 2020 ed è aumentato precipitosamente in seguito alla pubblicazione degli utili del quarto trimestre dell'anno fiscale 2020 della società nel febbraio. 2021. Il titolo è poi diminuito durante la successiva pubblicazione degli utili a maggio prima di risalire ancora una volta a un nuovo massimo a luglio. Sebbene le azioni siano leggermente diminuite da allora, stanno ancora superando di gran lunga il mercato più ampio. Il titolo Roku ha fornito un rendimento totale finale di un anno del 184,9% rispetto al 35,4% dell'S&P 500.

Storia dei guadagni di Roku

Roku ha registrato sei trimestri consecutivi di EPS negativi, a partire dal primo trimestre dell'esercizio 2019. Le perdite si sono poi ampliate nei primi due trimestri dell'esercizio 2020 poiché l'impatto della pandemia di COVID-19 sul mercato più ampio è stato particolarmente significativo.

In modo incoraggiante, Roku ha invertito questa tendenza dal terzo trimestre dell'anno fiscale 2020, registrando un EPS positivo che ha rapidamente accelerato su base sequenziale. I due trimestri più recenti hanno visto di gran lunga il più grande EPS trimestrale in almeno tre anni. Tuttavia, gli analisti non si aspettano che questa tendenza continui. Si prevede che l'EPS del secondo trimestre dell'anno 2021 sarà positivo ma inferiore rispetto ai due trimestri precedenti.

Mentre l'EPS è stato volatile, la crescita dei ricavi di Roku è stata costante. La società ha registrato anno su anno coerente (YOY) guadagni ogni trimestre per almeno tre anni, con il guadagno più rapido in questo periodo registrato nel primo trimestre dell'esercizio 2021. Gli analisti si aspettano che questa recente rapida crescita continuerà, poiché si prevede che le entrate del secondo trimestre dell'anno fiscale 2021 cresceranno al secondo ritmo più veloce su base annua in diversi anni.

Statistiche chiave Roku
Stima per Q2 FY 2021	Q2 FY 2020	Q2 FY 2019
Guadagno per azione ($)	0.11	-0.35	-0.08
Entrate (milioni di dollari)	619.0	356.1	250.1
Conti attivi (M)	55.8	43.0	30.5

Fonte: Alfa visibile

La metrica chiave

Come accennato in precedenza, gli investitori guarderanno anche alla crescita delle dimensioni della base di utenti di Roku misurata dal numero di account attivi. Roku definisce gli account attivi come il numero di account utente distinti che hanno trasmesso contenuti in streaming sulla sua piattaforma negli ultimi 30 giorni del periodo.

La metrica esclude gli utenti che hanno trasmesso in streaming contenuti da The Roku Channel su piattaforme non Roku. Inoltre, non conta il numero di individui unici che utilizzano la piattaforma o il numero di dispositivi legati a un account: più persone possono utilizzare un singolo account attivo e vi si può accedere tramite più streaming dispositivi. Indipendentemente da ciò, il numero di account attivi sarà correlato al numero di spettatori o target per gli inserzionisti. Una vasta base di utenti attrae maggiori spese da parte degli inserzionisti. Significa anche più entrate ricorrenti degli abbonamenti e più persone che acquistano e sostituiscono i prodotti Roku man mano che invecchiano o si rompono.

Roku ha fatto crescere i suoi account attivi a un ritmo rapido negli ultimi anni. Nel secondo trimestre dell'esercizio 2017, la società ha registrato 15,1 milioni di conti attivi. Entro il secondo trimestre dell'anno fiscale 2020, tre anni dopo, quel numero era quasi triplicato a 43,0 milioni.

Gli analisti prevedono una crescita continua e significativa su base annua, prevedendo che Roku potrebbe registrare 55,8 milioni di account attivi nel secondo trimestre dell'esercizio 2021. Tuttavia, il ritmo con cui la società ha aggiunto conti attivi è generalmente rallentato, con tassi di crescita percentuale su base annua a metà degli anni '40 nell'esercizio 2017 e nell'esercizio 2018 che sono scesi ai massimi anni '30 nell'esercizio 2019. Gli analisti prevedono il tasso di crescita più lento da diversi anni nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2021.