Chi determina i tassi di interesse?

I tassi di interesse sono il costo di prendere denaro in prestito. Rappresentano ciò che i creditori guadagnano per averti prestato denaro. Queste tariffe cambiano costantemente e differiscono in base al creditore e alla tua solvibilità. I tassi di interesse non solo mantengono il funzionamento dell'economia, ma mantengono anche le persone che prendono in prestito, spendono e prestano. Ma la maggior parte di noi non si ferma davvero a pensare a come vengono implementati oa chi li determina.

Questo articolo riassume le tre forze principali che controllano e determinano i tassi di interesse.

Tassi di interesse a breve termine: banche centrali

Nei paesi che utilizzano un modello bancario centralizzato, i tassi di interesse a breve termine sono determinati dalle banche centrali. Gli osservatori economici di un governo creano una politica che aiuta a garantire prezzi stabili e liquidità. Questa politica viene regolarmente controllata in modo che l'offerta di moneta all'interno dell'economia non sia né troppo grande, il che provoca un aumento dei prezzi, né troppo piccola, che può portare a un calo dei prezzi.

Negli Stati Uniti, i tassi di interesse sono determinati dal Comitato federale del mercato aperto (FOMC), che comprende sette governatori del Federal Reserve Board e cinque presidenti della Federal Reserve Bank. Il FOMC si riunisce otto volte l'anno per determinare la direzione a breve termine della politica monetaria e dei tassi di interesse.Le azioni delle banche centrali come la Fed influenzano i tassi di interesse a breve termine e variabili.

Se i responsabili della politica monetaria desiderano ridurre l'offerta di moneta, aumenteranno il tasso di interesse, rendendo più attraente il deposito di fondi e riducendo i prestiti dalla banca centrale. Al contrario, se la banca centrale desidera aumentare l'offerta di moneta, diminuirà il tasso di interesse, il che rende più attraente prendere in prestito e spendere denaro.

Il tasso sui fondi federali influisce sul tasso primario: il tasso che le banche applicano ai loro migliori clienti, molti dei quali hanno il rating creditizio più alto possibile. È anche il tasso che le banche si addebitano a vicenda per i prestiti overnight.

Tassi di interesse a lungo termine: domanda di buoni del tesoro

Molti di questi tassi sono indipendenti dal tasso dei fondi Fed e, invece, seguono i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 o 30 anni. Questi rendimenti dipendono dalla domanda dopo che il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti li ha messi all'asta sul mercato. La domanda più bassa tende a tradursi in alti tassi di interesse. Ma quando c'è una forte domanda per queste note, può abbassare i tassi.

Se hai un mutuo a tasso fisso a lungo termine, un prestito auto, un prestito studentesco o qualsiasi prodotto simile di credito al consumo non rotativo, è qui che cade. Anche alcune percentuali annuali delle carte di credito sono interessate da queste note.

Questi tassi sono generalmente inferiori alla maggior parte dei prodotti di credito revolving, ma sono superiori al prime rate.

Tassi di deposito e prestito: banche al dettaglio

Banche al dettaglio sono anche in parte responsabili del controllo dei tassi di interesse. I prestiti e i mutui offerti possono avere tassi che cambiano in base a diversi fattori, tra cui le loro esigenze, il mercato e il singolo consumatore.

Ad esempio, qualcuno con un punteggio di credito più basso potrebbe essere a maggior rischio di insolvenza, quindi paga un tasso di interesse più alto. Lo stesso vale per le carte di credito. Le banche offriranno tassi diversi a clienti diversi e aumenteranno anche il tasso se c'è un mancato pagamento, un mancato pagamento o per altri servizi come trasferimenti di saldo e valuta estera.

Fattori individuali

Per qualsiasi prestito individuale, che si tratti di un prestito personale, di un mutuo o di un'emissione di obbligazioni societarie, i tassi di interesse possono discostarsi dai tassi di riferimento fissati dai processi di cui sopra. Ad esempio, un mutuatario ad alto rischio con un punteggio di credito basso pagherà tassi più elevati su un prestito con le stesse condizioni di un mutuatario a basso rischio con un punteggio di credito elevato. Inoltre:

• I prestiti con scadenze più lunghe avranno anche tassi di interesse più elevati rispetto ai prestiti a breve termine.
• I prestiti garantiti da garanzie reali avranno tassi di interesse inferiori rispetto ai debiti non garantiti.
• Le obbligazioni con opzioni incorporate avranno tassi di interesse più elevati rispetto a quelle non rimborsabili.

La linea di fondo

I tassi di interesse sono determinati, in gran parte, dalle banche centrali che si impegnano attivamente a mantenere un tasso di interesse obiettivo. Lo fanno intervenendo direttamente sul mercato aperto attraverso operazioni di mercato aperto (OMO), acquistando o vendendo titoli del Tesoro per influenzare i tassi a breve termine. Questi tassi, a loro volta, si propagano per informare molti altri tassi sui mutui e sui prestiti automobilistici, sulle obbligazioni societarie e sui depositi bancari. In definitiva, l'offerta e la domanda di prestiti e credito nel mercato determineranno i tassi di interesse nel lungo periodo.