Definizione di entità a interesse variabile (VIE)

Che cos'è un'entità a interesse variabile (VIE)?

Un'entità a interesse variabile (VIE) si riferisce a una struttura aziendale legale in cui un investitore ha una partecipazione di controllo nonostante non abbia la maggioranza dei diritti di voto. Le caratteristiche includono una struttura in cui gli investitori azionari non dispongono di risorse sufficienti per supportare le continue esigenze operative dell'azienda. Nella maggior parte dei casi, il VIE viene utilizzato per proteggere l'azienda da creditori o azioni legali. Un business che è il beneficiario principale di un VIE deve indicare le partecipazioni di tale entità come parte del suo bilancio consolidato.

Come funziona un'entità a interesse variabile (VIE)

Le entità a interesse variabile (VIE) sono spesso costituite come veicoli per usi speciali (SPV) per detenere passivamente attività finanziarie o per condurre attivamente ricerca e sviluppo. Ad esempio, una società può istituire un VIE per finanziare un progetto senza mettere a rischio l'intera impresa. Tuttavia, proprio come altre SPV sono state utilizzate in modo improprio in passato, queste strutture sono spesso utilizzate per mantenere le attività cartolarizzate fuori dai bilanci aziendali.

I VIE sono costituiti con una struttura unica in cui gli investitori non hanno una quota di proprietà diretta nell'entità, ma piuttosto hanno contratti speciali, che specificano regole e una percentuale dei profitti. Pertanto, in un VIE, l'investitore non partecipa a profitti o perdite residui che di solito derivano dalla proprietà. I contratti non prevedono nemmeno il diritto di voto.

Le riforme sulla scia della crisi finanziaria globale avevano lo scopo di eliminare alcune delle pratiche pre-crisi del settore della sicurezza supportata da asset. Ma grazie agli sforzi di lobby delle banche, che avevano avvertito delle terribili conseguenze che avrebbero dovuto portare mutuo subprime-backed titoli sui propri libri contabili, il Financial Accounting Standards Board (FASB) ha allentato le regole per i VIE, consentendo alle banche di continuare a nascondere i prestiti in entità fuori bilancio.

considerazioni speciali

Secondo le leggi federali sui titoli, le società pubbliche devono rivelare le loro relazioni ai VIE quando depositano i loro 10-K forme. FASB Interpretation Number 46, che è l'interpretazione del Financial Accounting Standards Board del Bollettino di ricerca contabile (ARB) 51, delinea le regole contabili che le società devono seguire rispetto ai VIE.

Se una società è il beneficiario principale di tale entità, ovvero ha una partecipazione di maggioranza nella VIE, le partecipazioni di tale entità devono essere indicate nel bilancio consolidato della società. Ma se una società non è il beneficiario principale, il consolidamento non è richiesto.

Tuttavia, le società sono tenute a divulgare le informazioni relative ai VIE in cui hanno un interesse significativo. Questa informativa include come opera l'entità, quanto e che tipo di supporto finanziario riceve, gli impegni contrattuali, nonché le potenziali perdite che il VIE potrebbe subire.