Definizione di fondo all-cap

Che cos'è un fondo all-cap?

Un fondo all-cap è un fondo azionario che investe in un ampio universo di titoli azionari senza mandati o vincoli di capitalizzazione.

Il termine "cap" è una scorciatoia per capitalizzazione di mercato. La comunità degli investitori misura le dimensioni di un'azienda in base alla sua capitalizzazione di mercato, che viene calcolata moltiplicando il numero di azioni in circolazione dal suo prezzo corrente delle azioni. Le società sono spesso caratterizzate come a piccola, media o grande capitalizzazione.

Capire i fondi all-cap

Un fondo all-cap non si concentra su uno specifico stile di capitalizzazione. Invece, può investire sull'intera gamma di capitalizzazioni di mercato. Sebbene non vi sia un consenso universale sulle definizioni esatte delle varie capitalizzazioni di mercato, i seguenti parametri sono una buona approssimazione:

• Gigante o mega-cap: Oltre $ 200 miliardi
• a grande capitalizzazione: Da $ 10 miliardi a $ 200 miliardi
• a media capitalizzazione: Da $ 2 miliardi a $ 10 miliardi
• maiuscoletto: Da $ 300 milioni a $ 2 miliardi
• Micro-cap: da $50 milioni a $300 milioni
• Nano-cap: Sotto i 50 milioni di dollari

Nei fondi a capitalizzazione mirata, queste designazioni possono informare gli investitori di fondi comuni di investimento sul focus di investimento del fondo in termini di dimensioni della società. Pur non investendo per capitalizzazione, i fondi all-cap possono avere altri stili di investimento mirati o possono essere fondi flessibili che si concentrano solo sull'apprezzamento del capitale. Gli obiettivi e le strategie di investimento possono variare ampiamente nei fondi all-cap.

Obiettivi del fondo all-cap

I fondi all-cap possono spesso richiedere un maggiore monitoraggio e due diligence da parte degli investitori a causa dell'ampio universo disponibile per gli investimenti. Spesso questi fondi includeranno solo all-cap nel nome del fondo, richiedendo agli investitori di scavare più a fondo per dettagli completi sullo stile di investimento. I fondi registrati devono fornire tutti i dettagli sul loro obiettivo e strategia di investimento in un prospetto allegato alla dichiarazione di registrazione del fondo.

I fondi all-cap possono essere gestiti passivamente o attivamente. I fondi all-cap gestiti passivamente possono fornire agli investitori un'esposizione totale al mercato utilizzando indici come il Indice del mercato azionario totale degli Stati Uniti Dow Jones e il Indice Wilshire 5000 (TMWX).

Gestito attivamente i fondi all-cap adottano spesso un approccio più mirato per ottenere plusvalenze. Gli stili di investimento comuni per i fondi all-cap possono includere crescita, valore e reddito. Ciascuno utilizza l'analisi attiva per identificare i titoli più performanti e ottenere guadagni in conto capitale. L'ampio universo coinvolto nei fondi all-cap lo rende attraente anche per stili di gestione alternativi come strategie lunghe/corte.

I gestori alternativi possono utilizzare la leva finanziaria e i derivati ​​per cercare rendimenti di mercato elevati durante tutti i cicli di mercato. Nel caso dei fondi long/short, i gestori degli investimenti cercano di assumere posizioni lunghe su azioni che ritengono continueranno a sovraperformare, mentre ampliare le opzioni di investimento per includere anche l'assunzione di posizioni corte su azioni che ritengono possano sottoperformare nel breve e nel lungo termine. Alcuni fondi possono anche ampliare i propri investimenti ammissibili ai mercati internazionali, il che può fornire una libertà ancora maggiore e un universo più diversificato.

Esempio: Fondo MDT All-Cap federato

Nella categoria dei fondi all-cap, il Fondo MDT all-cap federato (QKACX) è stato un top performer. Al 26 ottobre 2020, il Fondo aveva restituito quasi il 9% agli investitori nel corso dell'anno. Il fondo è comparato al Indice Russell 3000, un indice azionario ponderato per la capitalizzazione di mercato mantenuto da FTSE Russell che fornisce esposizione all'intero mercato azionario statunitense. Investe utilizzando un processo quantitativo fondamentale che cerca di fornire un apprezzamento del capitale a lungo termine.