Che cos'è un fondo comune di investimento non registrato?

Un fondo comune di investimento non registrato è un nome generico dato a società di investimento che non sono formalmente registrate presso il Securities and Exchange Commission (SEC). In alcune occasioni, queste società stanno effettivamente violando la legge gestendo portafogli di investimento non registrati. Tuttavia, nella maggior parte dei casi, il termine non registrato fondo comune è intercambiabile con fondo speculativo.

Hedge Fund

Sebbene i fondi comuni di investimento e gli hedge fund svolgano generalmente le stesse funzioni (gestione di portafogli di investimento), i fondi comuni di investimento sono registrati presso la SEC, gli hedge fund no. Gli hedge fund non sono registrati a causa di una delle due esenzioni nel Legge sulle società di investimento del 1940:

1. Gli hedge fund non devono registrarsi presso la SEC se hanno meno di 100 investitori tutti considerati investitori accreditati.
2. Un hedge fund è esente dalla registrazione se tutti gli investitori del fondo (indipendentemente dal numero) sono considerati investitori qualificati.

Soddisfacendo una di queste due condizioni, gli hedge fund sono in grado di evitare la registrazione, consentendo loro di assumere posizioni più rischiose in derivati e opzioni, utilizzo Vendita allo scoperto, mantieni posizioni più ampie e usa influenza per amplificare i loro guadagni (o perdite).

Fondi comuni di investimento

I fondi comuni, d'altra parte, sono vincolati da più restrizioni rispetto ai loro cugini non registrati, il che li rende una scelta più accessibile e adatta per l'investitore medio. La differenza tra un fondo comune di investimento registrato e non registrato è piccola quando si tratta di operazioni, ma molto diversa quando si tratta di come vengono gestiti i loro portafogli.

Un fondo comune di investimento non registrato che non è un hedge fund può essere una truffa. Il motivo per non essere registrati potrebbe essere quello di evitare i requisiti legali che mantengono gli investitori più sicuri. Possono diffondere informazioni fraudolente sulle loro partecipazioni, provocando un forte aumento del valore di tali partecipazioni. Oppure possono investire in società discutibili o inesistenti per avere un bell'aspetto sulla carta.

Ci sono una serie di requisiti per quanto riguarda l'emissione prospetti, rendicontazione delle spese e rendicontazione delle partecipazioni che i fondi comuni di investimento registrati devono soddisfare. Un fondo non registrato non ha obblighi per tale segnalazione.

La linea di fondo

Non c'è alcun vantaggio nell'acquistare un fondo comune di investimento non registrato. Le probabilità di frode sono alte ed è improbabile che tu possa battere le prestazioni di fondi registrati simili. L'unica eccezione è quando ti unisci o formi un club di investimento. Il club può mettere in comune i soldi degli investitori e acquistare una varietà di titoli, più o meno come fa un fondo comune. La differenza tra un club di investimento e un fondo comune di investimento non registrato è che hai voce in capitolo su tutto ciò che il club acquista e puoi richiedere di vedere i registri delle spese. (Guarda anche: Fondi comuni di investimentoe Uno sguardo dietro gli hedge fund.)