Definizione Volatilità storica (HV)
Che cos'è la volatilità storica (HV)?
La volatilità storica (HV) è una misura statistica del dispersione di rendimenti per un dato titolo o indice di mercato in un dato periodo di tempo. In genere, questa misura viene calcolata determinando la deviazione media dal prezzo medio di uno strumento finanziario in un determinato periodo di tempo. Usando deviazione standard è il modo più comune, ma non l'unico, per calcolare la volatilità storica. Maggiore è il valore della volatilità storica, più rischioso è il titolo. Tuttavia, questo non è necessariamente un cattivo risultato poiché il rischio funziona in entrambe le direzioni: rialzista e ribassista.
Comprensione della volatilità storica (HV)
La volatilità storica non misura specificamente la probabilità di perdita, sebbene possa essere utilizzata per farlo. Ciò che misura è quanto il prezzo di un titolo si allontana dal suo significare valore.
Per i mercati di tendenza, la volatilità storica misura quanto i prezzi negoziati si allontanano da una media centrale, o
media mobile, prezzo. Ecco come un mercato in forte tendenza ma liscio può avere un basso volatilità anche se i prezzi cambiano drasticamente nel tempo. Il suo valore non varia notevolmente da un giorno all'altro, ma cambia di valore a un ritmo costante nel tempo.Questa misura viene spesso confrontata con Volatilità implicita per determinare se i prezzi delle opzioni sono superiori o sottovalutato. La volatilità storica viene utilizzata anche in tutti i tipi di valutazioni del rischio. I titoli con un'elevata volatilità storica di solito richiedono una maggiore tolleranza al rischio. E i mercati ad alta volatilità richiedono anche più ampie stop-loss livelli e possibilmente superiori margine requisiti.
A parte il prezzo delle opzioni, HV viene spesso utilizzato come input in altri studi tecnici come Bande di Bollinger. Queste bande si restringono e si espandono attorno a una media centrale in risposta alle variazioni della volatilità, misurata dalle deviazioni standard.
Utilizzo della volatilità storica
La volatilità ha una connotazione negativa, ma molti trader e investitori possono realizzare profitti più elevati quando la volatilità è maggiore. Dopotutto, se un titolo o un altro titolo non si muove ha una bassa volatilità, ma ha anche un basso potenziale di guadagno guadagni. E dall'altro lato di questo argomento, un titolo o un altro titolo con un livello di volatilità molto elevato può avere un enorme potenziale di profitto ma a un costo enorme. Anche il suo potenziale di perdita sarebbe enorme. Il tempismo di qualsiasi operazione deve essere perfetto e anche una corretta chiamata di mercato potrebbe finire per perdere denaro se le ampie oscillazioni del prezzo del titolo innescano uno stop-loss o richiesta di margine.
Pertanto, i livelli di volatilità dovrebbero essere da qualche parte nel mezzo, e quel mezzo varia da mercato al mercato e anche da stock a stock. I confronti tra titoli peer possono aiutare a determinare quale livello di volatilità è "normale".